债市7日午盘全线飘红 业界普遍继续看多

中国债券市场7日走势持稳，国债期现货早间平盘窄幅波动，后随股指回落小幅抬升，午盘收红。分析人士普遍继续看多债市，10年期国债收益率有望向下跌破3%。但经历短期快速上行后，债市回调压力有所加大。本周后半周将陆续公布7月重要经济、金融数据，债市在此前或维持震荡。

截至7日中午收盘，中金所国债期货全线飘红，10年期主力合约上涨0.07%，报99.14元。银行间关键期限利率债收益率走低，10年期国开活跃券190205收益率下跌2BP至3.4425%；10年期国债190006收益率下行1BP，报3.05%。

本周后半周将陆续公布7月外汇储备、进出口、CPI（居民消费价格指数）、PPI（工业品出厂价格指数）及社融等关键数据，市场对7月数据回落的预期较为一致，但投资者仍需警惕跌幅小于预期的预期差。

在目前全球低利率环境下，中国债券仍有下行空间。近期，业界继续看多债市，预计10年期国债收益率跌破3%的概率上升。兴业研究固定收益团队就表示，利率债走势仍然偏乐观，10年期国债利率三季度向下突破3%或是大概率事件。

中信建投证券宏观固收首席分析师黄文涛团队更将利率债的下行空间大幅向下修正，10年期国开债下限从3.4%下修至3.0%-3.1%，10年期国债从3.0%下修至2.6%-2.7%。（新华社）

资金面均衡偏松

央行连续12个交易日暂停逆回购操作

中国人民银行7日早间公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，当日不开展逆回购操作。因无逆回购到期，当日实现零投放零回笼。至此，央行已连续12个交易日暂停逆回购操作。

本周以来，国内资金面总体均衡偏松。上海国际货币经济公司交易员表示，上一交易日（6日）资金面延续宽松格局。

受资金面宽松影响，6日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）全线走低。其中，有代表性的隔夜Shibor报2.2610%，下跌28.3个基点；7天Shibor报2.4940%，下跌12.5个基点；3个月Shibor报2.6350%，下跌1.1个基点。渤海证券分析师预计，Shibor利率将维持低位波动，中枢下行空间有限。

截至7日9:20，银行间市场回购利率走势分化，其中，DR001小幅下行4BP至2.22%，DR007大幅上行35BP至2.65%。（新华社）

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