银行保险业未来五年发展方向已定调
未来五年，中国银行业保险业的发展路径被圈定。据《上海证券报》报道，1月4日晚间，中国银保监会官网发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（下称意见）。意见明确提出：到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系。公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度。个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系。信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善。重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。
意见显示，多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系包括：大型商业银行要在“做强”上下功夫；股份制商业银行要坚持差异化市场定位，实现特色化经营；城市商业银行要合理确定经营半径；保险机构要回归风险保障本源，更好地为经济社会发展提供风险保障和长期稳定资金。
同时，该意见明确提出要“大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”。业内人士分析认为，这些保险产品的属性都属于保障型产品，从资产配置的角度来说，是资本市场举足轻重的长期参与者、稳定器。另外，意见也指出，银行保险机构要落实“房住不炒”的定位，严格执行房地产金融监管要求，防止资金违规流入房地产市场，抑制居民杠杆率过快增长，推动房地产市场健康稳定发展。同时，继续做好地方政府隐性债务风险化解，依法明确存量债务偿债责任，规范支持地方政府债券发行和配套融资，严禁违法违规提供新增融资。加大对脱离主业盲目扩张、高负债经营企业风险的排查监测。
在积极稳妥推进问题金融机构处置方面，意见指出，要对不同机构，必须分类施策，遵循市场规律，在充分评估潜在影响的基础上稳妥实施，严防出现处置风险的风险。多措并举深化高风险中小机构改革和风险化解，采取不良资产处置、直接注资重组、同业收购合并、设立处置基金、设立过桥银行、引进新投资者以及市场退出等方式。
意见提出，严格规范股权管理。银行保险机构要按照资质优良、公开透明原则，动态优化股权结构。严格审查股东资质，强化对股东和实际控制人的穿透管理。规范股东行为，依法整治非法获取银行股权、股权代持、隐形股东以及违规开展关联交易套取、占用银行资金。对于问题股东，必须依法采取惩处措施，包括限制股东权利、责令转让股权、没收违法所得等。
据《上海证券报》报道，银保监会首席风险官肖远企对这份意见进行了解读。他表示，一直以来，我国间接融资占比高，直接融资占比低。因此未来要发挥银行、保险机构在优化融资结构中的作用。意见的核心内容是培育资本市场包括债券市场的机构投资者，让居民部门的储蓄通过机构投资者进入资本市场，不能简单片面地理解为储蓄资金直接进入股市。当然机构投资者的一部分资金来自于居民。这些资金可以投资股市、债券、养老金“第三支柱”等，取决于机构投资者的资产配置。与此同时，包括居民、企业在内的资金持有人，根据各自不同的风险偏好和收益偏好进行投资。手上的余钱既可以作为存款放在银行（短期、长期），也可以投资，比如买理财产品、委托给机构投资者投资，还可以自己购买债券、投资资本市场、在商业银行柜台购买地方债等等。
此外，令人关注的是，意见指出，积极开发支持战略性新兴产业、先进制造业和科技创新的金融产品。加大金融支持力度，为提升产业基础能力和产业链水平提供优质金融服务。扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放。“我国是制造业种类非常齐全的国家，制造业也是吸纳就业的主力军。”肖远企表示，当前，针对小微贷款增速有“两增两控”要求，未来，针对制造业贷款的投放速度，监管的目标是制造业贷款不低于贷款的平均增速。
另据《中国证券报》报道，对于这份意见，光大证券银行业首席分析师王一峰表示，金融体系的风险主要集中在银行体系，过去高储蓄率导致了高杠杆率，未来需引导更多直接融资资金参与市场，分散银行体系风险。现在资本市场是高度散户化的，因此需要培育多元化、风险偏好不同的市场参与主体，提高市场的广度和深度，防止资本市场出现羊群效应。另外要培育相应的投资文化，高储蓄率与过去的储蓄文化是相关的，理财打破刚性兑付，防止跨期交叉补贴，实际上都是在培育投资文化。
国家金融与发展实验室副主任曾刚则认为，从银行来看，要推动银行理财业务的转型，推动理财子公司发展，把它们培养成真正的机构投资者。理论上，整个资管行业的发展，都是在把居民储蓄转化为资本市场长期资金。在银保监会的管辖机构里，银行理财、信托、保险资管等都有类似功能。
本报综合报道
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