航天军工板块力撑大盘：沪指2700点失而复得 创业板收红
截至9月3日收盘，上证综指下跌0.17%，报2720.73点；深证成指跌0.12%，报8455.55点；创业板指微涨0.59%，报1443.69点。
两市全天共成交2430.39亿元，和前一个交易日的2485.55亿元相比，并无太大变化。
融资融券方面，两融余额击穿8600亿元关口，续创逾两年新低。截至8月31日，A股融资融券余额为8575.74亿元，较上个交易日骤降39.6亿元。
航天军工板块持续发力
盘面上看，欧盟终止对中国光伏“双反”，概念股逆势造好，拓日新能（002218）开盘秒板，天龙光电（300029）、珈伟股份（300317）跟随涨停。
农牧饲渔板块维持强势，板块内个股多数飘红。
航天军工表现抢眼，爱乐达（300696）、晨曦航空（300581）、新兴装备（002933）涨停，航新科技（300424）、中航电子（600372）、中航沈飞（600760）等多股跟涨。
据中金公司分析，从军工板块来看，航空、兵器、舰船板块收入端基本符合预期，再次验证拐点逻辑；而中直股份（600038）、航发动力（600893）、内蒙一机（600967）、中国重工（601989）、*ST船舶（600150）等核心上市公司利润端超预期，主要由于营业成本、期间费用（特别是财务费用）、资产减值损失的控制力度好于预期，提质增效成果显著。
安信证券认为，考虑到中报数据验证行业基本面改善，板块估值处于历史中低部、具备向上空间，上证综指接近关键位置等因素，9月军工行业可能有所反弹，长期来看则更加确定处于底部区间。方向上，依旧建议首选航空装备产业链，重点关注中航光电（002179）、航天电器（002025）、中航机电（002013）、航天发展（000547）等业绩稳步增长的零部件公司以及中直股份、内蒙一机、中航沈飞等主机厂。
网络安全板块午后持续大涨，南洋股份（002212）、中孚信息（300659）、飞天诚信（300386）、雄帝科技（300546）涨停。
不过，游戏行业个股持续走弱，白马股昆仑万维（300418）跌6.61%。港股市场的游戏股龙头腾讯控股（00700.HK）当日盘中跌幅一度超过3%。
“回避经济顺周期行业”
对于9月A股将何去何从，私募排排网对国内私募机构展开调查。调查结果显示，58.93%私募认为9月市场还将震荡走低甚至继续下行，26.45%私募在受访时称，在经历前期调整后，9月将大概率开启反弹行情，剩余14.62%私募则称不好判断。
分析人士认为，总体来看，今日两市再度缺乏主流热点，市场的交投依然不活跃，权重股试图维稳大盘，但成效甚微，整个市场延续弱势，资金观望情绪浓厚，盘面上恐将维持缩量状态。不过，物极必反，否极泰来，在经历前期震荡调整后，A股或迎来估值修复行情。如果后续市场做多情绪能够升温，大盘反弹值得期待。操作上，建议依旧轻仓面对，市场短期仍以震荡为主，待靴子落地、利空出尽后可以逐步加仓，中长期可以关注周期金融权重方向，个股形态上建议关注超跌方向的机会。
海富通公募权益投资部总经理周雪军认为，上半年宏观经济韧性仍在，但2018年“黑天鹅”事件较多，目前来看经济下行压力逐步显现。自7月以来，国内政策尤其是货币政策已出现一定调整，7月23日国务院常务会议明确提出采取更加积极的财政政策和稳健的货币政策，但坚持不搞“大水漫灌”式强刺激。国内去杠杆整体基调没有改变，但力度有所缓和，市场维持震荡偏弱。
基于当前外部环境的不确定性和内部经济下行压力，周雪军称将回避经济顺周期行业，可主要关注以下板块：
1. 产业趋势明确向好，且与经济周期关联度较小的板块，如云计算、国防、军工、半导体等。尽管半导体下游行业也会受到经济影响，但目前政府已提出加大对半导体行业的投入，因此半导体中的设备制造等细分领域基本可认为不受经济周期影响。医药属于必需消费品领域，虽然近期调整幅度较大，但主要是由于行业自身监管方面的问题，本质上医药板块与经济的关联性较低。
2. 地产、基建等逆周期行业，若经济下行压力进一步加大，可能会采取刺激基建的方式以稳定经济，该类股票通常具备抗周期性。
3. 代表中国经济长期的核心资产，如上证50中一些处于行业绝对龙头地位的公司，该类公司的股价波动主要取决于国内和海外资产对中国长期发展的信心，可把握波段式机会。
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