资管新规正式落地，百万亿产品全覆盖 银行理财产品将不保本保息
资管新规于4月27日起施行。这意味着，分散在金融不同子行业的百万亿元规模的资管产品，从此被全面覆盖、统一规制，实行公平的市场准入和监管，监管套利空间被最大程度地消除。资管新规落地后，到底对自身投资理财有什么影响呢？
银行保本理财将停售
资管新规中，市场关心的期限匹配的规定没有改动，显示政策制定者打击期限错配、纠正产品短期化趋势的决心。
而资产管理产品包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的投资理财产品，但其中受影响最大的无疑是银行理财。
资管新规落地，首先是打破刚性兑付，理财产品不得保本保息。
融360分析师刘银平对华商报记者分析说，今年银行非保本理财的发行比例维持在2/3左右，但是根据银行披露的数据，绝大多数产品都能如期兑付本息，几乎不存在理财产品亏损的情况。
3月份共有15212款理财产品到期，6149款产品披露了实际到期收益率，共有157款产品未达到预期最高收益率，收益达标比高达97.45%，没有一款产品亏损。
“实际上，之所以目前理财产品的收益达标比这么高，就是归因于银行的刚性兑付。但是今后这种现象将不会存在，银行不得承诺保本保息，要严格执行“卖者尽责、买者自负”，产品亏了投资者要自己承担损失。”刘银平认为。
本次资管新规针对的是银行的表外理财，即非保本理财。但文件同时提出，金融机构不得开展表内资管业务，而银行的保本理财正式所谓的“表内资管业务”，所以以后银行的保本理财要停售了，取而代之的是结构性理财产品，因此投资者将买不到保本理财。
90天以内封闭式理财将停售
资管新规指出，金融机构不得开展资金池业务，要加强对期限错配的流动性风险管理，这也意味着封闭式理财产品的平均期限将继续拉长。
2017年之前，银行理财产品的平均期限在4-5个月之间，90天以内的理财产品占比较高，在40%左右，由于流动性比较高，深受投资者喜爱。资管新规意见稿发布之后，3个月以内理财产品的占比逐渐下降。第三方机构数据显示，4月份3个月以内理财产品占比降至30%以内，11月意见稿发布之后的5个月内，理财产品的平均期限由5.2个月拉长至6.5个月。
资管新规实施之后，意味着3个月以内封闭式理财将彻底停售。刘银平认为，这并不意味着就买不到短期理财了，因为净值型理财产品也有部分是开放式的，可以有条件随时支取，如果投资者只想进行短期投资，可以考虑开放式净值型产品。
资管新规实施之后，投资者该如何购买银行理财？银行人士田苗认为主要应注意三点：一是，鉴于短期影响不大，投资者可以按部就班购买理财产品，因为与意见稿相比，本次正式新规将过渡期延长了半年，截止到2020年底，给了银行足够的调整时间。二是，可以尝试净值型理财产品，毕竟净值型理财不会像基金那样大涨大跌，长期来看亏损的概率也很低；三是，严格进行风险测评，不买超出自己风险能力的理财产品，“今后理财产品仍然会进行风险等级划分，一般来说，1-2级的理财产品属于中低风险产品，安全性较高，亏损的概率较低。”华商报记者 李王艳
新闻推荐
Wind数据显示，截至4月27日，今年以来A股市场仅有创业板指上涨3.02%，其余各指数均出现回调。券商普遍认为，短期市场进入修复时...