摸底上半年机构持仓 银行、保险、白酒最香
随着A股2021年中报披露完毕，社保基金、险资和QFII等机构持仓布局亦揭开面纱。
总体来说，上半年A股机构化趋势更为明显，机构共持有证券数量4382只，相比一季度的4114只增加268只；持股总市值41.34万亿元，相比一季度的36.83万亿元增长12.25%。除此之外，机构持仓占流通A股的比例整体也处于上升态势。
新京报贝壳财经记者梳理注意到，银行、保险、白酒仍是机构重点持仓股。据wind统计，按持股市值统计的机构重仓前十大股票中，除了贵州茅台、五粮液两只白酒消费股，还包括工商银行、农业银行、招商银行、中国人寿、中国银行5只金融股。而宁德时代、中国中免分别作为新能源股和旅游股首次跻身其中。
作为A股市场的重要风向标，社保基金、险资、QFII、券商四大机构持仓特点各有不同。记者根据其各自新增持仓情况发现，社保基金偏爱新能源、化工、医药；险资、券商重点布局金融；QFII则重仓先进制造和新能源。
五大行业受宠
医药生物市值猛涨银行股缩水超2000亿
因行业正处顺周期行情，上半年，机械设备、化工、医药生物、电子以及计算机成为机构持股数最多的前五大行业。
但如果从市值角度看，银行、食品饮料、医药生物、非银金融和电子五大行业才是机构的真正偏爱。上半年，机构对这些行业持股市值分别为5.49万亿元、4.77万亿元、3.51万亿元、2.9万亿元和2.81万亿元。
2021年半年时间，医药生物和电子业在机构持股中市值增加最多，较期末分别增加了7958亿元和7489亿元，其次为食品饮料和非银金融、银行业。
记者注意到，五大行业中，仅银行业，机构持股上半年市值缩水了2354亿元，这主要是受四大行拖累。具体来看，上半年，农业银行持股市值缩水1013亿元、工商银行市值缩水919亿元、中国银行市值缩水528亿元。
从机构持仓市值的前二十只个股来看，重仓股以传统白马股为主，除了银行业，机构较为偏爱的仍是食品消费类以及先进制造类产业。
食品消费类企业包括贵州茅台、五粮液、山西汾酒三家一线酒企，以及调味品龙头海天味业。这四家企业持股市值普遍增长，其中，山西汾酒持股市值增加最高，为3405.7亿元，较去年年末增加了947亿元。
至于前二十只重仓股市值变化，表现最亮眼的当属宁德时代。作为新能源汽车行业龙头股之一，上半年，持股宁德时代的机构数仅次于贵州茅台，高达2025家。机构持股宁德时代市值高达7378.9亿元，较上半年增加4733亿元，成为机构重仓股中市值增长最大的企业。
社保基金动向
加持144只新个股，紫金矿业成前十大重仓股
贝壳财经记者梳理中报数据看到，社保基金现身442家上市公司十大流通股东，与去年同期相比，社保基金上半年新进144股，减持122股，97股持仓未变。
社保基金持有流通股市值三大行业增加最大，为电子、医药生物和电气设备，所持流通股市值分别为223.2亿元、283.8亿元和152.9亿元。此外，计算机、建筑材料、汽车行业，社保基金持有的流通市值也超过100亿。
与之对比，银行、休闲服务、机械设备则是社保基金持流通股市值缩水最多的3个行业，分别减少了136.2亿元、28.5亿元和23.4亿元。
贝壳财经记者看到，社保基金持仓的442家公司中，农业银行、工商银行、中国人保、京沪高铁和交通银行占据前五位置，但表现均不理想。上半年，社保对5家企业的持仓总数没变，持股市值发生了较大缩水。其中，农业银行市值持仓缩水了87亿元，工商银行市值缩水46亿元。
上半年，社保基金还新进了144只个股，主要分布在新能源、医药、消费等领域，如云南白药、中环股份等，也包括化工、矿业等领域的周期股，如华鲁恒升、紫金矿业、三友化工、华菱钢铁等。
144只个股中，紫金矿业、三安光电、中兴通讯、歌尔股份、云南白药是社保基金新进个股中，持股市值最高的五家公司。
今年以来，社保基金新进了1.78亿股紫金矿业，合计持有市值17.2亿元，跻身其前十大重仓股第十位。
紫金矿业是国内最大的铜金矿生产商，此外还有铅锌、银、铁矿等，尚未有锂矿资源。受益于大宗商品涨价潮，公司今年上半年净利大幅增长，总额已超去年全年。根据财报，紫金矿业今年上半年实现营业收入1098.6亿元，同比增32.14%，归母净利润66.49亿元，同比增174.6%。
险资重仓金融
银行业占持仓大头，稳投传统白马股
险资常以长期价值投资闻名，持仓动向也一直备受关注。
截至二季度末，险资入驻了388家上市公司的前十大流通股股东。其中,新进或增持的163只个股中,主要集中在化工、电子行业和机械设备行业。
总体上看，险资更偏爱布局金融行业。持仓市值前十名个股中，银行业占7家、保险业占一家。而前20只个股中，金融行业相关个股占到了14只。其中，中国人寿持仓市值最高，达6549亿元。
除金融业外，险资喜好布局的行业还包括地产龙头、公共事业以及食品饮料行业（主要为白酒），且多是各自领域的传统白马股，总体配置安全性较高，风格较为稳健。
前20只重仓个股中，非金融行业企业分别有长江电力、金地集团、中国联通、五粮液、保利地产、贵州茅台、金风科技、南玻A。其中，南玻A、金风科技属于先进制造业，中国联通为通信行业龙头企业。
