最快6月上市 雷军身家将超200亿美元
小米上市靴子落地。5月3日早晨，小米正式向港交所递交上市申请。根据招股书显示，中信里昂证券、高盛、摩根士丹利为联席全球协调人、联席账簿管理人兼联席牵头经办人。另外有投行人士透露，小米香港IPO计划筹资100亿美元，最新估值为1000亿美元。至此，小米有望成为港交所“同股不同权”第一股，也将是2014年以来全球最大IPO。接近港交所的知情人士透露，最快将于6月获批上市。
去年营收为1146亿元
据招股书披露，小米公司2017年营收1146亿元，其中，智能手机营收约805.6亿元，占比70.3%；IoT与生活消费产品营收234.4亿元，占比20.5%；互联网服务营收约98.9亿元，占比8.6%。另外，在营业纪录期，2015年、2016年及2017年，小米集团分别产生亏损76亿元、利润491.6百万元及亏损439亿元。其中，2017年的亏损是由于港交所对于优先股权益的计算规则所致，并非实际亏损。
同时，招股书显示，小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。
小米董事长雷军在招股书中发布公开信。雷军称，小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。尽管硬件是其重要的用户入口，但并不期望它成为利润的主要来源。招股书也显示，小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司，采用了独创的“铁人三项”商业模式：硬件+新零售+互联网服务。
同时，雷军在公开信中向所有现有和潜在的用户承诺：“从2018年开始，每年小米整体硬件业务（包括智能手机、IoT及生活消费产品）的综合净利率不会超过5%。如有超出部分，我们都将回馈给用户。”
小米靠什么高估值？
“小米在未来5年内都不会考虑进行IPO。”2012年，标榜“市梦率”估值概念的雷军第一次对外透露了关于上市计划的说法，当时小米估值40亿美元。
近几年，小米的每轮融资几乎都是“三级跳”。2010年底，小米公司完成金额4100万美元的A轮融资，估值2.5亿美元；2011年12月，小米公司获得9000万美元融资，估值10亿美元；2012年6月底，小米公司融资2.16亿美元，估值40亿美元；2013年融资完成后小米整体估值达100亿美元。最新一次公开融资信息是2014年，总融资额11亿美元，估值450亿美元。
现在小米到底价值几何？坊间传闻可信度较高的说法从600亿美元到1000亿美元不等。有接近小米IPO中介方的人士透露，眼下保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后会短期内市值超过1000亿美元把握很大。“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”
值得注意的是，小米上市对港交所的意义非凡。小米不仅是港交所上市制度改革以来，第一家上市的同股不同权高科技公司，也是自2014年以来全球最大的IPO。此外有媒体报道称，小米在香港挂牌后预计将很快在A股上市，成为首批利用中国存托凭证(CDR)形式上市的公司之一。
雷军身家有望超200亿美元
招股书中，小米披露了上市前的持股比例情况。其中，小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，联合创始人、总裁林斌持股13.33%，联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。以700亿美元计，雷军31.41%的持股，对应至少219.89亿美元的身家；如果小米市值超过1000亿美元，雷军的身家至少有314.12亿美元。
对比福布斯实时富豪排行榜的数据，219亿美元的身家在目前的榜单上，能进入前50位，与软银集团创始人孙正义（目前为218亿美元）相当，高于美的创始人何享健。
而314亿美元的身家，则会让雷军在富豪榜上排在第26位，超过李兆基（303亿美元）、万达王健林（302亿美元）、碧桂园杨惠妍（258亿美元），略次于李嘉诚（341亿美元）。
■天府早报记者 冷宏伟
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