“基金赚钱基民亏钱”怎么破？公募基金半年成绩单出炉，56家公司上半年大赚近200亿；专家建议，投资者要养成长期投资习惯

羊城晚报记者丁玲

公募基金2021年“期中考试”成绩单出炉。截至8月31日，已公布上半年经营情况的56家基金公司，净利润共计近200亿元，较去年同期增长50%；平均净利润3.54亿元，同比增长38.89%。不过在基金业赚钱效应之下，投资者赚钱效应平平甚至亏钱的现象引人关注。

基金公司两极分化明显

从净利润来看，头部公募基金公司的实力不容小觑。前十名公募基金净利润合计近130亿元，占56家基金公司净利润总和的一半以上。

2021年上半年，共有8家基金公司净利润突破10亿元，位列前三的分别是易方达基金(18.41亿元)、汇添富基金(15.7亿元)以及工银瑞信基金(14.55亿元)，分别同比增长76%、140%、55%。而2020年同期，上半年净利润突破10亿元的只有2家，2017年至2019年，更是仅天弘基金一家。

其中，增速最高的汇添富基金由东方证券(600958)参股，东方证券半年报显示，截至2021上半年，汇添富基金的资产管理总规模突破1.2万亿元。其中，公募基金规模超9500亿元，较年初增长14%。

值得注意的是，据不完全统计，净利润排名前20的基金公司中，大多为券商系。广发证券旗下的易方达基金和广发基金，分别排名净利润首位及第五位，还有兴业证券旗下的兴证全球、华泰证券旗下的华泰柏瑞及南方基金、海通证券旗下的富国基金、长城证券旗下的景顺长城基金等。

另有3家银行系基金公司跻身前20名，分别为工银瑞信基金、建信基金、兴业基金。

另在公布半年报的56家基金公司中，浙商基金成为黑马，净利增速达4760%。

但在头部效应进一步强化的同时，另一部分中小基金公司仍处于亏损状态。其中东兴基金、东海基金、南华基金、江信基金和中信建投基金净利润为负，中信建投基金目前亏损最多。

公募基金展现强赚钱效应

基金业亮眼成绩单离不开公募基金行业的不断壮大。规模增量方面，8月30日，中国证监会主席易会满在基金业协会代表大会上讲话时指出，截至今年7月底，行业管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前的全球第四。其中，权益类基金(股票型+混合型)产品数量和管理规模均创历史新高。

天风证券的研究报告也曾提到，2018年至2021年6月末，权益类产品净值规模从2.2万亿元增长至7.9万亿元，年复合增长率达66%。

公募基金展现强赚钱效应的同时，行业也正迎来“黄金时代”。截至今年7月底，公募基金总规模达到23.54万亿，权益类基金成为中坚力量；近年来公募基金的大发展，让“炒股不如买基金”深入人心。数据显示，权益类基金近三年平均年化收益率约为21.2%，超过同期上证综指涨幅11个百分点。

截至9月1日，以三年区间收益为指标，2705只主动权益基金中，共有47只产品收益超300%，有8只产品收益超400%，仅有9只产品收益为负。

其中，基金经理施成管理的国投瑞银进宝灵活配置混合以472.12%的收益率，夺得近三年权益“冠军”。紧随其后的是王鹏管理的泰达转型机遇股票A(449.93%)、王睿和孙浩中搭档管理的信诚新兴产业混合A(416.79%)，位列第十名的农银研究精选混合收益率为374.22%。

如何避免“基金赚钱基民不赚钱”？

不过，火热行情下，“基金赚钱、基民不赚钱”的问题仍时有发生，投资者赚钱效应平平。

2021年3月31日，富国基金、景顺长城基金等10家基金公司，联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告显示，除了市场行情波动外，追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中，持有基金短于3个月的用户中，7成左右的投资者处于亏损状态，而持有3年以上的用户，97.1%的投资者盈利5%以上。

长期关注资本市场的资深人士杜坤维认为，要改变基金公司赚钱投资者亏钱的事实，关键是投资者要养成长期投资的习惯，不要过度地追逐明星基金爆款基金，避免套在历史高位，像上半年投资者把部分明星基金经理当作爱豆追逐大消费基金，其中如果重仓白酒、酱油、家电、互联网等明星基金，损失很大。机构抱团实际上很难获得长期稳定收益，原因在于抱团模式下、股价很快就会达到历史高点，出现高股价、高估值、高涨幅，为股价大跌埋下隐患。

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