Google为什么掉队?
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作者 | 千水
美国商务部宣布,二季度美国GDP(国内生产总值)增速为—9.5%,是有记录以来的最大跌幅。然而,同样在今日,亚马逊,苹果,Alphabet和Facebook四大科技公司公布Q2财报,他们的财务业绩与美国经济的整体经济状况形成了鲜明对比,上扬的收入和股价走势震惊了华尔街。
亚马逊的销售额比去年前增长40%,利润翻了一番;Facebook的利润增长了98%;苹果虽然在新冠病毒流行期间关闭许多线下门店,但全世界范围内的产品销售额却显著增加了,获得112.5亿美元的利润;而四大巨头中唯一的落后者Alphabet,广告收入虽明显下降,但仍然好于华尔街预期。
1、亚马逊:
2020年上半场,最亮眼的公司当属亚马逊。我们看看这半年亚马逊的股价走势有多猛:股价从2020年1月初的1800美元直接蹿升到3200美元,增幅高达78%,市值逾1.5万亿美元,直逼2万亿而去。
财报显示,Q2亚马逊平台的出售的商品订单猛增57%,网上销售额增长49%,增速均为去年同期的三倍多。
今年4月,贝佐斯向投资者风险预警时提到,预计该公司不会有营业利润,甚至可能会出现亏损,因为该公司计划花费约40亿美元用于新冠相关的支出,例如临时加薪,为配送环节增加安全防护措施等。然而结果是,这些成本远远低于线上购物需求激增带来的消费金额激增。据财报显示,亚马逊在线零售额仍增长了48%,实现52亿净利润,同比增速接近翻倍,成为该公司历史上净利润规模最大的单季度业绩。
稍微遗憾的是,亚马逊利润丰厚的云计算业务的销售额为108亿美元,仅增长29%,低于分析师预期。
2、Facebook
Facebook第二季度的收入比去年同期增长了11%,达到187亿美元,而利润跃升了98%,达到52亿美元。根据FactSet提供的数据,该结果远高于分析师预期的173亿美元的收入和39亿美元的利润。
不过,Facebook于财报发布当日警告投资者,因对仇恨言论不作为而被大广告商抵制,将对其7月份收入产生严重影响,同时,COVID-19带来的更大经济动荡将在后面一段时间,最终损害到Facebook的利润。
3、苹果
尽管全球经济放缓,但人们仍在大量购买苹果设备,并花费数十亿美元购买苹果的应用程序和服务。
推及原因,疫情隔离期间,越来越多的上班族被迫远程办公,因而iPad和Mac计算机的销售表现强劲。此外,互联网服务方面业务的收入也激增,其中包括苹果公司从App Store减持的销售额,这也是近期美国和欧洲反托拉斯调查的主题。iPhone仍然是该公司最主打的产品,但近两年增长缓慢,纵观过去七个季度,该季度是第二次实现了小幅销售增长,表现也是超出预期的。苹果还于周四宣布了股票分割交易,这将使其股票数量翻两番,从而使人们能够以当前股价的四分之一购买该公司的股票,该股票目前的股价周四报收于384.76美元。
4、Alphabet
谷歌的母公司Alphabet第二季度总营收为382.97亿美元,比上年同期的389.44亿美元下降22%,不计入汇率变动的影响为同比持平;按照美国通用会计准则,Alphabet第二季度净利润为69.59亿美元,比去年同期的99.47亿美元下降30%。
报告称,由于广告商支出放缓,二季度收入首次出现下滑。但该公司公布的收入为383亿美元,利润为69.6亿美元,仍大大高于华尔街分析师的预期。
Alphabet的首席财务官露丝·波拉特(Ruth Porat)表示,广告收入“逐渐改善”。下降的主要原因是Google搜索业务的广告销售下降,但是随着YouTube广告收入和云计算业务的增长,弥补了google广告业务下滑,可以看到Alphabet业务多元化的努力已经开始获得回报。
Google功课差在哪?
从上面四家公司最新的财务数据可以看到,Alphabet与其他三家走势是有些出入的,甚至反着来。我们将时间周期拉长,就可以看到,Google的营收乏力问题从很早就已经显现了。
上周,微软报告称搜索广告收入下滑了18%,Alphabet表示,谷歌搜索广告收入下降了10%,这使该公司的总收入有史以来首次下降,但仍比竞争对手高。但因为Google的下滑,整个集团的财务表现立马就弱下来了。
除了搜索支撑的广告业务,Alphabet投入大手笔的云计算业务和前瞻性业务并没有达到预期。X实验室,Waymo自动驾驶子公司以及Verily生命科学部门等其他多个部门的收入,从一年前的1.62亿美元下降至1.48亿美元。其他前瞻性部门亏损为11.2亿美元。
特别值得细说的是云计算业务。亚马逊的财报显示,今年第二季度,亚马逊云服务(AWS)的营收为108.1亿美元,同比增长29%;营业利润为33.57亿美元,同比大增58%,占据该公司58亿元总营业利润的57.88%,贡献了该公司过半的营业利润。而谷歌母公司Alphabet的财报显示,该季度,谷歌云(包括谷歌云平台(GCP)和G Suite)的营收为30.07亿美元,与去年同期的21亿美元相比,同比增长43%,这一增长率低于第一季度52%的增长率。
通过两家公司公布的财报可以得出,今年二季度,亚马逊的云计算业务营收是谷歌的三倍多。
事实上,2019年底,谷歌为其云计算部门“谷歌云”(Google Cloud)设定了目标,高点宣布其将在2023年之前击败其竞争对手微软Azure和亚马逊云服务(AWS),显示了自己在云计算领域的投入决心和野心。
而当时,在公共云市场,亚马逊云服务在公共云基础设施市场中占有大约50%的份额,排名第一;微软Azure占有20%的市场份额,排名第二;谷歌云所占的市场份额为个位数,排名第三。从市场份额和增长率来看,谷歌云与亚马逊AWS和微软Azure的距离正在拉大。
2015年8月,Sundar Pichai接任Google成为CEO,成为Google及其母公司Alphabet的新老板,此后Alphabet的市值在四年几乎翻了两倍。去年12月,为奖励Pichai的赫赫战功,Google创始人谢尔盖·布林(Sergey Brin)和拉里·佩奇(Larry Page)退位同时,将谷歌的母公司部分股份也交给了他。
《经济学人》在对Google的深度报道中指出:“就像硅谷的抄写员之一史蒂文·列维(Steven Levy)在2011年所说的那样,只要Google的广告产品仍是“每一个敢于创新的金线安全网”,这一切都无关紧要。但与竞争对手相比,在利润率,股市表现上,创新能力Google都在退步。”
不过,Google能否回到巅峰,还要看其组织革命的决心有多大以及疫情到底什么时候褪去。
部分数据、采访内容参考自:
The Economist:Google”s problems are bigger than just the antitrust case
The NewYork Times:The Economy Is in Record Decline, but Not for the Tech Giants
End原标题:《Google为什么掉队?》
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