保泰人寿联合创办人颜耀辉接受南都独家专访：“我们这样定义首家虚拟保险公司”
保泰人寿联合创办人兼行政总裁颜耀辉。
保泰人寿
2017年香港保监局推出虚拟公司牌照，保泰人寿成为首家虚拟保险公司。
截至2018年12月底，保泰人寿已完成A轮融资，融资金额3000万美元(约合2.3亿港元)。保泰人寿的股东包括永明金融，马化腾和红杉资本沈南鹏发起的HongKongXTechnologyFund等。
●很多人认为自己有保险，但其实很多是投资性质的，保障并不足。从专业人士和精算人士看，首先应该买便宜的人寿险，买医疗保险，有充裕的资金可以补充买重大疾病保险，最后买储蓄性保险。目前港人的购买次序是倒转的，这需要进行投保教育。
“有时候香港的一张保单要20多个签名，保单的那叠纸是很厚的。”保泰人寿(Bowtie)联合创办人兼行政总裁颜耀辉在亚洲金融论坛期间接受南都记者独家专访时表示。保险界的专业人士会觉得很正常，但新生代会觉得，哪个行业需要签名多达20几次呢？
保泰人寿在思考这些新的问题。当前，内地和香港保险界都在关心保泰人寿的基础设施铺设、产品筹备以及精算考虑等问题。这家去年底通过fasttrack方式拿到香港保监局颁发的首张虚拟保险牌，预计2019年年中开业的保险公司，会给众安保险等诸多有意申请牌照的险企怎样的参考价值？
近日，颜耀辉向南都记者详尽分析了一家虚拟保险公司的发展理念，以及未来构思数码生态的全盘考虑。
PART1
轻保障重投资香港保障缺口严重
南都：从目前来看，保障性产品的市场有多大？
颜耀辉：在瑞士再保公司的一份mortalitypro-tection(死亡保障缺口)研究报告中，香港的死亡保障缺口高达5000亿美元。按工作人口计，每人的保障缺口达200万至300万美元。
南都：很多CEO朋友跟你说也想开一家虚拟保险公司。这个领域的具体情况如何？
颜耀辉：保险是金融科技领域中最迟有动作的领域。我们拿了牌照，有几方面可以去做。
首先是将简单的传统产品放到网上去销售；第二是考虑是否做新类型的产品，与整个ecosystem(数码生态)挂钩，这也就是内地说的场景化、深度合作。目前，内地有很多互联网银行、互联网保险公司，香港只处于起步中。我们可以参考内地的很多案例学习。
南都：人寿方面有投资连接险，你们未来会推吗？
颜耀辉：暂时不会做投资成分的保单。首先我们希望聚焦在简单的产品，而投资相连保险要做财务分析，相对复杂。其次，香港有严重的pro-tectiongap(保障缺口)。很多人认为自己有保险，但其实很多是投资性质的，保障并不足。其实，从专业人士和精算人士看，首先应该买便宜的人寿险，买医疗保险，有充裕的资金可以补充买重大疾病保险，最后买储蓄性保险。目前港人的购买次序是倒转的，这需要进行投保教育。
需要强调的是，不同的销售渠道有不同的意图，银行会多推储蓄性保险。代理人和经纪会根据财务分析，做快速的投保计划。而上网可以买的是非常简单的产品，人寿和医疗慢慢走向网上购买。
南都：在香港，银保渠道、代理人渠道和经纪人渠道产品特征会很明显？
颜耀辉：现在香港经常将保障的保险和投资的保险设计在一起，这是很常见的，可能每年保费几千港元或几万港元。上网购买的多数是保障性的保单，每月保费几百港元，就可以承担医疗和住院的保额。对于专业人士来说，这也是足够的。
香港保险贵，是因为很多是投资性的保险，但是将保障和投资分拆，每月几百港元就可以买到足够的保障。
南都：你们如何考虑推出第一款产品呢？
颜耀辉：保泰人寿将向香港食卫局申请发售零佣金的“自愿医保计划”认可产品，预计2019年年中推出。这款产品是tax-deduction(税项扣减)产品，最多可以减税8000港元，具有一定的吸引力。这个保单是保证续保的，可以保障到100岁。投保人可以选择继续供，也可以选择断供(不续保)，断供不会罚款。
南都：你们有没有年金产品计划？有无定期或终身年金？
颜耀辉：我们的牌照可以做年金，但年金不是我们关注的重点。定期和终身在人寿产品中会有。
PART2
网上保险销售不足1%
南都：从目前来看，保障性产品的市场有多大？
颜耀辉：保险的教育，应该让人们意识到，买保险是为了分散风险。但是香港是用投资去吸引投保人，港人大多先买了投资保险，然后买保障保险以分散风险，这有点本末倒置了。
我们聚焦在社会最需要的产品，就是纯保障产品。这类产品在传统渠道很难推动，因为佣金比较低，投保教育亦比较薄弱。几百元买一张纯保障的保单，佣金也就20至至30元，代理人不会去卖这类产品。但数码渠道就可以有效去销售这类保单。数码渠道用数据去分析，不需要1对1，但可以1对700万港人，所以distribution(分配)的经济效益就不同。
