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基金经理的年终奖是怎么发的、怎么花的?

上海证券报 2021-02-09 09:14

作者:梁银妍 记者 陈玥

基金经理究竟是怎样拿年终奖的,又是怎样将年终奖用于投资的?记者调研得来的情况显示,基金经理们的年终奖大多采取递延的形式发放,通常要在春节长假后才能拿到部分年终奖。在整体高收入的背景下,基金经理之间“贫富不均”的现象更加明显。

整体而言,还房贷和投基是基金经理拿到年终奖后的两大去处。多位管理规模超百亿元的基金经理表示,投资权益类资产仍然是家庭资产配置的更优选择,个人年终奖中的相当一部分会用于购买自己管理的基金,“既是利益绑定,也是知行合一”。

姗姗来迟的年终奖

春节将至,“年终奖”成为热议话题,但基金经理们的年终奖大多要到春节长假之后才能拿到手。

“我们还没有发年终奖。”多位基金经理坦言。记者调研发现,基金公司的年终奖大多在年中发放。只有极少数基金公司在春节前发放全额年终奖,春节前发放部分年终奖的基金公司也寥寥无几。

“我们要到年中才能拿到年终奖,而且还要采取递延发放的形式,第一年发放一半,其余的递延到第二年发放。”南方某基金公司人士表示。也有基金经理表示:“我们是春节前发一半,五六月份再发另一半。”

多家基金公司的相关人士表示,行业里通常在3月之后陆续发放年终奖,参考过往经验,拖到6月、9月才发年终奖的基金公司也不在少数。

此外,不同基金经理之间的年终奖“贫富不均”。年终奖方面,大基金公司与中小基金公司的差异毋庸赘言,即便是供职于同一家公司,基金经理之间的差异也很明显。比如,一般而言,权益类基金经理的年终奖相比固收类基金经理要高出不少。同样是权益类基金经理,除了业绩、管理规模的区分,还有公司职级、是否享受事业部激励、是否管理有业绩提成的产品等更加细化的制度条款约束。

“对基金的考核一般是业绩优先,满足3年平均业绩处于同类产品前50%的条件才会考虑规模加权因素。”沪上一家中型基金公司的有关人士坦承,有事业部激励、业绩领先的明星权益基金经理的年终奖确实相当丰厚,但要递延发放,当年的业绩表现只占年终奖考核的一部分。

某中型基金公司有关人士提到,目前公司的考核方式依然以“业绩+规模”打分为主,业绩为主,规模为辅。在考察业绩时,会向中长期业绩倾斜,3年期业绩、5年期业绩的权重近年来在提高。基金规模主要看增量规模,包括基金持有人新买入规模和因业绩提高带来的规模增量。“但规模占的比重不高,有些绩优基金规模缩水也不会扣年终奖。”

年终奖两大去处

对于专业从事投资的基金经理来说,年终奖怎么花颇有讲究。记者在调研中发现,除了日常消费,还房贷和买基金是基金经理年终奖的两大去处。

“养家糊口,还房贷,用下来也差不多了,有剩余的再买点基金。”好几位基金经理如是告诉记者。

“先换房子。”某基金经理告诉记者,主要考虑到未来孩子的教育问题,打算把房子换成学区房。

对于比较年轻的基金经理来说,买房和还房贷可以说是职业生涯前几年最大的开支项目。已经跨过买房这道坎的基金经理,则将财富的保值增值与职业生涯的进阶紧密地联系在一起。

“春节前会拿到一部分年终奖,拿到以后就买自己的基金。”一位基金经理告诉记者。另一位基金经理说:“年终奖基本上用在认购自己的新基金上了。去年我认购基金的金额比年终奖发得还多。”

据了解,多数基金公司会鼓励基金经理拿出部分年终奖买自己管理的基金,具体比例在20%以上,锁定期从6个月到2年不等。

“公司鼓励我们拿出三分之一的年终奖买基金,还对基金的持有时间提出了要求。”某基金经理说,“不过我也比较看好自己的基金,再加上买同门的基金产品,买基金的比例肯定超过年终奖的50%。”

还有位基金经理说:“去年刚接手管理两只基金,当时家人为了支持我,把大部分身家都投了进去,搞得我心理压力有点大,但现在看来收益还不错。等年终奖发下来后,我还会像去年那样操作。”

Wind数据显示,去年基金公司自购规模高达41.42亿元,创下历史纪录。今年以来,截至2月8日,基金公司自购次数已达36次,自购金额达3.76亿元。除基金公司自有资金购买以外,基金经理们更是以真金白银支持自己管理的基金。比如,今年以来上投摩根基金杜猛、华夏基金蔡向阳、中庚基金丘栋荣纷纷自购旗下基金超200万元。

基金经理的投基攻略

基金经理们喜欢买哪些基金?除了公司鼓励的产品,自己管理的产品依然是基金经理的首选。

“大咖都买自己的基金,不择时,也不分散。年轻基金经理就没那么坚定,通常买一点自己管理的基金,再买一点大咖管理的基金。”沪上一家基金公司的有关人士表示。

北京某基金经理说:“我主要买自己公司的产品,尤其是自己管理的产品,因为对自己管理的产品更熟悉。这几年市场比较好,基金赚得也不错。”

有的基金经理也“追星”。“他们会买同行的产品,但具体比例因人而异。比如,睿远基金的专户产品刚刚发行的时候,有一批量化基金经理直接买入并锁定3年,不是图收益多高,而是深度认可陈光明的理念。”某业内人士透露。

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