利率下行 该如何配置家庭资产

□临报融媒记者 刘婷 崔洪英

“利率下行是目前全球的趋势，作为普通人，我们应该提前规划资产配置，寻找最佳组合，保障资金安全，锁定资金收益。”经常买理财产品的投资者会发现，近年来，存款利率和理财收益率不断下滑。针对利率下行的大趋势，近日，MBA工商管理硕士、浦发银行VIP贵宾理财经理廉芙蓉给出了一些建议。

近年来，世界各国的利率都在下降。2019年8月，德国发行的30年期国债是0利率，目前法国、德国、瑞士、丹麦、荷兰的1-10年期国债都已经是负利率。在我国，虽然最近几年利率相对平稳，但从1993年至今，一年期存款基准利率呈明显下降趋势。“三年前理财收益率会在5%左右，但现在很少有产品能达到4%。随着GDP增速放缓，利率下行，市场流动性的宽松及净值化兑付，我们投资收益利率也将下行。也就是说，未来投资项目到期后，投资者很难通过类似产品再次获得相同或更高的收益。”廉芙蓉认为，要保障资金安全，锁定资金收益就一定要重新规划资产配置。

“大家普遍认可的标准普尔象限图认为，家庭资产的40%是保本升值的钱，30%是重在收益的"生钱的钱"，20%是以小博大的保障类资金，10%是用于短期消费的现金流。利率下行的情况下，投资者最好重新规划保本升值的钱和重在收益的"生钱的钱"。”廉芙蓉表示，对于保本升值的钱，以往大家更倾向于定期存款、购买国债或低风险理财产品，但如果想在保本的情况下有更多收益，在利率下行的趋势建议大家购买大额存单、趸交保险、终身寿等产品，提前锁定中长期收益。

“对于重在收益的部分资产，投资者目前更倾向于股票、基金或房产。这些投资收益率高，但风险也相对较高。针对目前的经济环境，我建议在考虑收益的前提下增强安全因素的占比。”廉芙蓉认为，全球经济形式并不十分乐观，所以当前更要考虑资金安全，对此她推荐“固收+”基金，收益高于理财，风险波动低于股票。

据廉芙蓉介绍“固收+”是一款比较稳健的组合型投资，兼顾了安全和收益两方面的因素。产品的80%资金用于购买债券等，以此保证资金安全。20%左右的资金用于购买股票等，以博取超额收益。“从目前的来看"固收+"历史平均收益率高于基金4%至6%，是投资者又一项不错的选择。”

本期采访人：廉芙蓉MBA工商管理硕士、AFP金融理财师、浦发银行VIP贵宾理财经理

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