南都：就目前来看，香港网上保险市场有多大？
颜耀辉：香港暂时没有公开的数据。我个人认为，香港数码渠道的保险占比暂时不足1%。内地网上渠道买保险的占比其实很低，香港则更加低。
当然，我们数码渠道并非面向所有人。我们预计最初的顾客，就是经常上网、相对专业、知道保险是怎样的港人。
南都：未来你们做一个数码生态，这是商业模式的最终方向？
颜耀辉：不能说是最终方向，但这一定是一个发展方向。现在监管需要打通，我们也需要跟香港保监局合作。监管是有协调性的，现在虚拟银行等出来，监管的协调性在哪？我们可以如何合作？银行确认了资料和进行了KYC(knowyourcustomer，即“了解你的客户”)后，我们还需要继续做这些内容吗？
数码生态并非一家公司的事，而是大的数码生态，很多参与者进入其中。保泰人寿只是这个数码生态的一个参与者，这个市场是很大的。香港在完成数码生态的发展，金融科技开始打通的时候，存在很大的商机。监管也在了解行业正在发生的事情，采取正确的措施去促进行业的发展。
南都：你们的商业模式与众安保险会否有相似之处？
颜耀辉：比较特别的是，我们第一步会做人寿和医疗保险。在推出简单的标准化产品后，接下会有设计一些变种产品，即更加个性化的产品。
牌照也有不同。人寿和医疗保险，每张单的保费会大一些，期限亦长一些。人寿和医疗会保障到百岁。
不过，上网有不同的途径。接下来我们也希望跟虚拟银行有深度合作，之后会有新的生态圈。我们先将简单的产品放到网络上，然后考虑如何差异化，怎样去创新，并朝著生态圈和场景化发展。
南都：保泰人寿根据大数据来设计个性化产品？
颜耀辉：我们会根据个人的健康状况，同龄人情况的来分析。同时也与包括再保公司在内的不同公司合作，他们也拥有很多数据。
南都：你们也需要跟传统公司合作获取数据？
颜耀辉：是的。我们拿了牌照开始开发一家新的保险公司，用新科技砌出来的一家公司。新科技的founda-tion(基础设施)容易拿到数据、分析数据。传统公司依靠人和agent(代理人)，很多数据未能及时有效反馈回来。但是上网可以追踪大多数的数据，可以做数据画像，数据分析。
PART3
卖纯保障产品，资产负债匹配压力较小
南都：香港的代理人渠道、银行渠道相对较贵，你们预计可以帮助客户减少多少的开支？
颜耀辉：网上销售保险减少了佣金部分，佣金一般是保费的两成至三成。程序少了，人员支出也少了，那么我们将来成本投放到服务中。保泰有in-house医生(即内部医生)，邀请很专业的服务团队。Robot(机器人)可以拿数据，但做医疗和人寿保单，理赔和服务需要人性化。
南都：你们在精算方面与传统公司有哪些不同之处？
颜耀辉：我们团队有很多精算师，现在的途径是教精算师也做科技。当他们明白之后，会明白数理，亦会明白科技。我们请了一些年轻的精算师，学习能力强，学得很快。他们是Actuarialengineer(即精算工程师)，用精算去做工程。
我本身是精算师。精算本身是进行产品定价的，去计算负债和风险。比起当年，现在的精算师有了很多数据，数据来得更快了，令到精算师可以及时分析、更快反馈。这样产品的设计周期就短了。以前公司设计产品需要半年或一年，现在是否可以两周、四周完成设计。
个人看法是，精算未必会局限在精算的技术上，反而是精算师的分析能力。以前精算师完成了假设，但反馈就是好多年后的事情，三十年后才发现当年假设是对还是错。现在科技发展很快，数据收集很快，精算师可以发挥分析能力，使投保人获得益处。
南都：除了精算外，你们的资产和负债管理是否有很大不同？
颜耀辉：保泰卖纯保障产品，资产和负债管理相对简单些。我们的投资策略是确保资产和负债可以匹配。
我们没有投资成分的保险，就不必努力追求投资收益，现在只需聚焦在我们的资产管理是否恰当。我们设计这家虚拟保险公司时，用科技做了基础设施，也尝试用精算角度将产品简单化。
南都：作为虚拟保险公司，会否考虑偿付能力的问题？
颜耀辉：我们申请牌照之时，监管就要确认solvency(偿付能力)等方面的考虑。我们卖的纯保险产品，sol-vency比较好看。因为风险主要在保险和医疗方面，并没有投资的风险。投资会受到整个金融市场的影响，这是系统性的风险。
从资本和solvency角度来看，人寿和医疗都是保险性质的风险。这对保险公司来说是最好赚钱的。
采写：南都记者梁小婵
周亮熊润淼
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