互联网机构不得提供黄金账户服务 央行再度出拳整顿互联网黄金市场，发行和代销都要有“资质”
互联网黄金将受到严格监管。近日，央行连发《关于黄金资产管理业务有关事项的通知》（下简称《通知》）《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》（下简称《暂行办法》）、《黄金积存业务管理暂行办法》三文，将规范国内各参与主体的黄金资产管理业务。不仅设置了互联网代销平台的准入门槛，更重要的是，明确了黄金产品仅限金融机构、国务院和金融监管部门批准成立的黄金交易场所向市场提供，其他任何机构或个人不得向市场提供黄金产品。
■新快报记者 许莉芸/文
廖木兴/图
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设置准入门槛 注册资本不低于3000万
一直以来，互联网黄金游离在监管体系之外。事实上，早在今年5月份，针对互联网黄金乱象，央行出台了《互联网黄金业务管理办法（征求意见稿）》，而此次央行的三份文件，对互联网黄金的发售平台和代销平台进行了约束。
在《暂行办法》中，对于互联网黄金也下了全新的定义，是指除实物黄金外，以黄金账户记录黄金持有人持有黄金重量、价值和权益变化的产品，以及以黄金为基础资产的衍生品。其实，“互联网黄金涵盖的范围较广，包括电子黄金、期货黄金、黄金ETF基金、银行黄金理财等产品，基本上实物黄金之外的，能通过电子账户购买的黄金产品都属于互联网黄金。”融360分析师刘银平对新快报记者表示。
对于黄金产品的发行机构，《暂行办法》也有了严格规定，“黄金产品仅限金融机构、国务院和金融监管部门批准成立的黄金交易场所向市场提供，其他任何机构或个人不得向市场提供黄金产品。”
刘银平表示，黄金发行方的资质比较严格，这里的金融机构大多是银行、基金公司、期货公司等传统金融机构，互联网平台只有代销资质，但是不能发行互联网黄金产品。
目前通过互联网机构代理销售其开发黄金产品的金融机构，应当具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格（含尝试做市商），此举也意味着将资格限定在16家银行中。根据上海黄金交易所2017年7月公布的银行间黄金询价市场正式做市商名单，仅有中农工建交、招商、兴业、中信、平安、宁波这10家银行，尝试做市商的也仅有光大、民生、广发、浦发、上海银行、澳新银行这6家银行。
“海外的黄金交易所不在其中，也就意味着伦敦金、美黄金之类的交易平台今后都将不合法，”刘银平强调。
不仅是发行机构，针对代销平台，《暂行办法》也对互联网机构的权责边界、准入门槛等方面进行了界定。其中，规定了注册资本不得低于3000万元人民币，且必须为实缴货币资本，并且近三年未受过金融监管、互联网行业主管等部门的重大行政处罚等。
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加强信批 互联网机构不得提供黄金账户
《暂行办法》还指出，金融机构互联网黄金业务中，由金融机构提供黄金账户服务，互联网机构不得提供任何形式的黄金账户服务。央行还表示，黄金资产管理产品仅限金融机构发起设立，且发起设立时应向央行备案。同时，对黄金资产管理产品投资的实物黄金应进行登记托管，不符合要求的金融机构应在2020年底前完成整改。
具体而言，针对互联网机构对其代理销售金融机构的黄金产品，《暂行办法》也提出一系列要求，包括不得提供黄金清算、结算、交割等服务，不得提供黄金产品的转让服务，不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理，不得将代理销售黄金产品这一事项用于宣传本机构或其他机构的任何其他业务。
对此，零壹研究院院长于百程指出，近两年，和黄金相关的互联网黄金网站及产品陆续推出，但很多并没有相关资质，也并未受到明确监管，此次一系列的黄金相关监管办法推出，主要是为了维护黄金市场秩序，防范黄金市场风险，保护投资人的合法利益。
此外，《暂行办法》还规定了对黄金资产管理业务，金融机构及代理销售的互联网机构不得承诺保本保收益，不得以任何形式刚性兑付；还应当做好投资者适当性管理，建立有效的投资者保护机制和风险承受能力评估体系，在开展业务前要充分评估投资者的风险承受能力，不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。
刘银平就表示，黄金属于高风险投资产品，金融机构和互联网平台需要向投资者提示该点。此外，投资者在购买互联网黄金产品之前，必须做风险评估问卷，如果风险承受能力不足，金融机构和互联网平台不允许向投资者销售黄金产品。
她还建议投资者购买互联网黄金产品一定要选择正规的互联网平台，并且要充分意识到，黄金属于高风险投资产品，如果风险承受能力较弱，尽量不要碰黄金产品。
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行业逐步规范
中小代销平台将迎来洗牌
未来，行业的监管方向是“做什么业务就应该取得相应的资质”，持牌经营的思路明显，因此互联网黄金平台在未能获得资质的情况下，只能转型做“代销”或“引流”。
今年监管趋严后，头部互联网黄金平台开始寻求与传统金融机构的合作。早在今年7月，黄金钱包就与平安银行达成合作，成为其互联网黄金代销平台，此后双方将推进商务、系统对接等方面合作。
不仅如此，随着代销平台有了较高的准入门槛，即3000万元的实缴资本后，也将众多小型互联网黄金销售平台拒之门外，如支付宝、微信这样实力雄厚的互联网理财平台，代销黄金产品优势更为突出。据新快报记者不完全统计，目前仍有十余家平台如金融工场、黄金掌柜、黄金公社等注册资本金尚未达到3000万元的门槛要求。而不少互联网黄金平台则忙于增资，如今年5月监管意见函下达以来，黄金钱包完成了增资工作，目前实缴资本已达3377.96万元。
“从过往的新兴金融产业合规里程来看，虽然对业务会造成短期动荡，但合规后必将出现业务爆发期，比如信托、网贷等行业都经历了这一路径。互联网黄金行业发展在合规的加持下也必将迎来更大的爆发，”黄金钱包相关负责人也对新快报记者表示。
不仅仅是互联网黄金行业的规范，未来白银等贵金属交易的规范也将逐步完善，监管套利空间将不复存在。对此，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼就指出，目前互联网黄金平台的产品鱼龙混杂，投资者容易被误导，行业整改也有利于保护投资者利益，未来纳入规范的不仅仅是黄金交易，还有白银等贵金属交易也提到规范的进程中来。
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