方星海：期货法即将进入一读，五项举措加快期货及衍生品市场发展
记者丨马晓甜
今年是期货市场建立30周年，证监会副主席方星海在12月19日举办的第16届中国(深圳)国际期货大会上表示，经过30年的发展，我国期货市场成绩斐然，但在市场体系、产品体系、规则体系、基础设施体系等方面还需要进一步完善，重要大宗商品价格影响力还需要进一步提升。
期货市场资金量突破8559.5亿元
方星海指出，2020年我国期货市场在许多方面的进展令人鼓舞。
据他介绍，截至11月底，我国期货市场资金量突破8559.5亿元，同比增长55.2%；1-11月累计成交量、成交额分别达到53.8亿手和382.5万亿元,同比增长50.4%和45.5%。行业总资产、净资产、客户权益5年间分别增长94.2%、62.4%、102.1%，达到9224.6亿元、1272.4亿元和7741.2亿元。
此外，今年以来，我国期货市场排除疫情带来的不利影响，加快新品种上市步伐，全年共上市12个新品种。截止到11月底，我国期货和期权品种共有90个，其中国际化品种6个，全年新增32个期货期权做市品种，目前已实施做市制度的期货期权品种总数达到65个。
市场运行质量的提升，也促使更多实体企业和投资机构参与期货市场交易。据悉，截至2020年11月底，全市场机构客户数达到5.74万户，机构持仓、成交量分别占全市场55.59%和37.4%，同比增长38%和98.6%，与2015年相比，则分别增长2.01倍和2.49倍。9月底，共有8185只私募基金和1621只资管产品投资场内商品及金融衍生品，资金规模分别为1.03万亿元和142亿元。
方星海称，今年，4只公募商品期货ETF基金成立，虽然目前规模还不大，但与股票、债券等资产形成了互补，填补了公募基金大类资产配置当中的空白。
在场外衍生品市场方面，3家商品期货交易所仓单交易、基差贸易、商品互换等场外期现结合业务平台相继上线，对场内工具形成有益补充，形成期货与现货、场内与场外、线上与线下的互联互通，进一步促进了衍生品市场的发展，有效拓展了服务实体经济的空间。期货市场监控中心牵头建设的场外衍生品交易报告库近日获得了FSB的认证，成为我国首个正式获得FSB认证的报告库。
随着金融开放脚步加快，上半年，低硫燃料油期货同步对外开放上市；一个月前，上海国际铜期货上市；下周，棕榈油期货也要向境外投资者开放。对外开放期货品种将达到7个。“今年首家外资全资控股期货公司已经成立，今后会有更多的外资控股期货机构参与中国期货市场。“方星海表示。
与此同时，境外投资者参与度也稳步提升，我国重要大宗商品定价影响力得到提高。方星海透露，铁矿石期货已有21个国家和地区的约270家境外客户，包括英美资源集团、嘉能可、拓克等大型国际公司参与，已发展成为全球交易量最大、唯一采用单一实物交割的铁矿石衍生品。PTA作为我国期货市场首个引入境外交易者的化工品种，已经成为全球聚酯产业的价格风向标。天然橡胶和20号胶期货互为补充，已成为全球最主要的天然橡胶期货市场。上海原油期货2020年前10个月境外客户日均成交占比近18%，日均持仓占比近25%。2020年1-10月，原油期货累计完成交割7932万桶，同比增长4.15倍。
“在以前瞻性为导向的审慎监管下，我国期货公司总体经营稳健，没有出现大的风险事件，”他说道，“期货行业坚持以服务实体经济为根本宗旨，一批期货公司以经纪业务为基础，以风险管理和资产管理业务为两翼，逐步从通道业务向综合服务转型。”
五项举措加快期货及衍生品市场发展谈及未来加快期货及衍生品市场发展，证监会将采取哪些举措，方星海表示，主要包括五个方面。
一是配合做好期货法立法工作，夯实期货市场法治基础。方星海称，期货行业盼望已久的期货法，即将进入一读，证监会要全力做好配合，争取早日出台。
二是围绕价格发现这个期货市场的核心功能，进一步夯实期货市场的基础。
“要继续推动新品种上市，”方星海说道，“生猪期货将于1月8号上市，这是我国农牧业和期货界的一件大事，我们必须确保平稳推出、平稳运行。”此外，还将加快推进天然气、成品油、花生、30年国债期货期权等品种上市工作，加快商品指数和商品指数期货期权品种研发和上市，支持相关机构开发更多商品指数基金、商品指数ETF等投资产品，研究推出碳排放权期货，助力2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和。
在增加交易制度供给和扩大市场主体供给方面，方星海表示，将持续解决重点品种合约连续活跃问题，实现重点品种全覆盖。加快推出组合保证金，优化持仓信息披露机制，建立交易所间结算风险隔离机制，提高交易结算便利性，降低市场交易成本。
“今年期货市场主体供给取得突破，首家外资全资控股期货公司诞生，多年未有的新设期货公司已经获批，新设期货交易所工作进入尾声，商品指数公司即将开业，商业银行、保险机构已获准参与国债期货市场。”方星海称。他透露，下一步，证监会将继续推动相关工作，不断丰富市场主体。同时进一步破除国有企业、金融机构参与期货市场交易的体制机制障碍，推动更多国企、上市公司等实体企业，以及商业银行、保险机构、基本养老基金、企业年金等长期资金利用期货市场管理风险，优化期货市场投资者结构。
三是要积极稳妥发展金融衍生品市场。
方星海指出，当前，我国金融期货期权市场还处在发展的初期，远远不能满足市场参与者日益增加的风险管理需求，也远远不能适应我国实体经济发展和金融改革创新的新形势和新要求，有必要适度加快发展我国金融衍生品市场。
四是继续扩大期货市场高水平双向开放。
方星海表示，将继续扩大特定开放品种范围，拓宽市场开放模式；深入推进高水平制度型开放，更加注重制度规则与国际市场的深层次对接，以更高效、更符合国际惯例的方式，营造公平、透明、可预期的制度环境和规则体系，更多地引入境外成熟机构投资者和外资机构来华投资展业。
五是进一步丰富中介机构类型，推动期货经营机构多元化。
"以风险管理和资产管理业务为抓手，支持期货公司加快转型发展。继续支持期货公司以多种方式增加资本金，为机构创新转型提供资本支撑。"方星海说道。他指指出，目前，期货公司为风险管理子公司提供介绍服务、期货资管参与科创板、创业板网下打新和参与非标市场等政策均已出台，下一步，证监会将针对影响行业发展的问题，进一步细致论证、分类施策，不断完善行业创新发展的制度环境。
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