认识新周期 把握结构性机会
■选股思路
■祝祥学
距离2020年收官只有下周的4个交易日了，本周五大盘再度绝地反击，保留了冲击3400点的机会。纵观2020年股市大盘的运行轨迹，其实就是两个走势与两个区间：一是在新冠疫情影响下的蹦极运动，即围绕着3000点上下400点的疯狂砸盘与疯狂拉升；二是在疫情得到控制后的区间震荡，即在3200-3400点之间反复，在板块与个股的结构化中穿梭。
2020年末能否站上3400点？笔者倾向于站上收官。这是因为，2020年是我们全面建成小康社会的决胜之年，2021年则是开启“十四五”规划的元年。今年下半年，大盘屡屡在3400点天花板被打压，又屡屡在3200点被拉起，意味着股市在一系列的市场改革中取得了成效，增强了韧劲，形成了价值中枢。进入2021年，股市将会以3400点为新起点，对应着我国经济的新周期，开辟出一条新赛道。
2020年，在一场“贵妃醉酒”的酒板块行情热潮中谢幕。行业龙头贵州茅台年度涨幅58%，皇台酒业、百润股份、金徽酒、酒鬼酒、山西汾酒、金种子、大豪科技、老百干、金枫酒业、泸州老窖、洋河股份、青青稞酒、五粮液等，涨幅都超过100%甚至200%以上。本周四，酒类个股终于迎来加速上涨后的第一次集体跌停，但是，在贵州茅台依然坚挺的当前，那还不算真正的倒下，所以，周五一大批开盘后跌停的酒类个股，盘中都出现了跃起的动作，甚至收盘还有数只翻红。
对于一年来的投资成果，或许很多投资者只能用“我也是醉了”这样的话语来自我揶揄。是的，2020年大盘至今上涨11%以上，创业板指数则上涨达58%。然而，没有什么时候比2020年分化得这么严重。打开个股走势图，若非跟对市场的少数主流，则肯定损失严重；并且，会有“2700点赚到的钱，在3200点上亏了”之感。很多投资者，在前面还很稳定，但到了年末之时，突然还遇到了一批被白酒与周期性资源股分流资金，而被动地挨了一波踏踏实实的个股补跌而大亏。比如，一大批通信、智能、网络等相关的科技股，除了中途有过几只蹦跳之外，无一不是以持续的阴跌加速跌而收官。
2020年就要过去了，无论是真醉还是装醉，乃至无奈中的买醉，都将从醉梦中醒来。“回归大自然”，这句话是笔者对当前以及今后所总结出来的一句哲理，无论是投资方式还是投资行为。一年来，我们看到了巴菲特在疫情前的大幅调仓换股，也经历了后面美股的大涨与A股的多数指标股的大涨，然后又看到了资源周期股的强反转，使得我们在投资上更坚定了价值投资抑或叫价值投机上的价值观，更坚定了自然更替大小周期规律对于投资上的应用。2021年，A股的样本扩容仍将继续加大，这也将成为一个自然规律，认识新周期下的自我，用最适合自已的方式，去选择适应市场结构化与周期波动规律的方法，始终保持冷静、客观与自我的主动权，方得始终。
而在选择上，我们同样要将大自然赋予我们的机会作为重中之重。在一场新冠疫情之后，世界格局确实发生了深刻的变化，这个变化我们也可以理解为本质上的螺旋式进步。最为关键的是，尽管科技力量改变了人类的命运与生存方式，但这一年让人类切实地感受到，人类离不开大自然的恩赐，人类生存的一切都来自于大自然。所以，我们的投资，一方面，要紧密地拥抱大自然的周期性波动规律，去顺应周期而投资；另一方面，要回归自然，继续从大自然的赋予的土地、水源、风雨、空气、阳光中寻找机会。（祝祥学，市场资深人士）
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