投资咨询业务迎来最严监管 准入门槛大幅提高，九项行为严格禁止
江门日报讯（记者/吕胜根）在全国“两会”期间，有关证券基金投资咨询业务的话题受到政协委员的关注。而不久前证监会发布《证券基金投资咨询业务管理办法(征求意见稿)》（简称“《管理办法(征求意见稿)》”）也引起了各界高度关注。五邑大学经管学院教授黄长征说，足球黑哨、股市黑嘴、基金黑幕一直以来饱受老百姓诟病。这个办法的出台，从规则上压缩了股市黑嘴和基金黑幕的生存空间。但要完全解决这个问题，还需执行层面有力的配合，以及资本市场信息披露体制的深层次改革。随着中国金融市场加快改革开放的步伐，未来相关的法规制度都会进一步地完善。
据悉，为了规范证券基金投资咨询业务(简称“投资咨询业务”)，保护投资者及相关当事人的合法权益，维护资本市场秩序，证监会起草了《管理办法(征求意见稿)》。据公告，投资咨询业务是基础性的资本市场中介服务，在消除资本市场信息不对称、促进中介机构专业化分工、加强投资者教育等方面，有积极作用。同时，由于市场快速发展和内外部环境变化，投资咨询业务发展中也暴露出一些突出问题，有必要根据行业发展情况，制定统一的部门规章，对投资咨询业务进行全面规范，以保障行业长期规范发展。
《管理办法(征求意见稿)》主要内容包括：一是明确业务类型和内涵，将《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的证券投资咨询业务、《证券投资基金法》规定的基金投资顾问业务整合为证券基金投资咨询业务，并具体划分为证券投资顾问业务、基金投资顾问业务、发布证券研究报告业务等类别；二是分类作出准入安排，明确从事证券基金投资咨询业务应依法经中国证监会核准或者注册，并依据上位法的规定，明确了具体准入要求和申请审批程序；三是加强合规内控要求，要求投资咨询机构健全合规管理、内部控制和风险管理；四是建立以机构为主体提供服务的业务组织方式，全面提升服务质量；五是完善人员管理和行为规范要求，严格从业人员和高管人员资质管理，要求投资咨询机构及从业人员诚实守信、勤勉尽责；六是健全退出机制，强化事后监管等。其中，《管理办法(征求意见稿)》明确，开展证券基金投资咨询业务，不得有以下九项禁止性行为：传播虚假、误导性或者存在重大遗漏的信息；向客户承诺收益、承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例；违规与客户约定分享投资收益或者分担损失；侵占、挪用客户财产；利用客户资产或者职务便利为客户以外的人牟取利益；以获取佣金或者其他不当利益为目的，建议客户进行不必要的交易；出租、出借、转让证券基金投资咨询业务资格，或者以承包、出租、出借、合资、合作、委托等方式将分支机构交由他人经营管理；为违法违规或者故意规避监管的证券基金业务活动提供便利；法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。
全国政协委员、中央财经大学金融学院贺强教授认为，投资咨询业务作为基础性的资本市场中介服务，在消除资本市场信息不对称、促进中介机构专业化分工、加强投资者教育等方面都做出了重大的贡献。但在监管机构对该行业进行监管过程中，仍然存在一些问题。建议进一步放宽证券基金投资咨询业务的准入标准，对证券基金投资咨询业务规范不宜影响销售业务，通过试点模式更多的利用科技和创新的力量推动行业发展，以完善证券投资咨询行业的发展。
国盛证券江门港口二路营业部投资顾问张俊洋认为，近年的资本市场深化改革，一直有序有方向地进行，其主要目的是提高标准，修补漏洞，从制度和规则上符合国情与国际接轨。作为证券经纪服务的重要环节，随着投资理财市场的不断扩大，服务需求的不断提升，投资咨询业务一直备受重视，而征求意见稿中提高了投资咨询业务准入门槛，以确保服务足够专业和迎合理性投资的市场，同时未来投资咨询业务门槛的提高也会促使服务的优胜劣汰，全面提升投资咨询服务的质量。意见中还提到要加强投资者教育和服务过程中禁止的行为，再次强调了加强投资者保护的措施，让投资者明确自身合法权益，同时也杜绝投资咨询服务中存在不合法不合规的行为。整体上看，征求意见稿意在完善投资咨询服务市场的不足，提升服务质量，让证券市场更合理顺畅运行。
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