50天内110家网贷平台垮掉，互联网金融引发监管风暴P2P爆雷潮

“自从跟网贷大佬们学会了分散投资，鸡蛋不要装在一个篮子里，聪明的我把资金分散放到了下列平台：投融家、钱妈妈、银票网、善林金融、唐小僧、联璧。结果现在所有维权群里都能看到我的身影。”这是网传形容当下P2P爆雷潮的段子，却成为最心酸最写实的一幕：据相关数据，6月1日至7月16日的46天内，全国共有110家P2P平台爆雷，相当于每天爆雷2.4家。

随着P2P平台接连爆雷，一场集体性的恐慌开始在行业内蔓延。

互联网金融攻坚战

全国人大财经委副主任委员黄奇帆曾公开表示，中国P2P实际是个“貌合神离”平台，“99%的P2P平台会倒闭”。就像开赌场，赌民之间在赌，赌场只是提供牌和桌子。P2P公司通过其网络平台，让想借钱的人与并不认识但愿意借钱的人沟通。

英国人在上世纪90年代最先发明P2P，20年过去英国P2P公司没有超过10家；10年后美国人也应用P2P，到现在公司应该也在10家左右。再来看看我国爆雷的P2P公司数量：2014年，265家；2015年，867家；2016年，556家；2017年，217家；2018年至今(7月13日)，181家。

黄奇帆认为，P2P实际是偏离了金融基本原则和规律”的情况下，在做与银行等金融机构差不多的借贷业务。对于其后果，黄奇帆毫不客气，“让它像蝗虫一样增长是对老百姓极度地不负责”。

央行的动作已然展开，近期明确表示，将再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。作为重点整治的业态，P2P网络借贷和网络小贷领域存量风险化解清理，完成时间将延长至2019年6月。

1到2年，也就是说，这场互联网金融合规监管大风暴，并不是“突击战”，而是“攻坚战”。未来，清盘会成为越来越多平台的出路，而爆雷无疑也将继续。

互联网金融爆雷

仅6月19日至6月26日一周时间，全国共计有42家网贷平台出现问题。5家国资系平台(五星财富、钱妈妈、小金袋、咸鱼理财、卓金金服)清盘并待提供兑付方案，一家疑似跑路(金大圣)；唐小僧、联璧金融两家平台警方介入调查；其余多数民营系出现跑路或兑付困难。重灾区，无疑是上海和杭州。据透露，这两天杭州出事的P2P平台累计交易总额就超过了500亿，用户数量则超过百万人。

7月13日，深圳P2P圈传出一声惊雷，“投之家”平台多位高管失联。7月14日，投之家被深圳警方以涉嫌集资诈骗案立案侦查。就在6月15日，投之家曾宣布完成4.09亿元的B轮融资。

7月16日下午，永利宝APP推送了一条令投资者揪心的消息：“平台老板余刚与张玉丰现已失联，请大家速速报警进行维权！”公开资料显示，永利宝有知名机构与企业家背书。过去几年，永利宝先后完成了多轮融资。其中，2015年9月，永利宝完成B轮1亿元人民币融资。

“网贷羊毛”没了

根据公开数据，全国6月停业及问题平台数量为80家，其中问题平台63家(提现困难60家、跑路3家)、停业转型17家。据称，而这63家问题平台中至少有36家存在高返的情况，也就是俗称的“网贷羊毛”，其中不少平台的年化收益率超50%。

在今年6月举行的上海陆家嘴论坛上，银保监会主席郭树清就曾经发出过提醒，“高收益意味着高风险，10%以上就要准备损失全部本金。”

另据不完全统计，这80家停业及问题平台中有70家为民营系平台，占比达到87.5%；有9家停业及问题平台为国资系平台，其中有4家为国资控股平台；另有1家上市系参股平台出现提现困难，占总数的1.25%。

但是有背景的平台就一定安全吗？也不是，唐小僧就是一个很好的例子。从以上数据看，6月仍有10家非草根系平台出现问题。事实上，目前行业里很多企业就存在“送股”换上市公司或国企合作的现象。

此外，尽管有些平台声称有上市公司背景，但是多是“ST股”，要么就是股东有大比例股权质押，要么就是企业经营不善。因此对于所谓的派系平台，投资者们也应该擦亮眼睛，不要盲目崇拜。毕竟，6月的“和平系”和“中房系”就是血淋淋的例子。

P2P不赚钱怎么活

从原理上来看，目前问题平台大致分为两种，一种是资产质量不佳，导致平台经营不善，一有“风吹草动”就有崩盘危险；另一种是伪P2P平台，是非法集资和旁氏骗局。

上海交通大学上海高级金融学院实践教授胡捷指出，除了个别分支(如现已经被严格规范的现金贷)，P2P业务其实是不赚钱的，因为其坏账率较高，收取的利率又有限制。

不赚钱怎么活？

“拉新人，补窟窿”是个惯用的手法，换言之，不断进来的本金让坏账在短期内不被暴露。但是胡捷指出，这个做法的通行前提是，平台方得有一定的资金池。

用户为什么能上钩？看完下面两个例子，你大概会有一些结论。

比如，名为联璧金融的互联网理财平台与斐讯路由器推出了一个非常具有诱惑性的业务。用户可以通过京东等平台在斐讯电子产品获得“K码”，然后再以购买理财产品的方式将“K码”在联壁金融激活，就能获得购机款全额分期返还，返还期数从3个月到12个月不等。这就是所谓的“0元购”。

再比如上线不到一年成交量就破百亿的唐小僧，更有高明之处。不仅号称有央企背景，还在电视媒体等疯狂植入广告。比如“100元3天返50，1.3万元37天返500”等，可以说，为其赢得了裂变式的传播效应，同时也创造了截至去年8月份，注册用户超1000万的“傲人”成绩。两者获取用户的方式虽然不一致，但核心逻辑却是相同的——高返佣吸引“愿者上钩”的人。

P2P是什么

●相关链接

P2P是英文“peer-to-peer”的缩写，一般翻译为“点对点”借贷，通过P2P平台，借贷双方可快速确立借贷关系并完成交易。P2P借贷低门槛、便捷的特点，让小企业、个人融资难度大幅降低。（综合《中国经济周刊》、新华社等报道）

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