中证协重拳规范分析师评选 花式拉票乱象或将终结
继去年新财富分析师评选遭到暂停后，有关证券分析师外部评选的常态化监管机制正式出炉。
10月8日晚，中国证券业协会（下称中证协）发布《证券分析师参加外部评选规范》，对证券分析师的外部评选事宜进行约束。
有业内人士指出，中证协下发这一规范意味着对外部分析师评选并未一刀切叫停，而是在完成规范后有望重亲，而此前业内一度传闻将对外部分析师评选进行叫停。
“这说明评选活动并没有一刀切的禁止，而是应当在更加合理的合规范围内开展参与。”北京地区一家券商分析师表示。
缔约方才有主办权
根据中证协定义，所谓外部评选是指由证券公司之外第三方市场机构主办的对证券公司、分析师的研究能力进行评价的活动，而能否主办评选活动，取决于主办方是否能够成为《证券分析师评选活动组织机构自律公约》缔约机构。
而据中证协披露，目前中国证券报有限责任公司、上海证券报有限公司、《证券市场周刊》杂志社(北京)有限公司、财新传媒有限公司、深圳市新财富多媒体经营有限公司、万德信息技术股份有限公司、北京新浪互联信息服务有限公司、北京《财经》杂志社有限公司等8家评选主办方在中证协签订了《证券分析师外部评选组织机构自律公约》。
中证协在规范中提出，券商应当对分析师参加评选活动进行统一管理和评估，例如评估主办方是否为《证券分析师评选活动组织机构自律公约》缔约机构、评选活动的组织情况、评价方法的科学性、评选结果的公正性等，对于不符合评估要求的评选，券商应主动拒绝参加。
据其规定，分析师参加评选活动应由券商统一报名并推荐，券商合规部门也应认真审核推荐参加评选分析师的参评资格和本规范规定的评选活动评估事项。
取消激励挂钩
值得一提的是，此前新财富分析师评选一度成为衡量分析师水平和薪酬的标准，只要分析师在新财富榜单中获选，其薪酬大概率将获得大幅度提高，而上述规范则指出，不得以评选结果作为分析师薪酬激励的依据。
“证券公司应当引导分析师客观、理性看待评选结果，建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，维护分析师执业独立性。评选结果只是作为对分析师个人社会评价的参考依据，不得作为对分析师薪酬激励的依据。”上述规范提出。
但有业内人士指出，这一规定或将促使券商制度上不以评价结果确定薪酬激励，但仍然难免将分析师评选结果作为参考。
“新财富现象之所以存在，主要还是因为证券分析师非标准化严重，缺少评价体系，券商和买方也对其有一定的依赖度。”上海一家券商分析师指出。“虽然制度上不能挂钩评价结果，但不排除未来的评价仍然对分析师的薪酬和水平证明有很大的作用。”
杜绝拉票乱象
针对此前业内因新财富拉票而出现的不良风气问题，上述规范也提出限制性规定。
中证协在上述规范中指出，“严禁证券公司和分析师以各种形式刊载或发送拉票信息,包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各类自媒体上刊载或以邮件形式发送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵称附注形式显示拉票信息，或在提供研究服务时附带发送拉票信息等。”
与此同时，券商分析师对外发送评选宣传材料应当经过券商合规部门的审核，不得不得以过去推荐的某一只或部分证券走势、涨幅证明自己的过往业绩。
“这意味着以后再有评选，相关的拉票信息都很难再出现了。”上述分析师指出。
此外在投票权问题上，上述规范也进行了更加细致的规定——证券公司向评选主办方推荐投票人时，推荐的投票人应当为证券公司研究部门客户。推荐私募基金管理人作为投票人的，应当与私募基金管理人签订研究服务协议并满6个月。证券公司不得采取伪造证明材料、签署虚假合同等方式为相关机构、个人获得投票权。
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