存款产品利率下行 大额存单仍具优势
■本报记者吉雪娇
流动性宽松背景下，存款产品收益率亦出现下调。融360大数据研究院最新数据显示，6月定期存款中，除2年期外，其它期限平均利率均环比下跌。与此同时，不同存款产品亦呈现分化。其中，中长期大额存单产品利率虽有所下调，但整体来看，对于风险承受能力较低的稳健型投资者而言，收益依然具有相对优势。
利率将呈下降趋势
尽管面临季末考核，但今年6月，存款产品利率并未能如期走高。据融360大数据研究院监测数据，6月定期存款中，除了2年期平均利率环比微升，其它期限平均利率均环比下跌，其中3年期、5年期平均利率分别环比下跌0.9BP、1.5BP，相对其它期限跌幅较大。
“在季末考核时期银行揽储压力加大，但定期存款利率却整体下跌，可见在息差不断收窄的情况下，银行开始控制负债端成本。”融360大数据研究院分析师刘银平认为。不过，6月定期存款利率整体跌幅仍然较小，且3年及以内期限平均利率都要高于2019年末水平。与此同时，各类存款产品中，6月以来，受监管政策影响，结构性存款呈现出量价齐跌现象，发行量及产品平均预期最高收益率均明显下降。其中，6月发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.93%，环比下降61BP，同时到期收益率整体呈小幅下降趋势。
在刘银平看来，下半年各类存款产品利率将呈下降趋势，不同存款产品表现会有所差异，其中定期存款利率调整幅度会相对较小，利率下行速度要缓于其它类存款。具体来看，中短期利率下降幅度不会太大，但长期利率会有一定幅度下降，尤其是大中型银行。小型银行揽储难度较大，在利率下调方面会滞后于大中型银行，且小型银行更依赖于长期存款，长期存款利率要明显高于大中型银行。
中小银行利率略高
另一方面，由于收益优势明显，今年以来，大额存单获得较多关注。
受资金面持续宽松影响，6月以来，部分大额存单产品利率有所下调。融360大数据研究院数据显示，6月大额存单发行量共472只，环比增长6.31%。利率方面，3个月-1年期平均利率均环比上升，2年-5年期平均利率均环比下降，其中3年期平均利率环比下降0.1BP，降幅较小。
“3年期大额存单平均利率降幅之所以较低，主要是因为部分大中型银行减少3年期大额存单的发行量，或是下架，而这部分大额存单原先的利率较低，导致剩下的大额存单平均利率下降趋势不明显。”刘银平认为，随着利率走低、提前支取靠档计息产品下架，下半年大额存单市场将有所降温。
不过，截至目前，对于风险承受能力较低的稳健型投资者，大额存单产品收益依然具有相对优势。以某国有银行为例，《金融投资报》记者查询发现，7月发行大额存单产品，投资期限在一个月到二年期不等，利率在1.65%-3.15%之间。据中国货币网数据，6月14日以来，已有超千款大额存单发行，其中3年期产品利率普遍高于4%。如江南农商行“2020年第57期机构大额存单3Y”、楚雄市农村商业银行“2020年机构大额存单第003期3Y”、云龙农村商业银行“2020年第2期个人大额存单3Y”、新平农商行“2020年个人大额存单第8期（3Y）”利率均为4.2625%。
相较而言，从当前各家银行在售的大额存单产品来看，中小银行利率略高，付息方式也较为灵活，不过额度可能较为紧俏，多家银行需预约或定时购买。对此，业内人士建议，投资者可结合自己的资金流动性需求，提前货比三家，选择合适的产品。而由于后续大额存单产品利率可能出现下调，可优先购买较长期限产品以“锁定”收益。需要留意的是，目前多数大额存单产品可以提前支取1次，提前支取按支取日活期利率计息。
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