从4.025%到3.5%未来市场难见高利率年金险

为进一步深化人身保险费率形成机制改革，守住不发生系统性风险底线，银保监会近日在官网发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。

这也就意味着未来市场上将再难看到预定利率为4.025%的年金险了。

下调现行评估利率应对利差损风险

2013年，在推动人身保险费率形成机制改革过程中，原中国保监会建立了人身保险业责任准备金评估利率形成机制，由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定评估利率，并根据长期利率的变化适时调整。责任准备金评估利率是计算寿险法定未到期责任准备金的计算基础，预定利率是保险公司在进行产品定价时根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。据保险业内人士分析，一般而言，预定利率不能高于评估利率，评估利率的下调，也意味着预定利率的下降。据介绍，自2013年8月普通型寿险产品费率改革起，4.025%的预定利率就成为备案类保险年金产品预定利率的上限，在近一两年的寿险开门红中，“预定利率4.025%”是不少保险公司的产品卖点，不少公司正是靠这类产品扩大了规模，但这其中确实蕴含了利差损风险。

保险行业需增提责任准备金1200亿元

“责任准备金评估利率的调整有助于更好保护消费者权益”。银保监会负责人就《通知》内容答记者问时表示，本次评估利率的调整限于2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其他普通型年金保单，其他险种的评估利率要求维持不变，这将促进全行业进一步加大身故、健康、意外等风险保障类产品发展力度，更好地满足消费者保障需求；同时，经测算，人身保险业为此需要增提责任准备金1200亿元，占责任准备金余额中的1%，有利于全行业更好地履行未来保险赔付责任，保护消费者权益。

此外，该负责人还表示，人身保险业责任准备金形成机制的完善有助于提高监管的科学性。责任准备金评估技术模型遵循审慎性、科学性的原则，既及时反映未来市场趋势，又保持评估利率的相对平稳，有助于进一步深化人身保险费率形成机制改革，筑牢防范人身保险市场系统性风险的底线。本报记者 张娅娜

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