金华银行盈利能力持续下滑 徐雅清连任董事长达十年
地处经济蓬勃发展的长三角，金华银行资产规模逼近800亿元，但盈利能力呈连续下滑态势。近年来，金华银行屡因违规被罚，还一度被虚假合同骗贷1800万元。
5月29日，一宗金融借款合同纠纷在浙江省杭州市上城区人民法院开庭审理。这是今年以来涉及金华银行的第18宗开庭审理案件。
时代商学院还发现，2019年，金华银行三次因违规违法行为遭监管机构公开处罚，合计罚款90万元，案由包括信贷资金被挪用、贷款管理严重不审慎等。
2019年，金华银行实现营业收入12.82亿元，同比下降0.73%；净利润2.03亿元，较2018年增长12.55%，但仍远低于2013年的4.36亿元。2019年，该行支付给职工及为职工支付的现金高达3.58亿元，远超当年净利润。
此外，金华银行的资产收益率连续6年下滑，2019年末资产收益率仅0.27%，不及2013年末的2成，不良贷款率则持续攀升。
5月29日，时代商学院就上述问题向金华银行发函询问，但截至本报告发布仍未获回复。
时代商学院注意到，该行董事长徐雅清、行长曹晏平多年来一直在该行任职，对该行的情况可谓了如指掌。自2010年该行更名以来，徐雅清一直担任金华银行董事长，此前还长期担任该行行长。曹晏平在出任金华银行行长前，历任该行行长助理、副行长。尽管高管团队高度稳定，但近年来金华银行经营每况愈下，其背后有何原因？金华银行应该如何才能走出经营困境？
【分析解读】
一、屡屡受罚，曾被骗贷1800万
金华银行前身是浙江省金华市商业银行，于1997年12月成立。2010年，金华市商业银行更名为金华银行。
天眼查显示，5月29日，金华银行作为原告的一宗金融借款合同纠纷在浙江省杭州市上城区人民法院开庭审理，这是今年以来涉及金华银行的第18宗开庭审理案件。
时代商学院发现，2019年至今，金华银行三次因违规违法行为遭监管机构公开处罚，合计罚款90万元，案由包括信贷资金被挪用、贷款管理严重不审慎等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》相关条例。
需要注意的是，今年4月，中国裁判文书网披露的金华婺城区人民法院一份判决书显示，金华银行被浙江日金实业有限公司以虚假合同骗取贷款1800万元。
此外，2016年，金华银行东孝支行原行长钱红霞还因非法吸收公众存款罪，被判处有期徒刑8年。
时代商学院认为，金华银行屡屡受罚及曾遭虚假合同骗贷等事件的背后，凸显其内控存一定缺失，风险意识较为薄弱。
值得一提的是，现任行长曹晏平在金华银行的任职时间已超6年。2013年3月19日，银监会核准曹晏平的副行长任职资格；2017年9月1日，曹晏平的行长任职资格获银监会核准，目前其持有该行67万股。
徐雅清则为金华银行董事长，目前持有该行301万股，其自2010年成为金华银行董事长后，一直任职至今，达十年之久。
二、盈利能力持续下滑，职工薪酬远超净利润
时代商学院研究发现，近年来金华银行的盈利能力呈持续下滑态势。
2019年度审计报告显示，当年金华银行实现营业收入12.82亿元，同比下降0.73%；净利润2.03亿元，同比增长12.55%。
然而，2019年的净利润回升难掩其经营颓势。
2013—2019年，金华银行的净利润分别为4.36亿元、3.89亿元、3.44亿元、3.48亿元、2.21亿元、1.8亿元、2.03亿元，其中2019年的净利润不及2013年的一半。
同期，金华银行的资产收益率分别为1.47%、1.1%、0.78%、0.63%、0.36%、0.28%、0.27%；资本收益率分别为17.69%、15.6%、10.85%、9.36%、5.76%、4.51%、4.62%。
2019年末，金华银行的资产收益率和资本收益率分别较2013年末下降了8成、7成左右。
值得一提的是，2019年，该行支付给职工及为职工支付的现金高达3.58亿元，约为当年净利润的1.76倍。其中，当年该行的职工福利费为1513万元，较2018年（828万元）同比增长82.63%。
需要注意的是，金华银行的营收结构较为畸形，投资收益占比超过八成。
2019年，金华银行的利息净收入为1.66亿元，占比仅12.95%；手续费及佣金净收入为5635万元，占比仅4.4%；投资收益为10.39亿元，占比高达81.07%。
对比同属浙江的城商行，2019年宁波银行（002142.SZ）的利息净收入占比为55.76%，手续费及佣金净收入占比为22.19%，投资收益的收入占比为18.65%；杭州银行（600926.SH）利息净收入的占比为72.91%，手续费及佣金净收入占比为7.78%，投资收益的收入占比为19.02%。
可以看出，与同行营业收入来源存贷差和中间业务不同，金华银行的营业收入极度依赖投资收益，其投资收益收入占比约为同行的4倍，而利息净收入和中间业务收入的占比合计却不到2成。
从投资收益构成看，金华银行的投资收益包括可供出售金融资产收益、持有至到期投资收益、长期股权投资收益、应收款项投资收益，而应收款项投资收益和持有至到期投资收益是其投资收益的主要来源。其中，2019年末，金华银行应收款项投资收益为7.21亿元，占投资收益总额比例为69.32%；持有至到期投资收益为2.98亿元，占投资收益总额比例为28.66%。
时代商学院认为，近年来“金融去杠杆”以及“脱虚向实”的行业监管政策逐步落地，监管机构强调金融机构业务发展要回归本源，防范资金在金融体系内空转带来的风险积聚问题。在债市存在不确定性、监管收严的形势下，投资收入面临着较大压力，而金华银行的营业收入过于依赖投资收益，将会对其稳健经营造成一定的不利影响。
三、不良率持续攀升，拨备覆盖率险破监管红线
2013—2019年，金华银行的不良贷款率分别为1.11%、1.09%、1.46%、1.5%、1.57%、1.68%、2%，呈持续攀升态势。
对比同行，2019年宁波银行的不良贷款率仅0.78%，杭州银行的不良贷款率为1.34%，均远低于金华银行。
值得一提的是，金华银行的损失类贷款余额和占比上升较快。
2019年末，金华银行的损失类贷款余额为9345.42万元，同比增长2.04倍；损失类贷款占贷款总额的比例为0.23%，较2018年末（0.09%）上升了0.14个百分点。
此外，金华银行的逾期贷款及垫款也增长较快。2019年末金华银行的逾期贷款及垫款总额为10.4亿元，同比增长53.97%。其中逾期1天至3个月的贷款及垫款为2.55亿元，同比增长1.54倍；逾期3个月至1年的贷款及垫款为3.65亿元，同比增长1.31倍。
需注意的是，2019年末，金华银行的拨备覆盖率为121.89%，较2018年末下降29.83个百分点，离跌破监管红线（120%）仅一步之遥。
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