网贷爆雷42亿赔付压顶 长安责任险一夜间亏损放大三十倍
2018年三季度，该公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-41.5%，这与作为该公司此前主力盈利业务的网贷履约险引发的巨额赔付直接有关
果真“成也萧何败也萧何”。对于长安责任保险股份有限公司（下称长安责任险）而言，曾经为其利润贡献了重要力量的保证保险（即网贷履约险），如今却成为拖累偿付能力的罪魁祸首。
1月14日，中国银保监会对长安责任险开出监管函。其中显示，2018年三季度，该公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-41.5%，偿付能力不达标，风险综合评级为D类。
据悉，根据相关条例，银保监会将对该公司采取以下监管措施：责令增加资本金，完成增资扩股工作；总公司及分支机构停止接受除车险和责任险以外的新业务（包括直接保险业务和再保险分入业务）；停止增设分支机构。
事实上，这是一次触目惊心地断崖跳水。就在此前的2018年二季度末，该公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率还分别显示为76.1%和152.3%，尽管这一表现仅是勉强站在监管红线之上，但毕竟仍可向各方交待。
究竟是什么引发了“黑天鹅”出动？据了解，2018年中国网贷市场频频爆雷，而长安责任险也被卷入漩涡。该公司前期销售的履约险累计赔款支出接近20亿元，未了的保险责任余额仍有22亿元，两者合计42亿元。
Greedy is good，显示的教训就在眼前。
根据国务院“大力发展责任保险”的要求，长安责任险由住房和城乡建设部牵头、十部委共同支持组建成立，于2007年9月29日开业，注册资本为人民币14.2亿元。其发起股东包括长安保证担保有限公司、安徽省投资集团控股有限公司、泰山金建担保有限公司等。
从该公司历年年报可以看到，保证保险堪称该公司盈利的“主力军”。2015年，其保证保险实现保费收入8978.72万元，在前五大险种为位列第四，但是承保利润却为1094.67万元，是唯一此项数据为正的险种，而同期其机动车辆保险、责任保险、意外伤害险、企业财险的保费收入虽然分别录得22.33亿元、1.17亿元、6759.49万元、8879.68万元，但是对应的承保利润却分别为-2.1亿元、-1101.06万元、-814.61万元、-943.1万元。
2016年这种情况仍在延续。其保证保险的承保利润为3525.25万元，在保费收入前五大险种中盈利依旧处于首位，不过这一年意外伤害保险的承保利润“由负转正”，计35.39万元，但其他三大险种继续亏损，分别为-1.69亿元、-100.24万元、-3725.07万元。
2017年年报显示，该公司保证保险的原保费收入为1.77亿元，承保利润为2959.45万元，仍是该公司主要的盈利贡献来源。
很可惜，这“千不念万不念，只念你我一见如故”的当红业务，最终却惹来泼天的麻烦。对于2018年三季度末偿付能力指标下滑，长安责任险方面称，自2015年起，公司开展了个人房产抵押贷款融资、个人车辆抵押贷款融资和汽车消费分期融资等保证保险业务。2018年以来，在去杠杆等金融调控政策的大背景下，社会融资的信用明显紧缩，部分客户现金流受到影响，逾期还款有所上升，公司按照保险合同进行赔款垫付。
2018年第三季度，已深感问题严重性的长安责任险在对相关业务进行风险评估后，计提减值准备及准备金约4亿元。而这也直接导致上述两项核心指标雪崩式下滑。
对于收到监管函一事，该公司方面旋即表示，“将严格按照监管要求执行，公司增加注册资本金事项正在紧锣密鼓落实中。”就市场某种担心，长安责任险方面也试图派出定心丸，指“目前公司现金流正常，现金性资产充足，能够确保公司履行正常理赔义务，有效保证公司客户权益，公司的各项理赔工作如常进行”。
事实证明，面对2018年网贷行业的“爆雷潮”，受重创的不仅是居中从业公司，也包括这家为多个网贷平台“兜底”的保险公司。
资料显示，2015年至2017年，长安责任险与超过10家网贷平台就履约保证险达成合作，如邦融汇、钱保姆、好利网、土豆金服、融金所和微财富等。
所谓的网贷履约险，即借款人若不按照合同约定履行义务，保险公司需要代为垫付，债务责任则顺势转化成借款人与保险公司之间的债权关系。
由于需要对纷涌而至的保证保险标的逐一进行赔款垫付，长安责任险现在不得不计提大额减值准备。数据显示，截至2018年9月末，该公司应收代为追偿款由年初2.14亿元上升至10.82亿元。同期，该公司对保证保险业务计提减值准备及准备金约4亿元。
据报道，长安责任险前期销售的履约险累计赔款支出接近20亿元，未了的保险责任余额仍有22亿元。除了偿付能力不足，该公司还需面对亏损难题。2018年三季度偿付能力报告显示，当季度其净利润为-6.05亿元，与二季度的2007.85万元亏损额相比激增了30倍。
同时，该公司2018年三季度末净资产仅为1722.77万元，较二季度末的6.38亿元大幅下降了6.21亿元。有业内人士分析称，如果未来业绩情况不出现“戏剧性好转”，则其将会陷入资不抵债的境地。
值得注意的是，中债资信评估有限公司（下称中债资信）在去年12月发布的长安责任险2016年资本补充债券跟踪评级中，已将其主体信用等级为由“A”下调为“A-”，并列入信用观察名单，并同步将其债项等级由“A-”下调为“BBB+”。
中债资信称，长安责任险保证保险业务大量垫款，计提大额减值准备，追偿回收金及时间具有较大不确定性。由于大量现金流出，公可出售大规模金融资产，投资状况明显恶化，流动性压力较大。
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