美元指数冲破96 黄金考验1180美元支撑
本报记者叶麦穗
美元指数不断突破，10月9日，该指数一度冲高至96.12点上方，继续朝前高逼近。美元强势，导致黄金价格节节败退，作为活跃的COMEX黄金期货12月品种，8日隔夜收跌1.17%，报1191.5美元/盎司，创9月27日以来收盘新低。全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓量也是节节败退，目前最新的持仓量为730.17吨，达到2016年2月下旬以来的新低。
SPDR持仓量创两年半新低
由于美元不断加息的影响，美债收益率持续走高，10月9日10年期美债收益率升至3.252%，刷新七年新高。飙升的美债收益率不仅让新兴市场再次陷入“熊市”危机，土耳其里拉、印度卢比、印尼盾都大幅贬值，特别是经常账户赤字庞大的国家将格外承压。黄金也遭遇空头碾压，金价步步走低，从年初的高点1366.07美元一路下行，接连跌穿1300美元、1200美元的重要关口的支撑，10月9日（截至19点48分）盘中跌至1184.61美元，跌幅达到13.3%。
“由于贵金属特别是黄金，通常被投资者视为风险避风港。不过由于是无息资产，因此大宗商品很容易受到利率上升环境的冲击。这种环境反过来会使美元升值，而黄金的价格主要是由美元定价，两者呈现负相关的关系。今年迄今，美联储已三次加息，预计将在12月第四次上调基准利率，此举可能推动美国国债收益率走高，继而削弱对黄金的需求。”广东一名黄金交易员10月9日接受21世纪经济报道记者采访时表示。
黄金价格的节节败退，黄金持有人的信心也出现溃散，全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓量也是一再下降，目前最新的持仓量为730.17吨，达到2016年2月下旬以来的新低。今年SPDR的持仓量高点在871.2吨左右，不过随着金价的下跌，年内持仓量从高位已经下降16.2%有余，从7月26日以来，SPDR一直未有加仓动作。
中银国际期货分析师肖银丽表示：目前黄金市场面临着严重的抛售压力，最新的世界黄金协会的一份报告显示，今年上半年全球黄金需求下降6%，至2009年以来的最低水平。
“在美联储加息信号较为明确的背景下，黄金多头今年的情绪已经溃不成军。今年黄金价格一直没有明显的反弹，坚持做多的投资人今年的损失可能会不小。目前黄金在考验1180美元的支撑，这是一个重要的关口，一旦有效击破，从技术图形上来看，黄金可能仍有较大下调的空间。”广东黄金协会副会长、首席分析师朱志刚对21世纪经济报道记者表示。
多数分析认为，黄金的跌势远没有结束。RJOFutures高级市场策略师JohnCaruso认为黄金短期仍继续承压，在美联储政策转变之前，黄金都将不受欢迎。只要美联储维持鹰派的货币政策，美元就更受欢迎，黄金则被忽视。
据CFTC最新数据，截至10月1日当周，黄金投机净多头持仓减少，目前为-21822手（一手为100盎司），周内继续下跌4174手，这已经是多头连续三周减少。
黄金概念股最大跌幅超6成
颓势也蔓延到了二级市场上，黄金概念股今年的表现也是毫无招架之力。根据统计，按照申银万国行业分类，12只黄金股年内全部收跌，其中跌幅最大的刚泰控股更是重挫逾六成。此外中润资源、荣华实业和园城黄金的跌幅也都在4成以上。
由于黄金价格不济，黄金类上市公司的业绩也都不甚理想。如中金黄金上半年的净利润下降超过4成。西部黄金更是出现亏损，净利润同比减少115.53%。园城黄金今年前6个月营业收入560万元，同比增长5.06%；归属于上市公司股东的净利润85.5万元，同比下降59.91%。
一家黄金开采企业接受21世纪经济报道记者采访时表示，今年黄金开采企业的主要情况都是增收不增利。“多数企业销售情况其实和往年都差不多，甚至还微有增长，但是价格跌得太厉害了，基本没有利润，或者非常薄。”
对于未来黄金的走势，虽然多数观点较为看空，但是也有分析指出：黄金对竞争性资产收益率上升的负面反应可能达到一个临界点，这意味着，高利率可能导致股市或经济下跌的最终担忧可能重燃对黄金的兴趣。
“美元的强势显然是黄金价格弱势的一个重要因素。不过，随着美国国债收益率走高，增加了额外的市场恐慌因素，以及意大利的债务风险，这意味着黄金也会获得一定程度的避险买盘。这可能有助于限制黄金的抛售，进入四季度也是黄金实物的销售旺季，这也在一定程度上能够稳定金价，虽然目前黄金的压力较大，但是都是在动态调整之中，过于看空黄金价格也不可取。”朱志刚对21世纪经济报道记者表示。
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