保本理财加速退场 理财子公司带来理财“新风向” 1元理财增多 理财产品更加平民化

12月5日，中国邮政储蓄银行全资子公司——中邮理财有限责任公司（以下简称“中邮理财”）举行了开业暨新产品发布会，这意味着，国有六大行理财子公司迎来“全家福”，截至目前，全国已有8家商业银行理财子公司开业。

2019年以来，在“资管新规”下，银行保本理财正在加速退场；与此同时，理财子公司陆续开业，发行的产品也越来越受到投资者关注。数据显示，截至11月26日，5家理财子公司的处于存续及在售状态的产品中，门槛在1元以内的理财产品占比54.7%。

多款保本理财产品遭遇“下架”

离资管新规约定的过渡期2020年底结束，还剩下一年左右。有投资者可能发现，近期几家国有大行和股份制银行下架了数款热销保本理财产品。

交通银行11月8日在官网公告，为落实监管要求，交通银行将于2019年11月20日起停止办理沃德薪金定投组合产品，并提前终止沃德薪金定投组合产品协议。事实上，在11月20日与“沃德薪金定投组合产品”同时提前终止运作的，还有交行的另外五款保本理财产品，分别为“得利宝·天添利”C款、“得利宝·天添利”C款（至尊版）、“得利宝·天添利”D款、“得利宝·天添利”D款好生意版、“得利宝·天添利”D款薪金版，官方公告显示的终止原因同样为“为符合资管新规要求”。

无独有偶，全国首创银行理财的光大银行也在11月1日发布《关于11月30日起停止“活期宝”理财服务的公告》。公告称，为落实监管机构《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》相关要求，该行将于2019年11月30日起停止“活期宝”理财服务，“活期宝”余额将转回至签约卡内。

业内人士指出，当前银行理财产品正处于转型期，随着过渡期的临近，存续老资产逐步到期，未来保本理财产品数量还将进一步下滑。

1元门槛让理财面向更多人

保本理财加速退场的同时，银行理财子公司的进展十分顺利。据了解，截至目前，全国已有8家商业银行理财子公司开业，分别为建信理财、工银理财、中银理财、交银理财、农银理财、光大理财、招银理财和中邮理财。此外，兴业银行在内的4家银行子公司筹建申请已获批，正在筹建之中。

融360大数据研究院监测的数据显示，此前，5家国有银行的理财子公司均发行了新的理财产品。而在理财子公司的产品中，门槛在1元以内的理财产品数量占比54.7%，其中1元起购产品96只，1分起购产品3只。此外，1000元起购的产品有1只，1万元起购的产品有76只，购买门槛在1万元及以下的产品共176只，占比97.24%。

一直以来，不少市民都知道银行理财的最低购买门槛一直都是5万元，较高的投资门槛将很多年轻人及财富水平较低的人群阻挡在外。2018年9月28日，银行理财新规出台，规定将最低购买门槛大幅下调至1万元，随后各大银行纷纷下调产品门槛。

融360大数据研究院分析师刘银平表示，相对于传统银行的1万元或5万元起购的理财产品来说，如今理财子公司的产品购买门槛进一步下降至1元，成为真正平民化的产品，未来能接纳更多的普通投资者。

更加考验投资者的理财能力

虽然理财子公司产品门槛低能接纳更多投资者，但和传统银行发行的理财产品相比，其产品的风险等级也要高上一些，这就更加考验投资者的理财能力。

刘银平认为，从理财子公司的产品特征来看，和传统银行发行的理财产品之间差别较大，门槛更低、期限更长、风险更高。对投资者来说，虽然可能获取更高的收益率，但往往要靠牺牲流动性或提高风险偏好来换取，闭眼买理财的时代彻底结束。投资者要提升自己的投资理财水平和风险意识，学会看懂说明书，尤其要关注理财产品的风险等级、期限、开放期、赎回规则、投资方向及范围等。

普益标准研究员王伟强调，对于投资者而言，无论是投资哪种理财产品，都首先要树立“收益自享、风险自担”的理财观念，谨慎评估自己的风险承受能力，结合自己对收益以及流动性的偏好进行产品选择。在选择净值型产品时，要关注金融机构的投资管理能力、产品的资产投向、过往业绩。保守型投资者可更多配置银行的现金管理型产品、货币基金等，平衡型和激进型投资者可适当配置债券类、混合类、权益型产品。此外，投资者需持续提升自身投资理财知识储备。

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