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互联网宝宝收益升至2.98%,活期理财风险相对较低春节临近 抓紧时间打理“钱袋子”

金融投资报 2021-01-22 02:01

在多数固收类理财持续下跌同时,近日,以互联网宝宝理财为代表的货币基金迎来一波独立行情。截至上周,货币基金平均七日年化收益率已升至2.98%,距离“三时代”仅一步之遥。分析人士认为,临近春节,市场流动性较平时偏紧,是推升货币基金收益率走高的重要原因,节前有资金需求的投资者,可选择通过配置相关产品打理“钱袋子”。

■本报记者 吉雪娇

互联网宝宝:节前收益或保持坚挺

由于多款通过互联网渠道销售的货币基金均以“宝”命名,各种“宝”类货币基金因此被统称为互联网宝宝。

2020年,宝宝理财收益上演“U型”走势。在去年上半年,宝宝理财收益显著走低,截至4月,正式步入“1时代”。不过,在持续低迷数月后,四季度宝宝理财收益暂别跌势持续回升,截至最后一周,平均七日年化收益率已升至2.7%,仅次于2020年初2.73%的最高水平。

进入2021年,宝宝理财收益依然维持高位。据融360大数据研究院监测数据,截至上周(1月8日-1月14日),货币基金平均七日年化收益率为2.98%,环比上升39BP,超过银行活期理财收益率。

在融360大数据研究院分析师胡小凤看来,临近春节,市场流动性较平时偏紧,是推升货币基金收益率走高的重要原因。在此情况下,货币基金收益率或保持坚挺。“投资者如果短期内有资金需求,可选择先把钱投入货币基金。”

具体来看,业内人士建议,在资金允许的情况下,可采用分散投资的方式。由于货币基金每日的收益是不断变化和波动的,不断地转换追高的意义不大。可根据中长期年化收益表现,同时选择多只产品,以获取平均收益。

除将历史收益作为参考指标外,还可以从成立时间、资金规模、平台等方面进行对比。一般情况下,成立时间越长的货币基金,能够积累越多的优质资产;同时,规模适中时,更有助于在稳定性与灵活型之间寻求到平衡点。

银行活期理财:流动性高风险较低

相较于宝宝理财的一枝独秀,目前活期理财方式更为多元化,也为投资者提供了更多的选择。以T+ 0理财为代表的银行现金管理类产品就是其中之一。

“现金管理类银行理财,是在资管新规转型过渡期内异军突起的产品类型,由于具有高流动性、低风险、波动小的特点,成为银行在净值化转型初期承接低风险偏好投资者的重要工具。” 普益标准研究员康箐芸表示。

从收益表现来看,从去年12月开始,银行活期理财稳中有升,已连续7周保持在2.9%以上。融360大数据研究院监测数据显示,截至上周(1月8日-1月14日),银行活期理财产品(仅监测国有行、股份行及其理财子公司活期产品)平均七日年化收益率为2.95%,其中国有行平均收益率为2.78%,股份行平均收益率为3.02%。

值得注意的是,随着2019年12月《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称:现金管理新规)出台,现金管理类理财与公募基金纳入统一监管轨道,现金管理类银行理财收益平稳回落。

“现金管理新规使得现金管理类理财产品的投资范围、杠杆和久期等方面完全与货币基金监管一致,曾经依托信用下沉、非标投资策略和拉长久期博取更高收益的策略均无法实施,现金管理类理财产品的收益逐月向货币基金看齐,二者的利差从2020年5月的154BP大幅收缩至11月的52BP。” 康箐芸说。

虽然现金管理类理财与货币基金在收益方面的优势不断缩小,不过,在转型过渡期内,具备高流动性、风险较低、收益稳定等特性的现金管理类产品,被认为仍将是保守型投资者欢迎的产品类型。

对此,康箐芸认为,商业银行还需静下心来,在投资端强化投研能力建设,提升对央票、同业存单、利率债等短久期货币市场工具的投资和交易能力,研究现金管理类理财产品的大类资产配置,在符合监管要求的基础上提升投资收益;在运营管理方面提升自动化水平,完善快速赎回、资金实时到账功能,增强产品竞争力。

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