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7家基金公司亏损过千万 江信领亏 55家基金公司上半年合计净利114亿元;江信基金亏损1688万元;分析称,后市存在一定的结构性机会

新京报 2018-09-06 02:12

上市公司半年报披露收官,多家上市公司持股的基金公司上半年经营情况曝光。据统计,已曝光的55家基金公司上半年合计净利114亿元,其中7家基金公司亏损,25家基金公司上半年净利润增幅同比上升,另外23家净利润增幅同比下降。

从半年报业绩可以看出,基金行业“马太效应”显现,大型基金公司在竞争中优势明显。其中,最赚钱的前十大基金公司合计净利69亿元,占55家公司总净利的60%。7家亏损的基金公司中,亏损最多的为江信基金,上半年亏损1688万元。

基金半年报中,多数基金经理认为下半年行情要优于上半年,部分基金经理认为“单边下跌”行情出现的可能性不大,市场存在一定的结构性机会。

前十大基金公司净利占比六成

55家基金公司净利润排名前10的基金,分别为天弘基金、工银瑞信基金、易方达基金、建信基金、华夏基金、博时基金、中银基金、南方基金、兴全基金、汇添富基金。这10家基金公司上半年合计净利69亿元,占全部55家总净利的6成。

上述10家基金公司的上半年净利润排名中,天弘基金以17.51亿元位居第一,工银瑞信基金以7.25亿元排名第二,易方达基金和建信基金分别以6.75亿元和6.4亿元占领第三和第四名。第六位至第十位的博时、汇添富基金等相互之间差距不大,净利均在5亿元左右。从净利润增速来看,前十名中,工银瑞信基金净利下滑幅度较大达23.12%,也是前十中唯一一家净利增速下滑的基金公司。

今年上半年,兴全基金净利同比增长96.65%。去年兴全基金实现净利2.48亿元,今年则为4.87亿元。今年1月,兴全旗下“兴全合宜”基金申购火爆,1日内募集327亿资金。

净利润增速排名第二的是天弘基金,同比增长56.78%。2013年,天弘基金与支付宝合作推出余额宝货币基金。作为余额宝的管理人,近年来天弘基金实现了快速发展。数据显示,余额宝规模已在逐步放缓,并出现首次下滑。

余额宝的规模在今年第一季度达到1.69万亿。较前一季度规模增速放缓至6.9%,为成立以来同比最低。7月20日,天弘基金发布的余额宝二季报显示,余额宝基金规模从一季度末的1.69万亿元下滑至1.45万亿元,下滑幅度达14.2%,余额宝规模首次出现下滑。

建信基金增速位列第三,上半年净利同比增长32.51%。建信基金的大股东为中国建设银行,依托银行渠道,建信基金近年来发展迅速,2017年底净利润同比增长11.39%。

江信亏损1688万,股票型基金净值下跌

今年上半年受国内金融去杠杆防风险政策、中美贸易问题持续升级等负面因素影响,沪深股市各类指数均出现不同程度下跌,其中沪深300指数下跌12.9%,创业板指下跌8.33%。

大型基金公司在A股低迷行情中能够依靠货币基金逆势增长,不过中小型基金公司则处境堪忧。Wind数据统计显示,截至今年8月29日,共123家基金公司披露旗下公募基金上半年度报告,剔除货币基金,合计亏损1531亿元。

55家基金中,7家亏损的基金公司分别为东海基金、国金基金、方正富邦基金、先锋基金、浙商基金、九泰基金、江信基金,亏损均超过1000万。亏损最多的为江信基金,上半年亏损1688万元。

北京一家基金公司高管对新京报记者表示,“渠道对基金公司而言非常重要,大公司的渠道建设时间长,客户忠诚度高,中小基金公司想要打破现有格局很困难。”上述人士称,“前两年采取激进策略的基金,如果调整不及时,亏损会非常大,这也导致基民用脚投票,造成恶性循环。”

与此同时,随着上半年金融去杠杆的加深,全社会融资持续下降,资金紧张导致不少上市公司股权质押出现问题,市场悲观情绪蔓延,避险需求增加。市场人士认为,这对A股市场的流动性造成了进一步打压。

新京报记者注意到,股票型基金净值普遍下跌。Choice数据显示,股票型基金中,“富国城镇发展股票基金”年初以来净值下跌32.97%,“嘉实环保低碳股票”年初以来净值下跌32.62%,“中银新动力股票”年初以来净值下跌32.43%,三只基金位列跌幅榜前三。

