5G板块暴涨背后的逻辑：商用提速 还将带出下一个“风口”
2月13日，东方通信股份有限公司（东方通信，600776）再度收涨停，报16.64元/股，这已经是春节后东方通信第三个涨停板了，此前东方通信也一直被市场视为5G“龙头”。
从整个板块来看，Wind数据显示，5G指数在2月13日上涨2.95%，自2019年年初至今的涨幅为8.48%。个股方面，中天科技（600522）、大富科技（300134）也收涨停，三维通信（002115）、中兴通讯（000063）、华体科技（603679）、世嘉科技（002796）、亨通光电（600487）等涨幅也超过6%。
消息面上，中新社记者2月12日从中国移动湖北公司获悉，随着中国首个5G智慧高速公路项目落地湖北，目前正在规划选择该省境内高速路段进行前期的5G基站选址建设，同步进行智能收费测试。同时，5G智慧高速无人驾驶也进入申请测试阶段。
另外，在1月28日，中国联通联合中央广播电视总台、华为公司在吉林长春启动5G网络VR实时制作传输测试，为春晚长春分会场5G直播应用提供技术验证与准备。
渤海证券通信分析师徐勇认为，当前通信行业处于5G建设初期，概念性驱动行情呈现出波动性大的特点，因此弹性较大的个股还是以波段性来看待。不过，随着年报发布，通信板块的年报行情逐步展开。
有券商观点称，5G技术将带动整个生态圈，即与5G相关联的技术裂变式发展，例如大视频、物联网、云计算、AI、VR、无人机等，这些技术和5G相结合，催生了各行各业的新应用、新业务和新商业模式。
国金证券认为，在此5G商用临近背景下，物联网技术和产业链技术也将逐步成熟，边缘计算有望成为下一个风口。
5G商用提速
2018年8月，工信部和国家发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出确保2020年实现5G商用。
根据证券时报 e公司此前的报道，进入2018年12月，行业主管部门先是向三大运营商颁发了5G试验频谱，而后运营商也给予了积极回应。目前，三大运营商的5G组网策略已基本确定，运营商在5G元年（2019年）的5G投资支出将达到百亿级。
相关的测试也在不断推进。1月3日，IMT-2020（5G）推进组（5G推进组）组织发布消息称：由5G推进组组织的中国5G技术研发试验第三阶段测试中，华为率先于2018年12月27日以100%通过率完成5G核心网安全技术测试。
临时牌照发放标志着试商用组网预期逐步落地。1月10日，工业和信息化部部长苗圩在接受央视新闻采访时透露，今年中国将在若干个城市发放5G临时牌照，使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现，同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。
除了消费领域，今年国家还将加快5G技术在教育、医疗、养老等各个领域的应用，苗圩特别提及了5G在车联网领域的应用。
1月30日，国家发改委、财政部、工信部等十部门印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》，其中提到，要扩大升级信息消费，加快推出5G商用牌照。
通信运营商也在加快推荐5G的准备工作。1月31日，中国移动公布了2019年5G规模组网建设及应用示范工程无线主设备租赁单一来源采购结果，华为、中兴、爱立信、诺基亚、大唐中标，其中，中国移动将向着五家公司租赁的5G基站数量分别为，华为250站，中兴80站，爱立信110站，诺基亚30站，大唐30站。
“各行各业转型升级发展的新引擎”
2019年被称为5G元年，5G技术不仅将为通信行业带来巨大变化，也将成为各行业转型的新契机。
“5G将构筑万物互联的新一代信息基础设施，成为社会数字经济和各行各业转型升级发展的新引擎。我们不仅要建好5G，更重要的是想方设法用好5G。”国信证券在研报中称。
该机构认为，要加快培育5G融合应用。不断深化基于C-V2X的车联网标准体系、产业协同和示范应用，加快推进工业互联网和5G的融合应用，进一步推动5G与农业、交通、医疗、教育等各领域的协同创新。
提出类似观点的还有中金公司，该机构认为，5G技术将会加速社会的信息化进程，通过和人工智能、物联网、大数据的协同发展，重组目前的社会形态，实现社会的智能化、自动化升级，在教育和娱乐融合、定制化服务的普及、老龄化问题的缓解、产业升级等方面出现新趋势。
也有机构提出5G的生态圈。国泰君安证券称，5G带动整个生态圈，即与5G相关联的技术裂变式发展，例如大视频、物联网、云计算、AI、VR、无人机等，这些技术和5G相结合，催生了各行各业的新应用、新业务和新商业模式，即5G的出现使互联网发展为物联网。
以文化商贸为例，国泰君安证券认为，5G可以给旅游业、文娱、房地产业和零售业带来新的体验和价值。在大型文化活动中，采用直升飞机进行拍摄过于昂贵，5G可以使无人机的拍摄效果大幅度提升，从而代替直升飞机，降低成本。对于地产行业，房子建成后，客户体验不再局限于售楼部，可以通过VR看房，提升了效率，也拓宽了销售渠道。
5G技术还能让教育培训更加生动，“可实现万人同步在线学习。虽然在4G时代已经可以上直播课，但是不够流畅，在5G时代，直播课程更加高清，可接入的移动端数量更多，网络时延更低，师生互动更加顺畅，让偏远山区的孩子也可以学习优质课程，一定程度上解决教育资源分配不公的问题。”国泰居安证券称。
“边缘计算有望成为下一个风口”
国金证券认为，在此5G商用临近背景下，物联网技术和产业链技术也将逐步成熟，边缘计算有望成为下一个风口。近几年随着5G技术的进步和商用进程的推进，边缘计算得到的关注度越来越高。作为一种运算架构，边缘计算的产生是为了解决万物互联背景下集中式运算架构中带宽和延迟两大瓶颈问题。
关于边缘计算和5G的关系，国金证券认为，后者是前者大规模部署的重要推力，前者是后者成功商用的关键。5G与4G相比，无论是网络带宽还是连接密度都提高了至少一个量级，因而将对边缘计算的大规模部署起到巨大的推动作用。
“站在5G的角度，三大应用场景即增强移动宽带 （eMBB）、海量机器类通信（mMTC）及超可靠低时延通信（uRLLC）依靠目前高位置部署的核心网后端的云计算中心暂无法实现，而边缘计算架构恰好契合所有需求，因而是5G成功商用的关键。正是由于边缘计算与5G存在着相互助力的关系，通信运营商才成为边缘计算市场最积极的参与者之一。”国金证券称。
此前中信建投证券也在研报中称，5G的三大应用场景和小于1ms的时延指标，决定了5G业务的终结点不可能都在核心网后端的云平台，因此移动边缘计算的发展具有必要性。
该机构认为，在此前的网络架构中，由于核心网的高位置部署，传输时延比较大，不能满足超低时延业务需求；此外，业务完全在云端终结并非完全有效，尤其一些区域性业务不在本地终结，既浪费带宽，也增加时延。因此，时延指标和连接数指标决定了5G业务的终结点不可能全部都在核心网后端的云平台。而移动边缘计算正好契合该需求。
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