中国伸援手助委提升石油产出
本报记者和佳北京报道
委内瑞拉正为多年的经济管理不善付出代价，该国自2015年起已连续3年衰退，IMF预测2018年该国经济萎缩18%。今年委内瑞拉已有3笔政府国际债券违约，未来的偿债风险仍不容乐观。
为了帮助委内瑞拉恢复和提高石油产出，具备债务偿还和进口能力，中国伸出援手。7月4日，委内瑞拉财政部部长SimonZerpa表示，委内瑞拉从中国获得超过2.5亿美元的资金，用于提升委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）的石油产量。
“当前恢复委内瑞拉经济的关键是尽快提升石油产出，加强与委内瑞拉能源领域的合作，对委内瑞拉经济和中国企业都有利。从中方角度来讲，更重要的是提高它的造血能力，从而提高其还债能力。”中国现代国际关系研究院拉美所副所长孙岩峰对21世纪经济报道称。
营商风险不断增加
曾经坐拥无限财富的委内瑞拉，一度是极富吸引力的市场。依托中委基金和中委长期融资合作框架协议，大批中资企业进入委内瑞拉市场，承包工程、劳务合作高速发展，早期进入的企业的确尝到了甜头。
但随着2014年国际油价下滑，委内瑞拉经济形势急转直下，国内动荡严重，通胀飙升、经济萧条，绝大部分中资企业在几年前撤回。
据了解，中资企业近几年的投资普遍蒙受了损失。“亏损额很难测算，因为企业会计仍使用官方汇率，但市场汇率已经到了疯狂的程度。现在中企在委内瑞拉境内的业务基本上没有利润可言，委内瑞拉目前拖欠中国企业的各项贸易款、工程款，估计约在二三十亿美元之间，甚至还要更多。”中国社科院拉美研究所研究员谢文泽对21世纪经济报道记者表示。
“过去几年，考虑到委内瑞拉国内的糟糕状况，很多中国企业重新调整了市场策略。如果你在街上走走，就会看到很多已经停滞的基建项目。中国企业或许已经受够了等待，委内瑞拉的官僚主义和腐败令人失望。”委内瑞拉政治风险与石油咨询公司Byblos分析师JoseChalhoub对21世纪经济报道记者称。
目前，委内瑞拉被普遍视为营商风险最高的国家之一。谢文泽认为，当前政局、社会形势和国际环境（尤其是美国对委内瑞拉的制裁）是主要风险。政局不稳定因素仍存在，由于经济形势始终没有好转，爆发大规模社会骚乱的隐患也没有完全消除。从国际形势来看，美国仍保持施压态势，不排除进一步加大制裁力度的可能性。
JoseChalhoub告诉记者，委内瑞拉的华人正想方设法离开这个国家，转去迈阿密、巴拿马、哥伦比亚，或者回中国。他们在委内瑞拉有很多生意，属于富裕群体，因而很容易成为犯罪目标。“即使委内瑞拉政府有心保护外国投资者的利益，也没有能力实现，因为政府已经破产了，没有钱和石油，人才也流失严重。未来中国企业在委内瑞拉的投资将面临更多不确定性，除了通胀、外汇管制之外，还有安全问题。”JoseChalhoub对记者称。
不过，中国现代国际关系研究院拉美所副所长孙岩峰对记者表示，由于中国企业在委内瑞拉的大部分项目是工程承包类，而非投资类，实际亏损是有限的，并不像一些西方媒体渲染的那么多。“中国企业对于委内瑞拉市场十分熟悉，也具有较大优势，一旦经济恢复，他们仍然有兴趣回到这个市场。”
在谢文泽看来，委内瑞拉发展经济的条件非常优越，自然、人力资源丰富，工业基础较好，如果委内瑞拉能够推行深度经济改革，出台符合国际规则、经济规律的政策措施，相信一到两年内，委内瑞拉的经济形势将发生明显好转，甚至扭转目前的低迷态势。
合作模式本是典范
据了解，中委两国政府间的经济合作主要是在中委联合融资基金（下称“中委基金”）下展开的。2007年11月，中国与委内瑞拉签署文件，共同出资60亿美元组成“中委基金”，这是中委合作模式形成的重要标志。2010年8月23日，国开行与委方签署“长期融资项目贷款”协议，把中委之间的这种合作模式进一步确立下来。根据协议，中国向委内瑞拉提供期限为10年的100亿美元和700亿元人民币贷款，委内瑞拉国家石油公司与中石油签署石油购销合同，作为还款保障。
委内瑞拉拥有全世界最丰富的石油储量，号称石油（含重油）探明储量为2980亿桶，而“石油换贷款”被视作一项“双赢”的协议。“中国每年需要大量进口原油，而委内瑞拉缺乏外汇储备，因此石油贸易是合作基础。在此基础上，两国间开展了国有石油公司的合作。从国家的角度来看，中委基金的合作是一个贸易、投资、金融合作"三位一体"的典范，此后这种合作模式推广到巴西、俄罗斯等其他国家，合作成效显著。”谢文泽对记者说。
“中国将贷款拨给中委基金，委方再利用中委基金进行社会项目的开发，并用销售石油的收入偿还中国的贷款。需要强调的是，资金投向哪些项目是由委方来决定的，并不是中国给某个项目拨付了贷款。”孙岩峰对21世纪经济报道记者解释称。
偿债风险不容乐观
然而，这个深陷经济危机的合作伙伴石油产业正在经历挫折。由于委内瑞拉经济无力支撑石油生产投资，其石油产出连年下降。马杜罗2013年首次当选总统时，该国石油平均日产量为290万桶，目前日产量下降为120万桶，国际能源署（IEA）称到今年年底或跌破100万桶。
“委内瑞拉石油产业面临很多问题，委内瑞拉石油产量持续降低，大量的技术工人移民，使生产操作面临困难。如果委内瑞拉不能再生产和输出足量的石油了，很难想象今后将如何向中国偿还债务。”JoseChalhoub对21世纪经济报道记者称。当前，委内瑞拉已对其许多供应商、石油服务合同商违约。
中诚信国际国际业务部分析师刘寒冰对21世纪经济报道分析称，2018年委内瑞拉已有3笔政府国际债券违约，未来的偿债风险仍不容乐观。从债务偿还角度来看，目前委内瑞拉的风险主要表现在高外债、低外储，以及石油产量下滑造成的外汇收入不足，外部流动性状况差。
“由于此前发生多笔债务违约，加之当前经济严重失衡的状况，投资者信心严重不足，委内瑞拉外部融资渠道受限，从而拖累石油相关产业投资，对石油产出造成影响，偿债能力进一步恶化。这一恶性循环将致使委内瑞拉在短期内难以走出债务危机。”刘寒冰说。
“中委合作基础较好，并且中国在委内瑞拉已投入了大量贷款，承揽了很多工程承包项目，付出了很多，还没到需要"抛弃"它的地步。委内瑞拉现在处于经济困难的时期，但政权仍然稳定。马杜罗政府近期推出了七八项经济改革措施，表明政府有推动社会改革的意愿和动作。”孙岩峰对21世纪经济报道记者称。
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