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市场要回暖了?本月63只新基金面世,但是马太效应正在上演

界面新闻 2021-05-08 15:36

记者 杜萌

基金发行市场的“马太效应”正在越发显著,熬过3、4月份的市场冰点,已经有头部基金公司按耐不住了,率先试水新基发行市场。

五一刚过的第一个交易日,已经有63只新基金宣布本月开启认购,其中不乏易方达、广发、华夏、招商、博时、鹏华等头部基金公司。

表:5月份计划发行的新基金明细来源:wind ,界面新闻研究部

具体来看,63只拟发行的新基金中,权益类主动产品(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)共计33只,占据半席以上。

从拟任基金经理的资历来看,其中不乏汇丰晋信陆彬、富国基金汪孟海、银华基金焦巍、华夏基金蔡向阳、招商基金王景等多位知名的基金经理。

从规模控制来看,28只新基金设立了募集目标。广发恒鑫一年持有期的募集规模最高,为120亿元。安信招信一年持有的募集目标则仅为8亿元。

“五一长假后,新基金发行出现小高峰,这意味着公募更加看好一季报披露后、可能出现的"红5月"。随着市场调整到一定阶段,后续或将迎来反弹。”有基金分析人士表示。

虽然整体行情惨淡,但4月份依旧出现了多只首募规模超20亿元的新基金。4月27日,工银瑞信公告称,由杜洋管理的战略远见混合最终募集规模超67亿元,有效认购总户数超过10万户。

但回暖似乎只存在于头部公募,中小公募仍然面临老基金规模缩水被迫清盘、新基金募集失败的局面。

Wind数据显示,仅仅4月份,就有中小公募公司筹备的6只新基金最终发行失败。其中,九泰盈丰量化、财通丰颐12个月定开、富安达双擎驱动3只基金为混合型基金。

表:4月份发行失败的新基金明细来源:wind 界面新闻研究部

华泰保兴安鑫、华泰保兴尊裕两只中长期纯债基金在4月28日宣告募集失败。公开信息显示,上述两只基金皆是从今年1月29日开始认购,截至2021年4月28日,认购天数达到90天募集上限,故宣告募集失败。

值得注意的是,华泰保兴尊裕三个月定开是不向个人投资者销售的发起式基金。按照该类型基金的成立条件,自基金份额发售之日起三个月内,发起资金提供方认购基金的金额不少于1000万元,且承诺持有期限自基金合同生效日起不少于3年的,即可向中国证监会办理基金备案手续。

为何发起式基金也会募集失败?对此,业内普遍认为,这或是机构爽约所致。”一般发起式基金都是机构定制的,可能是机构爽约,导致该基金最终募集不足2亿元,所以直接宣布募集失败。“上述基金分析人士表示。

除了新基金发行失败,存量基金也面临规模缩水、被迫清盘的难题。Wind数据显示,4月份以来,共计31只老基金进入清算程序。

表:4月份以来清算的基金明细来源:wind 界面新闻研究部

具体来看,有14只基金是触发了合同终止条款,自动进入清算程序。按照现行《基金法》的规定,《基金合同》生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当按照约定程序终止《基金合同》,并向中国证监会报告,但不需要召开基金份额持有人大会。

也有基金公司选择召开持有人大会表决,主动清盘。

其中,仅创金合信一家,就在4月21日召开了价值红利、核心价值、核心资产等3只基金的持有人大会。通过大会表决,4月22日,上述3只基金进入清算程序。

规模大缩水则是存量老基金被迫清盘的主要原因。wind数据显示,截至一季度末,创金合信价值红利净资产规模仅0.37亿元,相比2020年末大幅缩水达93.44%;核心价值规模为0.53亿元,相比2020年末大幅缩水达89.96%;核心资产规模为0.44亿元,相比2020年末缩水比例达92.46%。

“对于规模在5000万元左右的存量老基金,与其付出人力财力成本苦苦维持,不如主动清盘,释放更多的公司资源给其他绩优基金。”基金分析人士表示,基金业有“好发不好做、好做不好发”的谚语,目前市场上赚钱效应差,对老基金的持营能力更加看重,公募公司也愿意主动将规模较小的产品清盘,集中资源运营绩优基金。

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