银行的这张资产负债表（上）： 表外业务不能放在 资产负债表管理视线外
文/刘晓春
大概1985年前后，银行发放贷款，不仅要信贷部门审批，还要计划部门审批。于是两个部门，或两个条线，从上到下打了起来。从要不要计划部门批准，到退而求其次应该怎么走审批流程，界定职责边界。肯定的一点是，企业和基层行增加了审批环节和公关成本。这样，计划部门从内部管理部门，变成了既是内部资源配置部门又是面对客户的权力部门。最后，当然回归本源，内部管理部门还是内部管理部门，而信贷部门分为了前台客户部门和后台审批部门、风险管理部门。
表面看，是一个机构内部两个部门话事权的争夺，实际上是我国银行经营管理的重大调整和转折。因为这件事并不是某个部门、某个人挑起的，而是上层的重大决策。
在这之前，中国还是计划经济。全国的国有企业、集体企业数量基本是稳定的，再加上农业有季节因素和气候因素。每年基层银行根据辖内服务企业的生产计划，制定存贷款计划上报。汇总到总行后，由总行与相关部门协调，最后确定下一年度的计划。随后各级行按计划操作即可。这种模式下，信贷部门经过风险审查后审批的贷款，一般都在计划范围内。偶有偏差，在年度中间的计划调整中做些调剂就可以了。这个时期，银行基本不需要考虑资金资源的配置效率和效用，主要是完成计划，适当平衡。
改革开放后，企业多起来了，特别是乡镇企业如雨后春笋，贷款的主体和贷款的数量大幅增加；农村搞家庭承包，多种经营，经济主体多了，信贷需求超出了以前的计划范围；“拨改贷”，国有企业的贷款需求也增加了。再加上地方政府发展经济的积极性高涨，信贷部门审批的贷款量，往往会超出计划。而在当时，若已经批准的贷款不能发放，无论是基层行，还是企业、地方政府，都是不可理解的。此时，资金需求大于供给，出现了严重的不平衡，在这种新的情况下，原来的计划管理模式显然已经不再适应。为了调节平衡，信贷不至于突破计划，于是就有了贷款还需要计划部门审批这一举措。
再经过几年的磨合，银行和社会都接受了贷款有没有风险和银行有没有贷款指标发放这笔贷款是两回事。银行也从计划管理，慢慢有了自身资产负债管理的概念。所以，我国银行业资产负债管理，看似一个天经地义的事情，实际上有一个逐步演变、走向成熟的过程。这个过程，到目前还在路上，尚未完成。
与三十年前相比，现在银行资产负债表的内容丰富、复杂多了。以前银行资产负债表主要就是存款和贷款。大大小小的行长们基本上没有总资产的概念，也没有资本充足率的概念。
现在银行资产负债表中的资产，不仅仅有贷款，还有债券、同业投资、黄金投资、衍生产品买卖等。
同业投资的资产，五花八门，不仅期限复杂，而且投向复杂，有投向债券、基金、信托产品，也有投向理财产品的。而这些产品的底层资产类别，更是不胜枚举。其中的风险，不仅有资产本身的信用风险和市场风险，还有产品因嵌套而产生的法律风险，更有期限错配的流动性风险。
债券，有持有到期类的，有可出售类的，有交易类的。分类不同，风险逻辑不同，管理和核算方式也不同。比如持有到期类，基本上等同于信贷，关注的是信用风险。另两类，风险的基础是信用，但一般情况下更关注的是市场风险。因为市场资金供求的变化，会即时影响债券收益的变化，却不一定是因为信用风险有了变化。同时，不同类型的债券，流动性管理的要求也不一样，在整个资产负债表中的流动性地位也不同。
就负债而言，现在除了存款，还有同业存款、发行债券等。不同的负债来源，有不同的特点和规律。一般来说，存款中，一般存款的稳定性要高于同业存款，个人存款的稳定性要高于企业存款，小额存款的稳定性要高于大额存款，有些机构类存款比较稳定，发行的债券也是稳定的。同业存款比较特殊，同业在流动性偏好上具有明显的同向性。当市场流动性充裕的时候，各同业机构的资金普遍宽松，这个时候向同业筹措资金非常容易。当市场流动性紧张时，资金的市场价格飙升，各同业机构基本上都资金不宽裕，此时就很难向同业筹措到充裕的资金。因此，一家银行如果主要依靠同业资金来发展业务，就会面临很大的流动性风险。
除了表内，银行的资产负债表还有表外业务，甚至有所谓表表外业务。传统的表外业务都是些或有负债和或有资产，比如为企业开出的信用证、保函、承兑汇票；接受的保函、信用证、承兑汇票等。这些或有资产和或有负债，在存续期间一旦发生垫款，就会变成银行真实的资产和负债，我们把它叫做担保及承诺类表外业务。这些年，大量增长的表外业务是代客理财、代客投资、代客交易业务，统称为代客投融资类表外业务。理论上，这些表外业务，银行并不需要承担风险和责任，不会成为银行的资产和负债。但在实际操作中，一定条件下，有些也可能成为银行的资产和负债，甚至是损益。因此，不能因为是表外，就把它们放到资产负债表管理的视线之外。由于表外业务的风险会引起客户和社会对银行的信任危机，最终可能冲击银行表内业务的流动性。
（作者系浙商银行原行长）
新闻推荐
本报记者危昱萍北京报道今年上半年，养老保险基金改革在征收、投资运营、中央调剂制度等方面有了一系列新进展。上周，中共中...