沪指再次跑输股基平均收益 “炒股不如炒基”时代已来?
主动股基平均收益超20%
由于新冠肺炎疫情、海外市场波动加剧等多重因素扰动,今年上半年二级市场投资惊险又刺激,稍不留神就可能会陷入科技股的套牢“陷阱”,犹豫之间或许又会踏空医药股的入场良机。
毕竟,从A股近4000家上市公司中选择几只好股以及合适的入场时机,对大部分普通投资者而言,并不是一件容易事。事实证明,可能辛辛苦苦炒股大半年,个人投资者的收益还比不上一只权益类基金。
数据显示,截至6月24日,今年以来共有85只基金(份额分开计算)年内收益超过50%,最高收益达73.77%,均属于主动权益类基金。其中,年内收益第一名到第七名均属于主动股票型基金,这些基金的投资方向完全一致,均指向上半年大火的医药医疗行业。
据统计,主动型股票基金今年以来平均收益达到20.64%,偏股型混合基金平均收益达18.98%。相比之下,大盘指数的表现却没有那么亮眼。截至6月29日,上证综指和沪深300指数年内涨幅分别为-2.91%和0.32%;创业板指数和中小板指数则一路高歌,年内涨幅分别达到31.95%和17.82%。
基金仓位调整加快
权益类市场正在逐渐回暖,基金仓位的微妙变化也备受投资者关注。
从今年一季报数据可看出,主动权益类基金在疫情期间仍然将医药生物、电子、食品饮料行业作为重点配置,医药生物和电子行业超配比例分别达到6.15%和6.41%,周期板块和银行有关的金融板块被明显低配,基金整体的股票仓位维持着较高位置。
虽然目前基金二季报暂未披露,但二季度的基金市场注定不平凡。据统计,二季度新成立基金规模已经超过一季度,达到5300余亿元,股票型基金和混合型基金成立份额占比超过60%。众多百亿权益类爆款基金在此期间诞生,这些爆款基金背后的管理者往往是基金公司的绩优或明星基金经理,资金更多是慕名而来。基金经理的变更,建仓时点以及投资策略的选择等因素,都将使基金本身的业绩在未来充满更多不确定性。
从近期大盘走势来看,上证综指自5月25日探底2802.47点之后,近一个月走出一路震荡上行的趋势,逼近3000点大关。根据天风证券仓位预测,截至6月24日,普通股票型基金仓位中位数为91.8%,相比前一周(6月15日至19日)估计值上升0.3个百分点;偏股型混合基金仓位中位数为88.3%,相比前一周上升0.8个百分点。可见在结构性行情下,当前权益类基金普遍仓位不低。
据华辉创富投资总经理袁华明分析,下半年市场流动性宽松可能性比较大,加上创业板注册制和新三板改革等利好带动,疫情和国内外经济若不超预期恶化,市场走稳走好的可能性比较大。在这种情况下,权益类基金仓位就会相应提升。反之,如果经济下行和大盘调整,权益类基金仓位会随之下调。
炒基或成散户“标配”
今年以来,普通投资者参与市场投资的难度不断提升。眼下,海外市场波动依旧剧烈,美国新增新冠肺炎确诊病例呈不断上升之势,业界依旧担心疫情的反复会影响到资本市场表现。
除了股票市场动荡,债券市场的日子也不好过。中国债券信息网数据显示,债券市场依旧延续调整趋势。截至6月29日,10年期国债收益率为2.85%,较月初上行近13个BP(基点)。
对于债市的调整,摩根士丹利华鑫基金固定收益投资部基金经理施同亮认为,月底资金偏紧,特别国债分流也给市场带来很大的扰动。开放式基金遭遇一定的赎回压力,市场阶段性抛压较重。债市波动率加大,经常出现日内5-10个BP的上下浮动,这在之前市场环境下并不常见。
袁华明指出,专业性差距和交易费率上的优势决定了大多数情况下普通散户炒股比不上买基金。去年以来医药、科技板块引领的结构性行情,更是有利于部分主题基金的业绩表现,进一步提升了“炒股不如买基”的印象。随着A股市场监管加强,以及包括保险、养老金和外资在内的机构资金影响力提升,市场专业性要求会逐步升高,散户资金向专业机构集中将会是长期趋势。
新闻推荐
■刘柯日前,证监会对獐子岛做出了行政处罚以及董事长吴厚刚终身市场禁入的处罚。有意思的是,在此次调查中,证监会通过中...