二季度，险资还增持了部分化工、电子个股，26个申万一级行业中，化工行业新进/增持个股数量最多，达到18只；电子行业个股数量16只，位列第二。中科曙光、三友化工获险资增持1200万股以上。
贝壳财经记者注意到，在化工、电子、机械周期性风口利好刺激下，上半年，险资新增持的公司业绩表现较好。
据wind数据统计，163家险资新进增持公司中，超过120家实现净利润同比增长，朗姿股份（3343.58%）、新乡化纤（2491.34%）、城发环境（1353.38%）、诺德股份（1238.75%）等4家公司上半年净利润同比增幅均超1000%。
然而，从收益率角度来看，险资上半年持仓总收益率并不高。据wind数据统计，险资持有的388家流通个股，合计总市值1.55万亿元，较之2020年初增加了67.45亿元，微增0.4%，仅略高于“沪深300”0.24%的涨幅。
金鼎资产董事长龙灏认为，从投资风格来看，险资基本上以中长线持股为主，除了配置传统白马股外，也配置具有防御性与安全性的低估值个股。从新进和增持情况看，险资的投资范围逐步扩展到业绩和股价表现比较突出的机械设备、化工和电子行业。
券商偏爱顺周期
“集体”买入部分公司，风口上赚得盆满钵满
Wind数据显示，二季度券商共现身352家上市公司流通股股东，持股总数49.34亿股，相比一季度减持2.39亿股，合计持仓总市值538.41亿元。
与险资类似，券商同样喜好布局保险、银行和房地产行业。上半年，三者市值同样最高，分别为6549亿元、6165亿元、586亿元。
此外，券商上半年布局主要集中在正处于景气周期和进入景气拐点的行业。
Wind数据显示，上半年，申万二级行业中，券商普遍青睐专用设备、化学制品、计算机应用、通用机械和化学制药。持有证券数量变化上，通用机械、化学制药、钢铁、服装家纺、文化传媒位列券商增持数量前五位。化学制品、专用设备、环保工程、汽车零部件行业遭遇券商减持。
上半年，券商前三大重仓股分别为江苏银行、中信建投和永泰能源，其中江苏银行以8.32亿股的持仓数量远超其他个股。另外，券商还增持了永泰能源、强力新材、节能铁汉、中国宝安等个股。整体来看，券商青睐个股与二季度市场表现较为一致，即均处于行业顺周期或进入景气拐点的个股。
踩点买入这些顺周期股票，部分券商赚得盆满钵满。
截至二季度末，华泰证券分别持有河钢股份、新钢股份2502.26万股和2495.65万股股份，新晋两家公司第八、第七大流通股东。得益于钢材价格上涨等因素，河钢股份、新钢股份上半年净利润较上年同期增长均超过100%。
贝壳财经记者注意到，部分上市公司在二季度获得多家券商“携手”买入。截至二季度末，博敏电子前十大流通股东中“一口气”新增3家券商身影，分别是中信建投、中信证券、中国银河。这3家券商持股数量均超过600万股，分居博敏电子第八、第九、第十大流通股东。
QFII进击
多只重仓股净利大增
不同于保险的稳健标签，QFII在国内市场一向被视为“聪明资金”，投资风格以“积极主动”为主，今年上半年的表现同样如此。Wind数据显示，在国内有投资的61家QFII机构中，20家今年上半年增加了A股的持股数量。具体到行业上，上半年，QFII持股最高的申万二级行业分别为化学制品、准用设备、医疗器械、计算机应用和通用机械。其中，化学制品本期持股数为36只，排名行业第一。
上半年，QFII持仓市值50强公司主要集中在银行、电气设备和医药生物三大行业，分别贡献741亿元、542亿元和213亿元市值，合计占比50强总持仓市值的62.22%。与上期相比，银行股持仓没有变化，其余两个行业均有不同幅度的增持。其中，电气设备的隆基股份、良信股份，医药生物的爱尔眼科、安图生物均获QFII千万股级别的大手笔增持。有色金属、房地产、建筑装饰和轻工制造持仓市值仅在10亿元上下。
从统计结果来看，QFII重仓的个股业绩走势多较为良好。贝壳财经记者统计的持仓市值20强公司中，仅有4家上半年归母净利出现下滑，其余16家全部正增长。
多只个股业绩表现较为卓越。双环传动上半年归母净利增长超过100倍，楚天科技中报归母净利润同比增长10倍多,另有太极集团、卫星石化、东阿阿胶、先导智能、东方财富归母净利润增幅超过100%。双环传动是今年的QFII新进股，今年上半年获QFII增仓5000万股以上。
记者注意到，隆基股份不仅是QFII新进股，且当前持仓总市值达281.47亿元，位列个股第一。
隆基股份背后的QFII持仓机构为高瓴资本。2020年12月，高瓴资本通过与隆基股份时任二股东李春安签订协议，约定高瓴出资158.41亿收购隆基股份李春安接近6%股权，双方股权交接手续于一季度完成后至二季度末，高瓴资本持仓数并未发生变化。
隆基股份和宁德时代均为高瓴资本一季度新进且仅为高瓴一家QFII持有，但二季度高瓴大举抛售宁德时代798.94万股，同时增持隆基股份9052.25万股。
新京报贝壳财经记者彭硕
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