债券指数基金成“香饽饽”

作为基金界中的“冷门”产品，过去几年一直表现不温不火的债券指数基金，今年逐渐升温，多只债券指数基金首发规模达到数十亿超去年8倍，规模最大的债券指数基金首日便募得200亿，成为低迷市场中的“香饽饽”。记者了解到，信用债市场频频暴雷导致机构投资者转向定制利率债指数产品，加上公募基金的分红免税效应，是今年债券指数基金市场爆发的主要原因。

债券指数基金迎来井喷

基金公司布局债券指数基金逐渐升温，今年以来成立的债券指数基金已有10只，大型基金公司是布局债券指数基金的主力。其中，广发基金发行了广发上证10年期国债ETF、广发中债1~3年农发行债券指数两只基金，南方基金也在11月8日成立了南方1~3年国开债指数基金。海富通上证10年期地方政府债ETF尤其引人注目，其首发规模达到60亿。

数据显示，截至11月11日，市场上共有61只债券指数基金 （A/C份额分别计算），截至三季度末，运作中的债券指数基金资产净值合计231.156亿元，是2017年全年债券指数基金募集规模的8倍还多。资产净值规模在10亿以上的基金包括兴业中高等级信用债、华夏亚债中国、广发中债1~3年农发债、海富通上证可质押城投债ETF等4只，其中，兴业中高等级信用债、华夏亚债中国资产净值均超过50亿元。

值得关注的是，11月12日，广发中债1-3年国开行债券指数证券投资基金发售仅1天就提前结束募集，募得资金超200亿元，成为我国基金行业发展史上首募规模最大的债券指数基金，也是今年首募规模最大的固定收益类基金。

风险较低适合做长期投资

指数债券基金顾名思义就是投资于债券指数的基金，投资原则是匹配基准指数投资的相关特性，以取得与债券指数大致相同的收益率。它与普通债券型基金相比，风险更低。由于采取的是盯住目标债券指数分散投资的方法，在个券变动上比较灵活，有效地降低了个券下跌对整个投资组合的影响，将风险减到最低，债券指数基金的风险通常低于传统债券基金，仅比货币市场基金要高一些。指数债券基金的稳定收益符合那些长期追求与市场相似收益率的投资者的偏好。

指数债券基金费用与传统债券基金相比有较大的优势。指数债券基金往往采取的是自上而下的选券路径，按指数的构成买入债券并持有，在必要的时候对投资组合进行微调，管理成本较低，从而降低了基金费用。指数债券基金平均费用只有0.35%，与此相比，非指数债券基金的平均费用在0.96%。

有业内人士指出，国内债券指数基金产品的种类还不够丰富，标的细分仍有发展空间，由于债券类被动产品在国内金融市场发展起步较晚，机构及个人投资者对这类产品的认知度还有待提高。

记者 杨博文

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