千亿水泥巨头来了！天山股份拟作价981亿元收购中国建材水泥资产

界面新闻 2021-03-25 14:07

记者 | 赵阳戈

近千亿的手笔。

据天山股份（000877.SZ）3月2日晚间披露，公司计划采用发行股份及支付现金的方式，向中国建材等26名交易对方购买中联水泥100%股权、南方水泥99.9274%股权、西南水泥95.7166%股权及中材水泥100%股权等资产。交易发行股份的交易对方为中国建材、农银投资、交银投资、万年青水泥、浙江尖峰、北京华辰世纪、杭州兆基投资、立马控股、浙江邦达投资、上海檀溪、王佑任、陆海洪、李秀娟、陈韶华、倪彪、曾永强、段寿军、陈旺、丁泽林、肖萧、宁少可、马志新、王勇、张渭波、朱琴玲及颜茂叶；交易支付现金的交易对方为农银投资和交银投资。而最终标的公司股东全部权益的评估值合计为988.98亿元，标的资产作价合计为981.42亿元。发行价格设定为13.38元/股，较目前16.89元的天山股份现价，有一定折价。

来源：公告

与此同时，天山股份还将向不超过35名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过50亿元，不超过此次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，发行股份数量不超过交易前上市公司总股本的30%，即不超过3.15亿股。此次募集配套资金拟在扣除发行费用后用于补充流动资金、偿还债务、支付重组费用等。

据天山股份描述，交易前上市公司主营业务涉及水泥、熟料、商品混凝土的生产及销售，经营区域集中在新疆和江苏地区；交易后，上市公司主营业务为水泥、熟料、商品混凝土和砂石骨料的生产及销售，公司业务规模将显著扩大，将成为全国水泥行业的龙头上市公司，水泥产能提升至约4亿吨以上，水泥熟料产能提升至约3亿吨以上，商品混凝土产能提升至近4亿立方米左右，砂石骨料产能将提升至约1亿吨以上，主营业务及核心竞争优势进一步凸显。

来源：公告

根据天山股份的推算，交易后公司截至2020年10月31日的总资产将增长1627.24%，2020年前十月的收入将增长1601.68%，归母净利润将增长722.55%，也就是说天山股份将从百亿的规模，一举跃升至超千亿级别。

值得注意的是，原本控股股东中国建材就持有天山股份45.87%，若交易完成后，中国建材的持股比例将进一步提高到84.23%。

此番中国建材带队注资，还是有历史背景的。曾经在2017年11月，中国建材出具过《中国建材集团对消除和避免与天山股份同业竞争事宜的说明与承诺》，当中就承诺在3年内，综合运用委托管理、资产重组、股权置换、业务调整等多种方式，稳妥推进相关业务整合以解决同业竞争问题。那么，在此次交易完成后，大股东方面尚还控制着北方水泥、宁夏建材、祁连山，大股东表示仍在积极研究论证水泥业务相关企业的整合方案。

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