钢材价格创十年新高 机构看好钢铁板块大机会

3月下旬至4月初，国内钢市出现暴力拉涨，螺纹钢期货成功突破5100元关口，创近10年来新高。得益于钢材价格大涨，国内钢企赚得盆满钵满，如鞍钢股份预计一季度实现归母净利润同比增长约362%。机构看好钢价上行趋势。

文/广州日报全媒体记者张露

新基建项目持续落地拉动整体钢材需求

本次钢价上涨，招商证券表示，需要从供需两方面看待：供给端方面，钢铁行业初步形成“供给侧结构性改革2.0”格局。区域层面环保限产政策严格执行，进一步增强了钢铁产量下降的预期。以钢铁重镇唐山为例，4月2日高炉开工率低至45.2%，产能利用率低至58.5%。供求端方面，3月下旬以来用钢需求逐步活跃也“配合”钢价上涨。

记者注意到，根据国家发改委4月1日发消息称，国家发改委、工业和信息化部将于今年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作，引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式，促进钢铁行业高质量发展。

钢铁去产能“回头看”将重点检查2016年以来各有关地区钢铁去产能工作开展及整改落实情况。主要是化解钢铁过剩产能、打击“地条钢”涉及的冶炼装备关停和退出情况；历次检查发现问题整改落实情况；化解钢铁过剩产能工作领导小组开展工作情况；开展2021年粗钢产量压减工作的情况等。

需求侧上，从国内看，新基建项目持续落地拉动整体钢材需求。今年以来，各省市重大项目计划纷纷落地，在建、新建项目密集开工，包括城际铁路建设、充电桩、5G基站等等。

海外市场需求回升超预期，东吴证券表示，预计今年中国钢材出口有望回升至历史中位水平，带来需求增量在4000万吨左右。

得益于钢材价格大涨，钢企赚得盆满钵满

钢材价格大涨，国内钢企赚得盆满钵满。南钢股份预计一季度实现归母净利润9亿元至9.3亿元，同比增长95.11%至101.61%。沙钢股份预计一季度实现归母净利润同比增长83.16%至174.74%。鞍钢股份预计一季度实现归母净利润同比增长约362%。上述公司均表示，一季度钢材产品价格和销量增长，使公司业绩大幅增长。

华创证券指出，在碳中和的大背景下，钢铁行业限产力度持续增强，供应端偏紧的格局已然显现。而下游钢材需求良好，铁矿石、焦炭等原材料价格下行，预计今年钢铁企业盈利水平将有显著提升。

川财证券表示，钢铁行业新繁荣或将开始，看好钢铁板块大机会。首先，碳中和绝非主题性投资，在目前钢铁行业的发展中，传递和确认了钢铁行业过去二十年产能扩张周期和产量增长的结束。展望未来十年，其认为当下正是钢铁行业新繁荣的起点。其次，随着城镇化深入和制造业的继续发展，钢铁需求仍将以每年2%的增速上升，行业将迎来供需长周期的错配，钢价大幅波动结束，未来钢价易涨难跌。外加上当前电炉快速发展的趋势，电炉钢占比提升，由于电炉开启灵活的特点，供给端的波动匹配需求，价格波动性下降。

国泰君安认为，碳中和背景下，今年钢铁行业或出现供需缺口。长期看，行业二十年来的产能扩张大周期基本结束。

平安证券认为，短期来看，粗钢产量得到压缩，将给普钢板块带来阶段性供需错配的机会。长期来看，实现钢铁产业绿色转型升级是碳中和的终极路径，无论是技术研发实力，还是资金和绿色产品竞争力，龙头钢企已在碳中和的竞争中走入前列。

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