有媒体报道称A股股票在MSCI中的权重或进一步提高A股明年新增外资或赶上过去四年总和

广州日报 2018-11-07 04:28

有媒体报道称，MSCI正就中国A股在其指数中的权重的进一步提高进行磋商（由5%提高至20%)，并计划在2019年2月28日或之前宣布其决定。

按估算，一旦实现，会吸引逾800亿美元（5500亿元人民币）的新增境外资金进入A股市场，新增资金几乎等同于过去四年其净流入资金的总和。

文/广州日报全媒体记者杨欣

周二有媒体报道称，MSCI明晟预料，计划明年将中国内地股票在其全球基准指数中的权重由5%提高至20%，可能会吸引逾800亿美元（5500亿元人民币）的新境外投资进入A股市场。

随后MSCI向A股权威媒体记者表示，MSCI确实正在就中国A股在其指数中的权重的进一步提高进行磋商（由5%提高至20%）。但目前还没有具体计划的决定。MSCI计划在2019年2月28日或之前宣布其决定。

资金流入水平

超出MSCI预期

尽管截至记者昨日发稿时为止，并没有MSCI的官方正式说法，但是从此前MSCI以及近期外资的操作情况来看，MSCI提高A股在其指数中权重的举措将很大概率发生。

早在今年9月末，MSCI明晟就进一步提高中国A股在MSCI指数中权重展开咨询。在MSCI明晟公布的路线图中，其建议将A股的纳入因子由目前的5%提高至20%，分别在明年5月和8月的MSCI例行评审中实施。

MSCI明晟亚太地区研究负责人ChinPingChia表示，公司最初预计将吸引660亿美元资金，但资金流入水平超过了预期。“截至目前流入的资金量远高于预期。”他补充称，约15%~20%的资金流来自追踪其指数的被动资金。

而上述新增的5500亿元新增资金什么概念？据券商统计数据显示，自2014年11月沪港通开通以来，北向资金累计净流入A股市场的资金量刚过6000亿元。也就是说，明年的5500亿元新增资金几乎等同于过去四年净流入的境外资金的总和。

创业板或被外资增配

值得注意的是，MSCI在9月份发布的公告中称，深圳创业板指个股将添加入符合条件的证券交易所分部清单，从2019年5月半年度指数评估审议开始实施。

而经过长期调整的创业板也被包括ETF和北上资金等众多机构“觊觎”。天风证券统计数据显示，今年以来，北上资金和QFII都表现出了对创业板明显的偏好。北上资金对创业板的超配比例由去年底的-4.31%提升至当前的-3.77%；QFII对创业板的超配比例由去年底的-1.08%提升至6月末的-0.05%。主板的超配比例在今年先降后升，中小板的超配比例持续下降。

有分析认为，根据MSCI的安排，明年5月份创业板个股将被添加到符合条件的证券交易所分部清单，未来境外资金对于创业板的增配将是大势所趋。

有券商人士认为，如果明年创业板能够纳入MSCI，外资可能提前布局成长股，其主要类型可能会具备以下几个特点：一是行业方面医药最受青睐，二是市值在200亿元左右（中盘成长），三是盈利增速和盈利能力相对较高且要求更加稳定，四是规避商誉等外延并购的后遗症，五是在满足前四点的基础之上，对估值的容忍度会相对高一些。

MSCI在9月份公告中

列出的三个计划步骤

第一，将MSCI中国A股大盘指数的纳入因子从5%提高至自由流通调整后市值的20%，分两个阶段实施，时间点分别为2019年5月明晟半年度指数评估审议和2019年8月的季度指数评估审议。

第二，深圳创业板指（ChiNext）个股添加入符合条件的证券交易所分部清单，从2019年5月半年度指数评估审议开始实施。

第三，增加中国A股中盘股证券，纳入因子为20%，在2020年5月半年度指数评估审议时一步实施。