蔚来跟特斯拉 还差24个小鹏
一切都不言而喻。时代真的变了，电气化智能化才是车市宇宙的尽头。2021-04-30 22:27· 微信公众号：深燃 周继凤
最近，蔚来被莫名其妙地卷入了特斯拉的维权事件中。
4月26日，有网友爆料称，上海车展上“站在车顶维权”的特斯拉车主张女士，是通过蔚来汽车天窗供应商的参展证进入展馆维权。并且，这位张女士此前发布的一条视频显示，她是乘坐一辆蔚来车辆去的展馆。更有网友曝出一组照片，称张女士就是4年前倒车时断轴维权的Model X车主，也是上海车展蔚来汽车展台的车主志愿者——七姐（蔚来APP ID）。
事后，蔚来回应称，从未参与或推动任何第三方参与某品牌维权行为，已收集证据，向有关部门报案。“七姐”也在蔚来APP上发布声明，否认其是“车顶维权”车主。
在这场纷争背后，你似乎能看出一些暧昧的舆论氛围以及颇为微妙的竞争关系。事实上，在不少吃瓜群众心中，特斯拉和蔚来依旧是死对头，对于不少蔚来的拥趸来说，蔚来堪称中国市场唯一有实力抗衡特斯拉的车企。
去年，蔚来坐了一个惊险刺激的过山车，今年，蔚来业绩逐渐稳了——最近第10万辆车正式下线，在国内造车新势力品牌中，算是首家解锁了“十万台”关卡。最新发布的2021年第一季度财报显示，蔚来一季度营收79.82亿元，同比增长481.8％，毛利率提高到19.5％，亏损收窄至4.51亿元。
但是，这样的业绩，对比特斯拉老大哥来说，着实还有比较大的差距，毕竟特斯拉已经实现了7个季度的连续盈利，蔚来依然是亏损状态。
在销量上，特斯拉依旧吊打蔚来。一季度，在全球都缺芯的情况下，特斯拉销量逆势上涨，在全球总共交付了18.48万辆电动车，同比去年增长了107%，远超分析师预期。蔚来一季度不过交付了两万台，不到特斯拉的六分之一。
而在市值上，根据4月29日收盘价，特斯拉市值6498.21亿美元，蔚来638.86亿美元，蔚来和特斯拉之间，差了24个小鹏（小鹏市值244.91亿美元）。
最要命的是，越来越多的势力试图瓜分这一市场，传统车企也回过神来，它们带着资金、技术，以及百年来所沉淀的经验，纷纷准备大反攻。
2021年的中国市场更为凶险，蔚来，你做好准备了吗？
要想亏得少，就得卖得多
过去，蔚来在努力做一件事——降本增效。
2021年第一季度，蔚来营收79.82亿元，同比增长481.8％，环比增长20.2％。目前，蔚来大部分的收入还是靠卖车贡献，一季度蔚来的汽车销售额为74.06亿元，同比增长489.8％，环比增长20.0％。一切都在有条不紊地向好的方向发展。
营收大涨，这也不难理解，要想赚得多，就得多卖车。蔚来卖的车贵，车辆均价已经达到了40万元。而且，蔚来的逻辑一直都是不降价，靠服务打动消费者。
面对特斯拉脉冲式的降价冲击，蔚来如今还算比较稳。2021年第一季度，蔚来总共交付了20060辆ES8、ES6和EC6，同比增长422.7%，环比增长15.6%。一季度本身算是淡季，如今看来，蔚来不仅撑了过去，甚至相当能打。这个销售量，在同级别的造车新势力中，依旧有长足的优势。第一季度，小鹏汽车总交付量1.33万辆，而理想总共交付1.26万辆。
即便是在2月份低谷期，蔚来也依旧卖出了5000多辆车。尤其是3月份蔚来卖出了7257辆车，再次创下历史新高。4月7日，蔚来自量产以来第十万台量产车下线。第一个5万台，蔚来用了26个月；第二个5万台，仅仅用了9个月。
资料来源 / 公司财报
蔚来目前的打法是仿照特斯拉高举高打，以用户服务作为护城河。前期花出去的钱，投入的精力，如今转换为了实际的口碑和销量。而且，蔚来新车发得很快，旗下已经有三款车型，在35万-55万元之间的中高端细分市场占有一定的市场份额。
再看比较关键的毛利率。蔚来一季度的毛利率为19.5％，而去年同期为-12.2％，上个季度为17.2％。
资料来源 / 公司财报
毛利率的提高，一方面是车卖的越多，均摊下来的成本也就越少。
除此之外，毛利率提升还有一个关键点在于BaaS模式，也就是车电分离。蔚来在财报中指出，这一季度的毛利率提高，主要原因是NIO Pilot（蔚来的自动驾驶辅助系统）和100 kWh电池组的采用率较高。
