货基7日年化收益率跌破2.5% 中短期债基年内规模实现翻倍

揭阳日报 2018-12-18 10:47

近日，笔者注意到，余额宝的收益率再度走低，上周的7日年化收益率已经低至2.495%.而在今年年初时，货币基金的7日年化收益率还在4%以上。这也意味着，投资者申购1万元额度的货币基金，以前1天的回报有1.2元，现在只有0.68元。而时隔十余年后“走红”的中短期理财债基，大有“接棒”货币基金之势。

中短期债基强势“返场” 中短期债基，又被称为“货币增强型基金”，这类债基以货币增强为主要的投资策略，在配置资产的选择上也以剩余期限不超过3年且具有良好流动性的债券资产为主。中短期债基的这种定位，也使得它在一定程度上成为货币基金和银行理财的替代品，在后者收益率不断走低时，中短期债基终于迎来了规模的爆发。

值得一提的是，在中短期债基出现的十余年里，并未迅速地被基金管理人和投资者认可，其业绩表现和规模也一直没有很大的起色。直到2017年，在公募基金的委外业务兴起后，中短期债基开始承接了部分机构客户的需求，其规模迎来明显的扩张。在监管层限制货币基金的规模后，中短期理财债基更是扮演了“类货基”的角色，其规模得以迅速扩张。

根据东方财富Choice数据统计，在今年年初时，公募基金市场上共有中短期债基130只（A/B/C类合并统计，下同），其总规模为3762.58亿元。最新数据显示，目前，中短期债基的数量已经达到177只，总规模达到7809.67亿元，较今年年初已经增长了4047.09亿元，增幅达到107.56%.

基金公司布局中短期债基 一直以来，银行理财产品和货币基金是普通投资者进行理财的首选。但在资管新规和流动性宽松的影响下，两类产品的收益率出现明显下滑。年初时，货基的七日年化收益率均值还能维持在4%以上，而截至上周，这一数值已经跌破2.5%，明显低于银行三年期定期存款的利率水平2.75%.这也意味着，投资者申购1万元的货币基金，一天的收益回报只有0.68元。

业内人士分析指出，今年货币政策相对宽松，资金流动性充裕，货币市场利率继续走低，银行理财和互联网“宝宝”类产品收益率继续走低是大概率事件，中短债基金目前收益较好，且今年以来规模增长迅速，具备不错的流动性，可以作为货币基金的替代产品。

今年以来，易方达基金、国泰基金、广发基金、南方基金等多家基金公司陆续发行报了47只中短债基金，中短期债券基在公募基金市场上热度不减。此外，还有多家基金公司仍在积极上报中短期债基，目前在证监会募集申请核准进度公示表中的就有超过40只产品。

也有基金公司销售人士透露，银行销售渠道近期对于中短期债基也是青睐有加，“有托管行告诉我们，之前有一批购买银行理财的客户，现在开始投资债券基金了。与货币基金相比，中短期债基近期的波动小、收益率高，在银行销售人员的指引下，中短期债基卖得很好”。

基讯

2017年8月底，莞民投正式成立，聚焦产业投资及重大项目建设、金融服务和股权投资等领域。南方日报记者孙俊杰摄在东莞商务核...