做得一手好生意！招联消费金融公司筹划上市？
原标题：做得一手好生意！又一家消费金融公司筹划上市？
又一家消费金融公司传来计划上市的消息。
近期，市场消息称，消费金融公司中的头部平台——招联消费金融有限公司（下称“招联消费金融”）正在筹划明年上市。对此，该公司相关人士回复上海证券报记者称“不予置评”。
去年，另一家头部平台——马上消费金融股份有限公司（下称“马上消费金融”）已启动A股上市，并获得重庆银保监局批准，目前尚无进一步消息。
尽管消费金融行业处在严监管之下，并受到新冠肺炎疫情冲击，但这个市场仍是“蓝海”。去年，平安、小米等持牌入局，逐鹿消费金融市场。更多银行系消费金融公司也在路上，近期，江苏银行控股的苏银凯基消费金融获批开业。
在新的监管和市场环境下，行业座次可能再起变化。
又一家消费金融公司要上市
上述招联消费金融人士并未就上市透露更多信息。
招联消费金融由招商银行与中国联通筹建，成立于2015年3月6日，注册资本38.69亿元，如今已是持牌消费金融公司的头部平台，持续多年营收与净利保持高增，稳坐头把交椅。特别是2019年，全年净利润直逼15亿元。
消费金融公司主营业务主要是发放消费类贷款，收入来源大致包括利息收入、服务费以及逾期罚金等。其上市是为增强资本实力，进一步扩大业务。目前，消费金融公司主要是通过发债、股东增资、资产证券化、同业拆借等渠道补充资本。
受新冠肺炎疫情冲击，去年消费金融公司业绩多少受到影响，大多机构增收不增利，招联消费金融也不例外。
2020年上半年，招联消费金融营收约60.230亿元，同比上涨30.76%；净利润5.781亿元，同比减少18.55%。截至2020年6月30日，该公司总资产920.761亿元，同比年初减少6.205亿元；净资产99.378亿元，同比年初增加5.781亿元。
已启动上市计划的马上消费金融没有披露2020年业绩情况。2019年，马上消费金融营收89.99亿元，较上年增长9.22%；净利润为8.53亿元，较上年增长6.49%。截至2019年末，该公司总资产为548亿元，负债为484亿元。
去年9月11日，马上消费金融获得重庆银保监局同意，拟在A股上市，有望成为国内第一家上市的消费金融公司。
若招联消费金融的确启动上市计划，算起来，为第三家冲击资本市场的消费金融公司。
2019年，捷信消费金融有限公司（下称“捷信消费金融”）计划在香港上市，并在港交所披露招股书，拟募资10亿美元。只是，通过港交所聆讯后，上市再无进展。
捷信消费金融是唯一的外资持牌消费金融公司，实为捷信集团的全资子公司和其在中国区开展业务的主要运营主体。2019年，捷信消费金融实现营业收入170.38亿元，较上年同比下降6.4%；2019年净利润11.4亿元，较上年同比下降18.34%。截至2019年底，捷信消费金融总资产1045.36亿元。
巨头逐鹿消费金融市场
从目前持牌消费金融公司的座次排序看，以资产规模计，前三位分别是捷信消费金融、招联消费金融和马上消费金融；以净利计，前三位是招联消费金融、捷信消费金融和兴业消费金融股份公司（下称“兴业消费金融”），马上消费金融排第四。
但上述座次，在新的监管和竞争激烈的市场环境下，很可能再次被打乱。中银消费金融有限公司曾经也位列前三，但在2018年就已掉队。而兴业消费金融作为黑马，冲进前三。
截至目前，持牌消费金融公司获批开业的已有28家。实际上，这些公司发展已明显出现分化，除头部平台之外，大部分公司业绩表现都比较弱，有些还在亏损之中。
但这并不妨碍各大巨头看好这个行业。去年，平安、小米等持牌入局，将令座次变化再添变数。它们都自带股东场景，相比而言，无疑在场景端有明显优势。
分析人士认为，资金实力较强、自带消费场景的公司，更有胜出机会。“场景意味着生态、意味着客户、意味着收入，场景就是消费金融的血液。”苏宁金融研究院高级研究员孙扬称。
不过，自去年以来，随着监管出台多个文件补制度短板，整顿行业乱象，以及司法部门调整借贷利率上限（4倍LPR）等举措的施行，消费金融市场已完全今非昔比。分析人士认为，消费金融市场将更考验这些平台的精准获客、风控和资金获取能力，不可能再任由市场无序野蛮扩张。
此外，一个新的信号也需注意。今年2月，央行发布的《2020年第四季度中国货币政策执行报告》指出，要高度警惕居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险，不宜依赖消费金融扩大消费。
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