我们都知道，动力电池是新能源电动汽车的“心脏”，占整车成本的30%-40%，是兵家必争之地。如果能够解决电池的成本问题，其实能提升盈利空间。目前，不少车企的算盘是将电池换成成本更低的磷酸铁锂电池。而蔚来的做法是，车电分离。
所谓车电分离，是指车主在购车时可以选择不购买电池，蔚来把车卖给消费者，把电池卖给资产管理公司，再由资产管理公司将电池租给消费者。而电池这部分资产，由于是交给电池资产管理公司运营，所以电池这部分的业绩不会并到蔚来的财报中。而且，车电分离意味着电池的周转率也高。越来越多的人选择车电分离，蔚来的收益也就越大。二月份蔚来的BaaS转化率已经达到了55%。
另一个值得关注的是，这一季度，蔚来的亏损在大幅度收窄。净亏损4.51亿元，较2020年第一季度减少73.3％，较2020年第四季度减少67.5％。
尽管如此，蔚来盈利依旧很难。隔壁家身陷维权泥淖的特斯拉，最近也公布了财务数据，尽管实现了七个季度的连续盈利，但是这里面的盈利水分也很大，比如在最新一季度的4.38亿美元净利润中，有很大一部分靠炒比特币、卖碳积分获得。
对于蔚来来说，尽管业绩进一步好转，要想实现盈利，依旧道阻且长。
下一步，冲向海外？
对于和特斯拉的关系，蔚来CEO李斌是这么说的：“大家都愿意拿我们和特斯拉比，我们最主要的竞争对手还是燃油车……在新能源汽车销量占新车销售量超50%的时候，电动汽车企业竞争才可能成为主流。”
这一点，李斌倒是看得非常清楚——燃油车才是真正的竞争对手。
但这多少有些故意回避竞争的意味。尽管最近特斯拉受维权事件影响负面缠身，但是实力依旧不容小觑。
特斯拉的业务已经遍布全球各地。除了美国市场外，特斯拉很快在海外寻找到了第二大市场，也就是中国市场。在中国市场，特斯拉基本上碾压包括蔚来在内的中国区选手。比如，3月份，乘联会公布了特斯拉中国的批发销量为3.54万辆，而蔚来3月份仅仅卖出了7257辆。其中，特斯拉的新车Model Y在国内上市仅仅三个月就实现了月销万辆，强到离谱。
而蔚来，且不要说将车辆销往全球，成立这几年都在生死线上挣扎，最近半年才在本土中国站稳了脚跟。
不止如此，今年，汽车市场的改变尤其令人瞩目。4月份的上海车展外，拉上了长长的字幅，上面写着“拥抱变化”。
一切都不言而喻。时代真的变了，电气化智能化才是车市宇宙的尽头。
如今，传统车企们逐渐反应过来了，燃油车的顶尖选手BBA也在进场抢夺特斯拉们的地盘。2021年上海车展媒体日前夕，奔驰EQ品牌之夜上，奔驰一口气发布了好几款车型，包括EQS、EQA、EQB三款电动车。车展上，宝马同样祭出大杀器——纯电SUV宝马iX，续航600公里。奥迪则在国内上线了两款电动车——e-tron Sportback（进口）和一汽-大众奥迪e-tron国产纯电动车型，售价区间为54.68-71.88万元……
不止如此，各大有头有脸的互联网公司也都下水了。华为最狠，一方面高喊着我们不造车，一方面发布了芯片、域控制器、操作系统、上层软件算法、传感器等全套方案，试图一举掐住汽车行业的命脉要害。雷军选择入场造车，人们都替它敲定好了定位——年轻人的第一款车。更不要提什么360、OPPO。
从上海车展的布局你就能看出来，在7号展馆，最受关注的是华为、北汽极狐以及吉利旗下的极氪。小鹏蔚来虽然都有新的战略发布，但是无论声量还是关注度，都相对弱了些。
面对这样的竞争环境，蔚来手里有哪些底牌？这么多有实力的车企入局，蔚来如何保持竞争力？
蔚来虽然发布了新款车型ET7，但暂时还无法交付。蔚来需要靠自己旗下的三款车，撑过今年。2021年，蔚来最要紧的，还是要多卖车，卖好车。
蔚来似乎也认识到了这一点，加速进军欧洲。去年11月，业界传出消息，蔚来正在筹建出海事业部，内部代号暂定为“马可波罗计划”。如今看来，靴子即将落地。
当下，欧洲正在执行严苛的碳排放政策，对于新能源车的需求巨大，数据显示，2020年欧洲新能源乘用车销量超过136万辆。这对于新能源厂商来说也的确充满了诱惑。
不止蔚来，理想汽车也表达了进军海外的意向。除此之外，小鹏向挪威市场出口的100辆小鹏G3，已经在去年年底向挪威28个城镇的用户交付。
欧洲，似乎成为了继中国市场之外，造车新势力们竞争角逐的新战场。
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