上期能源六次大练兵：要求会员进行全场景测试
3月26日，备受瞩目的原油期货即将在上海期货交易所（下称上期所）子公司上海国际能源交易中心（下称上期能源）亮相。各家期货公司已经进入了紧锣密鼓的最后冲刺阶段。
截至目前，上期能源已批准境内期货公司会员149家、境内非期货公司会员7家，备案确认境外中介机构15家。
南华期货研究所能化总监袁铭表示，原油作为国际化品种，机构在相关准备上和国内新上市的其他商品会有一些不同，包括组织架构、IT服务、投研、风控等方面都要做补充和提高。
加大技术投入
原油期货是商品期货市场上最大的品种。美国期货业协会（FIA）数据显示，在全球市场中，金融期货交易量占全球期货总交易量的88%，商品期货占比10%，其中能源期货占所有商品期货的1/3。
作为中国第一个对境外投资者开放的期货品种，原油期货被寄予厚望的同时，也给期货公司带来了新的挑战。
南华期货总经理助理夏晓燕对澎湃新闻记者举例称，由于引入了境外客户和机构参与特定品种交易，从境内经纪会员方面增加相应的美元货币质押成保证金，相关特定品种的日常盈利、交割货款等资金的结购汇业务，因此经纪公司需对接的机构业务范围增加。
“如增加了对外汇管理局的报送业务，增加了与银行的换汇业务等。” 夏晓燕称，南华期货将根据前期测试阶段已整理的结算操作流程，待原油正式上市后，结合实际业务操作、流程和数据报送等情况不断进行优化。
据中信期货反馈，技术系统方面，目前公司已完成交易系统的对接，银期转账系统支持美元业务，交易客户端完成升级改造，并对交易系统进行了扩容，确保原油期货上市后系统容量满足需求。
国投安信期货国际部总经理李娅茜也对澎湃新闻记者表示，公司早已对境内外客户的开户、结算、风控、交易和财务流程进行了系统性梳理。为开拓境外市场，公司还与中行、交行、招行和星展银行开立了NRA美元账户（NRA账户：境外机构境内外汇账户）。
“公司成立原油测试专项小组，安排恒生UF2.0、恒生06等4类系统参与能源中心原油多次生产演练，首批配合期货市场监控中心、银行完成隔日结售汇测试。”永安期货相关负责人介绍，公司很早就成立了原油工作领导小组，由总经理统筹，香港新永安、上海分公司、国际业务部、交易部、稽核部、研究机构、原油品种委员会等部门配合，共同做好原油期货上市相关筹备工作。
据介绍，国泰君安期货除了参与原油期货全市场生产演练，还在前期进行了仿真系统的升级和测试，对CTP（综合交易平台）主席和次席系统进行了升级和原油参数的设置。此外，公司还与多家银行进行了银期、结售汇等测试及升级，还搭建并测试了特参系统。目前，公司的境外客户交易平台也已搭建好。
积极参与系统演练
不久前，上期能源发布消息称，3月17日至18日开展的原油期货全市场生产系统演练圆满成功，这已是上期所和上期能源共同组织的第六次演练。
据了解，此次演练主要包括原油期货上市前一日及当日的交易、结算等业务场景，过程覆盖了上期所和上期能源的交易、结算、出入金、套保/套利申请、数据报送、行情转发等主要业务流程。
“比起之前的演练，这两次演练的技术准备更为充分，测试的系统功能范围更广，对运营难点更有针对性，更贴近真实场景。”华泰期货相关负责人表示。
新湖期货相关负责人介绍，以往的测试演练可能只针对于部分原油期货特有的业务进行测试，而本次的演练是要求会员对原油期货上市交易首日涉及到的交易、席位出入金等场景进行测试，着重对上市首日上午的交易场景进行了再次演练。为此开放了能源中心会员服务系统的电子出入金功能以及套利套保额度的申请，方便期货公司会员进行席位出入金及套利套保委托等场景的演练。
申银万国期货认为，自2017年6月以来，原油期货业务已经进行了多次系统测试和业务测试，测试的内容和范围已经涵盖了原油期货业务的各个方面，包括开户、交易、结算、出入金、结售汇、境外中介代理等。通过一系列的测试，技术系统得到了验证，公司的业务流程也不断完善，相关的准备工作已经基本完成，能够确保原油期货顺利平稳上市。
引导投资者理性参与
原油期货在国内属于新品种，国内投资者的投资经验相对欠缺，引入境外投资者更是全新的尝试。
袁铭对澎湃新闻记者表示，原油这个品种金融属性较强，投资交易国内品种可能关注国内供需基本面和产业政策等方面，同时原油是国际化品种，不仅要关注供需基本面，同时也要关注国际政治、货币政策、金融周期、大类资产配置调整等方方面面，知识面储备以及信息敏感度要远高于其他品种，这也意味着原油是个天然大波动的品种，因此要管控好交易风险。
根据要求，境内外交易者在参与上期能源交易时都需要符合《上海国际能源交易中心期货交易者适当性管理细则》的相关规定，包括具备期货交易基础知识，了解能源中心相关业务规则，通过相关测试，具有历史交易经验，可用资金要求等等。
申万期货原油分析师贺晓勤介绍了开户的大致流程：
①首先对客户进行风险评级，分类等级要达到C4或者C5（证券经营机构可以将普通投资者按其风险承受能力等级由低到高至少划分为五级）。
②交易经历方面，10个交易日、进行10笔以上原油仿真交易或最近三年内进行10笔（含）以上期货、期权交易。
③测试原油基础知识。题目是每天更新的，留存客户正面照带公司LOGO或客户与知识测试人的合影。客户签署测试承诺书。
④资金方面，申请前连续5个交易日账户可用资金大于50万；
⑤签署客户承诺书 。
开户情况方面，澎湃新闻记者从不少期货公司得到的消息显示，进展十分顺利，投资者也很积极。
上述华泰期货负责人称：“目前已有536位活跃户申请能源中心编码，其中包含个人客户376位，目前暂时未有正式申请到编码的境外投资者，但有正在筹备开户的境外投资者，预计在原油期货正式上市前能参与交易。”
而早已在香港落子全资子公司横华国际的南华期货，也发挥了自己的跨市场优势，目前，公司已接洽了一批来自东南亚、迪拜、印度、韩国、美国的个人及机构投资者。
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