银行三季报解读：大行息差普升 部分城商行付息承压
银行三季报，几家欢乐几家愁。
2018年1-9月，银行按照规模、区域分化的迹象更为明显，表现在大型银行息差仍保持扩大，利润增速稳定。五大国有银行利润增速均在5%以上，已发布业绩的股份制银行，除华夏银行(8.000,-0.05,-0.62%)外，净利润增速均在6%附近及以上，招行净利润增速双位数增长，达14.58%。
城商行业绩按区域分化，总部位于长三角的城商行、农商行业绩增长较快，息差大部分也出现回升。但是，部分依赖同业存单等负债来源的银行利息支出明显增大，使得息差收入下降。
新国际会计准则IFRS9的应用，也成为考察评价各家银行息差状况的一个变数。
根据财政部的安排，2018年1月1日起，我国在境外上市以及在境内外同时上市的企业已同步实施新准则，其他A股上市银行应自2019年1月1日起施行，其余非上市银行自2021年初起施行新准则。
然而，IFRS9的执行力度仍有偏差。一些上市银行实际并未根据新准则统一收入及息差口径。
大型银行息差普升
五大国有银行净利润保持个位数增长。
今年前三季度，工商银行(5.610,-0.02,-0.36%)、建设银行(7.110,-0.02,-0.28%)、农业银行(3.830,-0.01,-0.26%)、中国银行(3.710,-0.03,-0.80%)、交通银行(5.980,-0.02,-0.33%)的归母净利润总计8359.24亿元，归母净利润分别为2396.27亿元、2141.08亿元、1716.11亿元、1532.74亿元、573.04亿元，同比增长5.10%、6.39%、7.25%、5.34%、5.30%。
剔除IFRS9统计偏差因素，今年前三季度，大行的息差继续扩大。工行利息净收入4236.30亿元，同比增长10.28%。年化净利息收益率同比上升0.13个百分点至2.30%。建行利息净收入3657.25亿元，较上年同期增长9.72%。净利差为2.21%，净利息收益率为2.34%，均较上年同期上升0.18个百分点。中行利息净收入2643.06亿元，同比增加122.22亿元，增长4.85%。净息差1.89%，同比增加0.04个百分点。农行利息净收入 3554.15 亿元，同比上升 9.61%。
上市股份制银行中，仅招行净利润维持在两位数增速。招行前三季度净利润673.80亿元，同比增长14.58%；净利息收入1179.72亿元，同比增长9.86%。1-9月净利差2.41%，净利息收益率2.54%，同比均上升0.12个百分点；第三季度净利差2.40%，环比持平，净利息收益率2.54%，环比上升0.01个百分点。
中信银行(5.900,-0.01,-0.17%)归母净利润367.99亿元，同比增长5.93%。利息净收入768.60亿元，同比增长3.48%；净息差1.92%，同比上升0.14个百分点。
值得注意的是，新国际会计准则IFRS9的应用，对部分银行的利息收入、非息收入产生较大影响。例如，平安银行(10.780,-0.12,-1.10%)前三季度净利润204.56亿元，同比增长6.8%。该行前三季度利息净收入545.29亿元，同比减少1.7%，主要由于根据新金融工具会计准则要求， 将“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具”产生的收入/支出从利息收入/支出计入投资收益。该行1-9月净息差2.29%，比1-6月上升3个基点。
净息差下降的，包括交行、华夏银行等。交行净息差同比下降，该行利息净收入人民币951.75亿元，同比增长2.44%；净利息收益率1.47%，同比下降3个基点。华夏银行未披露息差，该行前三季度归母净利润145.13亿元，同比增长2.01%；加权平均净资产收益率8.83%，同比下降0.87个百分点。
中小银行区域分化
城商行、农商行等中小银行由于区域经营等不同，前三季度业绩出现一定的分化。
总部位于长三角的城商行、农商行业绩增长较快，息差大部分也出现回升。
剔除IFRS9统计偏差因素，2018年前三季度，上海银行(12.230,-0.06,-0.49%)前三季度归母净利润为142.76亿元，同比增长22.46%，利息净收入同比增加67.26亿元，增长47.93%。年化平均资产收益率为1.01%，同比提高0.13个百分点。江苏银行(6.460,-0.01,-0.15%)前三季度归母净利润102.58亿元，同比增长11.67%。加权平均净资产收益率14.32%，同比增加0.02个百分点。杭州银行(7.960,-0.08,-1.00%)归母净利润44.12亿元，同比增长20.37%；加权平均净资产收益率10.05%，同比增加0.88个百分点。
此外，南京银行(7.280,-0.29,-3.83%)归母净利润85.74亿元，同比增长15.35%；加权平均净资产收益率13.65%，同比下降0.44个百分点。净息差1.87%，比上年末增加0.02个百分点，结束了息差大幅下降的趋势。宁波银行(17.580,-0.02,-0.11%)归母净利润89.24亿元，同比增长21.12%。加权平均净资产收益率为21.03%，同比提升了0.28个百分点，但净息差1.90%，比去年末下降0.04个百分点。
但，部分内地城商行的息差压力较大。
2018年前三季度，贵阳银行(11.780,-0.07,-0.59%)归母净利润37.34亿元，同比增长17.14%；净息差2.30%，同比大幅下降0.42个百分点。该行前三季度利息支出89.47亿元，同比增长46.47%，原因是同业存单和存款的利息支出增长所致。
长沙银行(9.420,-0.03,-0.32%)净利润37.29亿元，同比增长10.18%；加权平均净资产收益率14.75%，同比下降1.09个百分点。该行利息支出78.79亿元，同比增加32.12%，主要是负债结构变化和负债付息率上升所致。郑州银行(5.630,-0.06,-1.05%)归母净利润达34.36亿元，同比增长2.51%，净息差较去年底大幅收缩，由1.94%降至1.47%。
部分银行中收仍有压力
从手续费及佣金净收入（简称“中收”）来看，部分银行仍面临一定压力。
2018年前三季度，工行非利息收入1162.50亿元，同比下降4.80%，其中手续费及佣金净收入1137.39亿元，同比增长5.66%。营业费用（不含税金及附加）1225.30亿元，同比增长1.85%。成本收入比22.70%。
建行手续费及佣金净收入965.28亿元，较上年同期增长 3.07%。其中，银行卡、电子银行、托管及其他受托等产品收入较快增长；理财产品受资管新规实施影响，收入出现同比下滑；部分结算、代理及顾问咨询类产品受监管政策、市场环境及服务收费减免等因素影响，收入同比亦出现不同程度下降。
农行手续费及佣金净收入623.62亿元，同比增长7.27%，主要是由于电子银行和银行卡业务收入增长。
招行实现非利息净收入703.09亿元，较上年同期增长19.22%，在营业净收入中占比37.34%。
究其原因，受新金融工具准则影响，自2018年起，部分金融资产会计分类调整为以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资，且相应收益列示方式由利息收入改为非利息收入，剔除上述影响，非利息净收入较上年同期增长7.97%。非利息净收入中，净手续费及佣金收入529.81亿元，较上年同期增长7.39%，在营业净收入中占比28.14%，较上年同期下降1.51个百分点；其他非利息净收入173.28亿元，较上年同期增长79.71%，主要是受上述新金融工具准则影响。
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