55家中亏损最多的江信基金,其两款混合型基金江信瑞福、江信同福年内净值回撤约20%。

大基金重仓消费龙头股,多基金重仓茅台

半年报数据显示,大型基金偏爱白酒、金融。天相投顾数据显示,截至二季度末,共有549只偏股型基金合计持有贵州茅台3302.77万股,占流通股的比例为2.63%,持仓市值高达241.57亿元。贵州茅台成为主动偏股型基金的第一大重仓股。贵州茅台半年报显示,有42只基金二季度新进成为持股机构。

在基金公司中,华夏基金合计持有的贵州茅台股票最多。Choice数据显示,华夏基金旗下25只基金持有贵州茅台,二季度新增持股52.53万股,合计持股占流通股比为0.71%,持股总市值为57.67亿元,持股市值占基金股票投资市值比为4.22%。

另一家重仓茅台的为易方达基金,该公司旗下22只基金持有贵州茅台。从总体来看,易方达基金公司在二季度减仓了贵州茅台,减仓66.25万股,目前持股占流通股比为0.68%,合计持股市值为50.70亿元,持股市值占基金股票投资市值比为3.74%。

除了贵州茅台,中国平安也是基金重仓的另一大标的。Choice数据显示,华夏基金旗下30只基金持有中国平安,合计持有11430.10万股,持股总市值为66.96亿元,持股市值占基金股票投资市值比为4.90%。

在大基金的重仓名单中,格力电器、伊利股份、分众传媒、五粮液等依旧为常客,4只股票位居基金重仓股的第四至第七位,其中,格力电器二季度新增149只偏股基金持有,成为前十大重仓股中增持基金数量最多的公司。

基金看市:看好后市结构性行情

基金半年报中,多数基金经理认为下半年行情要优于上半年,部分基金经理认为“单边下跌”行情出现的可能性不大,市场存在一定的结构性机会。

“南方潜力新蓝筹”的管理团队认为,2018年下半年股票市场存在结构性机会。从大类资产配置的角度,中国居民长期低配金融资产、超配房地产,而未来一段时间房地产面临政策压制,未来金融资产的表现值得期待。

从估值的角度来看,2018年以来,上市公司盈利持续增长,但主要股指跌幅较大,当前主要股指的估值状态已经接近历史低位。随着未来国内资本市场的开放度逐步增加,该团队认为A股未来估值更加国际化,具备竞争优势的行业龙头将取得估值溢价。

上半年取得较好收益的“上投摩根医疗健康股票”管理团队表示,对医疗板块持续看好。以经营趋势和估值直观理解,当下医药板块的相对优势并不突出。但考虑稳定性,可以认为相关板块的风险调整后,预期回报仍有不错的比较优势。

在行业选择上,万联证券认为,可以选择三个方面,一是基建投资,可以关注铁路、航运建设以及乡村振兴等主题基金;二是财政重点扶持的新兴产业,可以关注针对经济转型的战略新兴产业基金;三是大金融,鉴于A股纳入MSCI比例上调即将正式生效,金融板块为纳入比例最大的板块,或将带来阶段性超额收益。

■基金红黑榜

红榜

自今年初以来,净值保持增长的仅有9只基金,排名前三的分别为“上投摩根医疗健康”、“交银医药创新”,“招商医药健康产业”,净值增长率分别为7.31%、7.23%、5.06%。

上述三只基金均为医药行业主题基金。一位基金经理认为,人口老龄化程度的加深,以及我国在医药领域的政策扶植力度不断加大,都使得医药行业存在中长期投资机会。

富国精准医疗混合基金公告表示,医药创新的加速及消费升级给行业带来较大的变化和机遇,未来将关注产品结构良好、具备长期成长能力的行业龙头公司。

黑榜

今年上半年,“富国城镇发展”、“嘉实环保低碳”、“中银新动力”分列净值增值率的后三位,净值增长率分别下降32.97%、32.62%、32.43%。

其中“富国城镇发展”原基金经理汪鸣已于今年4月由于个人原因离职,现任基金经理为毕天宇。在汪鸣管理期间,该基金曾在2015年拿下股票型基金冠军,然而在2016、2017年以及今年上半年期间基金业绩持续不佳,随后离职。

银河证券统计的仓位测算结果显示,过去一周,多数基金公司选择“按兵不动”。数据显示,择时能力强的股票型基金与偏股型基金由70.84%、84.20%调整至70.86%、84.66%。从基金所在区域测算,北京、广州、上海、深圳地区基金公司平均仓位分别由73.53%、69.07%、74.50%、68.38%上升至73.86%、69.60%、74.26%、68.59%。

新京报记者王全浩wangquanhao@xjbnews.com

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