余永定：开放金融业并不会对中国金融业造成严重冲击
金融业迎来开放新时代
金融时报
记者 张末冬 见习记者 马玲
当前，中国金融业正在加快推进全面开放的新格局。在近日召开的第二届中国金融四十人伊春论坛上，专家表示，金融开放贯穿中国改革开放的整个历程，推动中国金融业发展取得举世瞩目的成绩。尽管当前国内外经济金融面临多重挑战，但无论外部环境如何复杂多变，中国深化改革、扩大开放的主线都不会变，中国开放的大门不会关闭，只会越开越大。
开放金融业有助于提高我国金融服务水平
“过去的经验已证明，开放金融业并不会对中国金融业造成严重冲击。相反，金融开放引入竞争，有助于提高我国的金融服务水平。”中国社科院学部委员余永定表示。
浙商银行原行长刘晓春补充道，金融业对外开放和其他行业不一样，除了准入开放外，自身市场建设、产品开放更为重要。也要注意到，对外开放是平等的开放而不是简单的招商引资。
从金融开放和监管的角度来看，中国人民银行国际司副司长郭凯强调，开放的本质是取消没有必要的限制，因此，金融开放和严监管之间没有矛盾，且必须是同时发生的两件事。严监管能保证所有金融机构，无论国有、民营或外资都能按照统一、严格的高标准受到监管。
谈及未来扩大金融开放需要完成的改革和工作，中国金融四十人论坛高级研究员管涛坦言，扩大金融开放是系统工程，可包括但不限定以下改革：一是完善产权制度，加强产权保护；二是深化利率市场化改革，培育市场基准利率和收益率曲线，健全利率调控体系，推动货币政策调控框架从数量型调控转向价格型调控为主；三是推进多层次金融市场体系建设，提高国内金融资源配置效率，减少对外资的过度依赖，同时增加金融市场的深度、广度和流动性，增强吸收内外冲击的能力；四是完善现代企业制度，健全内控机制，强化预算硬约束，减少政府对企业的直接干预。
“推进金融对外开放，有很多技术层面的工作需要去做。实际上，我国金融市场在法律、制度、规则和监管等方面均有待进一步完善，不断提高与国际接轨程度。”在中国人民银行研究局局长徐忠看来，一是法律方面有待继续完善，金融市场业务的安全高效运行离不开稳健、清晰、透明、可执行的法律基础。二是在会计和审计制度方面，我国还有待进一步与国际接轨。三是子市场建设方面，我国金融市场上外汇和衍生产品有待进一步丰富。四是税收方面，我国亟待建立透明、可预期的制度环境。
未来金融业开放还存在一些挑战。展望未来金融业开放进程，郭凯建议，一是金融开放措施要落到实处。二是真正转向负面清单管理。三是要加快管理方式的转型。四是对外开放和对内开放同等重要。对内、对外开放要同步进行，全面改变营商环境。
“金融业开放包括政策制定不是金融部门一个部门的事，还涉及到法律、税收等制度，是一个系统性工程，取决于市场营商环境整体改进的速度。” 郭凯强调。
人民币国际化迎来新机遇
作为推进金融业对外开放的方式之一，人民币国际化向前推进具有重要意义。在余永定看来，只要尊重市场，按市场规律办事，并善于抓住时机，假以时日，人民币国际化必然能够实现可持续推进。
就目前来看，人民币国际化是一项长期任务，当前仍有许多关键点需要突破。北京大学国家发展研究院副院长黄益平分析称，人民币成为国际货币需要满足三个条件。一是国家经济要比较强大，同时要保持高度开放。二是要有比较发达、开放，同时流动性很充裕的金融市场。三是需要有相对透明、公平的制度环境。
“人民币国际化作为努力目标之一是完全正确的，但我们可能低估了人民币国际化进程的长期性和复杂性。”余永定表示，目前在推进人民币国际化过程中，我们对人民币国际化、资本项目自由化和汇率浮动方面的考虑还需更加周全。
与此同时，当前国内、国际环境和条件的变化，也为人民币国际化创造了机遇。中国进出口银行董事长胡晓炼表示，从内部看，随着我国经常项目顺差收窄和跨境投资的发展，人民币对外流出的客观需要和客观条件都比以前更成熟；从外部环境看，国际货币体系中美元波动性处于收缩态势，这客观上为人民币流出创造了更大空间。
“过去总说人民币国际化要顺势而为，现在则要乘势而为。”在胡晓炼看来，美国挑起贸易摩擦，推行美国优先等一系列政策，对中国可能是关上了一扇门，但同时也为中国打开了另一扇门，这扇门就是人民币国际化进程加快的机遇，应抓住这个机遇。
深化汇率市场化改革是人民币国际化“必修课”
“在扩大金融业对外开放过程中，资本项目可兑换是绕不开的一个命题，应该把它放在应有位置。”胡晓炼强调，我国需要在更大程度上便利人民币在跨境贸易和投资中的使用，需要进一步开放国内市场，也需要一个更加市场化的人民币汇率决定机制，同时需要更加高效的监管。
从人民币汇率角度看，管涛表示，深化汇率市场化改革是人民币国际化的“必修课”。今年以来，我国在稳步推进人民币汇率市场化改革方面有一些新的进展，整体上看，人民币的双向波动是明显增强的。
外界对近来汇率的走势非常关注。在余永定看来，对汇率执着于某一个特定的数字是非理性的，“未来应设法加强沟通，使市场理性起来。对于汇率问题，需要判断的是中国是否会出现汇率大幅度的贬值，而我认为这是不可能发生或者基本不可能发生的。”
管涛强调，人民币贬值并不意味着资本外流，目前资本项目和经常项目都是双顺差。“我们不排除身边有些人天天焦虑，看到人民币往下跌，破6.9大家就很焦虑，但不一定代表整个市场都是如此。在一定程度上，我们的适应能力有所增强。”
此外，对于下一步完善汇率形成机制改革，管涛认为，要坚持“三位一体”推进，改进汇率调控机制，包括优化中间价形成机制、扩大汇率双向波动的弹性；加快外汇市场建设，包括扩大交易主体、放松交易限制、丰富交易产品；理顺外汇供求关系，减少对外汇收入和支出的行政干预等。