A股上市农商行营利弱化：净利润增速均不到5% 重庆农商行负增长
截至目前，A股上市农商行已悉数披露2020年半年报。统计数据显示，上半年，8家上市农商行营业收入同比增长8.6%，归属于母公司净利润同比增长6.7%，在上市银行中表现不俗。但具体来看，各家银行间业绩分化现象持续。今年上半年，在这8家上市农商行中，谁的总资产规模最高？增长最快？谁的盈利能力最强？不良贷款率最低？本文将从多个方面对8家A股上市农商行2020年中报业绩情况进行梳理分析。
无锡银行营收、净利增速排名第一，整体增速放缓
银保监会日前发布的二季度银行业主要监管指标数据显示，2020年上半年，我国商业银行净利润同比下滑9.4%，其中全国农商行净利润同比下滑11.4%。不过和所有农商行相比，8家A股上市农商行今年上半年的营收利润数据良好，表现出较好的盈利能力，但也透露出后劲不足的问题。
营收方面，今年上半年8家农商行同比均实现了正增长，其中重庆农商行的营收最高，为139.29亿元，同比增长4.97%。有4家银行的营收增速超过10%，分别为青岛农商行实现营收50.44亿元，同比增长17.45%，张家港行实现营收21.2亿元，同比增长17.57%，无锡银行、苏农银行二者的营收不相上下，分别为19.64亿元、19.24亿元，同比分别增长18.59%、10.36%。相比之下，江阴银行的营收为16.49亿元，在8家银行中最低，同比增长0.16%，增速亦是最低。
记者梳理发现，从2019年全年来看，去年8家A股上市农商行中，有6家银行营收同比增速超过了10%。相比之下，今年上半年上市农商行的营收增速整体有所放缓。
业绩增速放缓的趋势在净利润方面变现更加明显。2019年，8家银行中，有7家净利同比增速超过10%，其中一家超过20%。而今年上半年，8家银行的净利润增速均未超过5%，其中还有一家出现利润为负的情况。
具体来看，仅有3家银行上半年净利润同比增速在4%以上，分别为青农商行、张家港行、无锡银行，同比分别增长4.81%、4.15%和4.97%。剩余的4家银行净利同比增速在1%到2%左右，增幅较小。重庆农商行净利润为51.83亿元，同比-9.89%，是8家A股上市农商行中唯一一家净利出现负增长的银行。
天风证券分析师廖志明分析称，重庆农商行上半年归母净利润出现负增长主要受两方面因素影响，一是因为本期取消退休人员大额医保缴费冲回费用，故业务管理费用同比增长27.44%；此外，结合上半年经营情况，该行加大信用减值损失计提力度，信用减值损失同比增长14.64%，以抵御风险。
8月22日，银保监会在答记者问中曾提到，上半年银行业净利润下滑主要是因持续向实体经济让利，加大力度处置不良和拨备计提两方面原因。银保监会新闻发言人指出，银保监会注重引导各类银行保险机构按照成本可算、风险可控、商业可持续的原则开展普惠金融业务。
青岛农商行资产增速最快，整体资产质量有下滑趋势
从资产规模来看，8家上市农商行中，重庆农商行以10726.38亿元的总资产远超其他银行，不仅在8家上市农商行中占据第一的位置，总体来看，后7家银行的总资产之和也只有13617.6亿元，与重庆农商行总资产量相差不远，上市农商行总资产规模分化明显。
排在重庆农商行之后的是青岛农商行、紫金银行、常熟银行，总资产分别为3759.5亿元、2112.26亿元、2016.91亿元。8家上市农商行中，上述4家资产规模在2000亿元以上。
从资产增速来看，8家银行资产规模均呈现增长趋势，但相比2019年，其中有6家银行出现增速下滑的现象。青岛农商行是今年上半年8家上市农商行中唯一一家资产增速突破2位数的银行。记者进一步梳理发现，无论是去年全年，还是今年上半年，青岛农银行均是8家上市农商行中资产增速最高的银行。
青岛农商行表示，一方面，该行持续加大对民营、中小微企业支持力度，上半年发放贷款和垫款规模1931.78亿元；另一方面，该行向"金融市场、投资理财"的"轻资本、轻资产"交易性银行转型，实现了金融市场、投资理财业务的专业化经营。报告期内，该行金融投资显著攀升，债权投资规模580.84亿元，较年初增长11.1%。
值得注意的是，在资产规模扩张的同时，8家上市农商行的整体资产质量仍面临下滑趋势。从不良率来看，截至今年上半年底，8家银行中有3家银行的不良贷款比率较年初有所下降，其余5家为持平或小幅上升，青岛银行、紫金银行、江阴银行3家银行不良率超过2019年36家A股上市银行的不良贷款率平均值（1.42%）。其中，江阴银行不良率为1.83%，在8家上市农商行中最高，常熟银行的不良率最低，为0.96%。重庆农商行、青岛农商行不良率较年初出现上升，截至2020年末这一数据分别为1.28%、1.49%，相比年初均增长0.03个百分点。
从不良贷款量来看，不良率升高的两家银行分别占据了不良贷款余额的前两名。截至2020年6月底，重庆农商行的不良贷款余额为60.8亿元，在8家银行中排名第一，相比年初增长6.2亿元，不良贷款规模上涨幅度最大。青岛农商行不良贷款余额较年初增长4.02亿元至30.17亿元，增幅为15%。剩余6家上市农商行5家不良贷款余额较年初有所上升。
从资产减值情况来看，2020年上半年，上述8家上市农商行资产减持损失金额同比均有所增长，其中无锡银行增速最高，达74.51%，信用减值损失6.98亿元，其中，发放贷款和垫款减值损失7.02亿元，同比增长166.68%。增速紧跟在之后的是青岛农商行，半年报显示，今年上半年青岛农商行计提信用减值损失21.79亿元，同比增长52.78%。其中，发放贷款和垫款减值损失占了绝大部分，为20.21亿元，同比增长41.29%。
行业分析人士表示，在内外部环境复杂多变、疫情冲击的情况下，资产质量面临下滑，银行要把一部分的利润用于核销存量的不良贷款。同时，考虑到疫情对银行影响的滞后性，银行需要要按照预期信用损失法增加拨备，以应对接下来的不良贷款压力。
记者统计发现，8家农商行中，6家拨备覆盖率较年初有所提升，2家有所下降。其中常熟银行在8家上市农商行中拨备覆盖率最高，为487.73%；江阴银行最低，其拨备覆盖率为244.33%。2020年上半年36家A股上市银行拨备覆盖率平均值为268%，同比提升13个百分点，8家上市农商行中共有5家超过了这一均值。
中国银保监会新闻发言人近日披露的数据显示，上半年银行业金融机构计提减值准备1.3万亿元，同比增长34.4%，累计处置不良贷款1.1万亿元，同比多处置1689亿元。9月6日，中国银保监会副主席周亮表示，今年预计银行业将处置不良贷款3.4万亿元。
交通银行金融研究中心高级研究员武雯认为，下半年银行不良率主要取决于两方面：一是疫情影响的滞后性将一定程度上抬升行业的不良率和不良生成，但抬升有限。二是下半年银行将加大不良的出清，来保持整体资产质量风险的相对可控。因此，下半年银行不良贷款率仍将提升，但银行实际资产质量将更趋稳健。其预计，今年全年农商行的净利润同比增长幅度将在3%左右。
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