债券新规整改期满岁之际：债市交易自查、直检来袭
本报记者李维北京报道
导读
证监会要求各券商自查债券交易规则落实情况；同时将在9月左右启动直接检查。
继不同市场间的债市交易规则统一后，更多监管动作随之而来。
21世纪经济报道记者从接近监管层的债券交易人士处独家获悉，证监会机构部日前已要求，各家券商应当结合下发的债券交易规则落实情况，对照自查整改；同时还将在9月左右启动对债券交易规范情况的直接检查。
一位接近监管层的券商债券交易人士透露，监管层此次对机构启动自查整改要求和检查，原因在于债市交易新政给予机构一年的整改期即将到期。
记者同时了解到，针对检查情况，机构部将对存在问题进行通报和处理。
上述人士表示，2017年底新规落地后，部分机构落实存在理解不准确、公司不重视、落实不及时等情形，此轮自查、检查无疑也将成为强化债市监管的延续。
6月底前完成
“监管曾要求券商在今年6月底前完成自查整改，并在7月底前由对口证监局将自查整改情况汇总到机构部。”1月13日，前述接近机构部人士透露。
21世纪经济报道记者获悉，监管层针对债市交易的检查要求始于一年多前的债市交易新规。
2017年底，一行两会（彼时的一行三会）联合下发《规范债券市场参与者债券交易业务的通知》（银发【2017】302号）。随后，证监会下发《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》（下称《通知》），一方面对机构的债券表外代持进行约束，另一方面则对机构的债券交易风控机制、岗位管理提出新要求，不符合要求的，要求在通知下发即日起一年内完成自查整改。
“其实是检查机构对新规一年整改期度过后的落实情况。”前述接近机构部人士透露，“针对报送情况，机构部还将在9月份左右，对行业的债券交易合规情况进行直接检查。”
北京一家中字头大型券商债券交易人士透露，“这次检查的目的主要是为了促进整改合规，让券商、基金满足债券交易的相关规定。如果发现问题，监管还将以情况通报等形式在业内进行通报批评，同时根据性质、情形进行分类处理。”
另据记者获悉，债券交易监管的数字化也被提上日程。例如，各家券商日前被要求在1月15日前将交易数据按新规要求如实填写，并通过CISP系统报送至机构部和中证协。而针对报送情况，机构部也将予以核查。
“监管说这个信息也要认真、如实填写，否则会承担相应责任，如发现漏报、错报、瞒报，发现一起，从重处理一起。”一位接近中证协人士透露。
剑指多项问题
前述接近机构部人士表示，此次针对落实情况开展自查、直检的另一原因，也和此前新规实施过程中，检查发现情况不太理想有关。
21世纪经济报道记者了解到，在债券新规落地后，监管层已在检查中发现部分机构存在认识不准确、思想不重视、行动不及时等问题。
例如302号文和《通知》均要求，机构代持规模必须回表，并有规定“因表外业务入表造成业务规模、杠杆、集中度等不达标的，一年内予以豁免，但不得继续扩大规模”。
然而，仍有机构在整改期照做不误。“但很多公司认为这一年还是可以"为所欲为"的，甚至有公司在新规发布后还在新增表外代持，情节十分恶劣。”前述机构部人士称。
“2018年市场不好，券商业绩受到了影响，有些券商为了利润，选择延缓一些兑付出问题债券代持的回表。”北京一家中型券商自营人士表示，“但这显然违反监管规定，并将对其来年业绩造成影响。”
与此同时，也存在有机构在系统建设工作上并不积极的情况。
“新规主要考虑到系统建设等方面的整改周期较长，才给了一年时间。”前述接近机构部人士称，“现在一年到了，很多券商还没有行动，建议马上落实，不要临时抱佛脚，后悔莫及。”
另据记者获悉，部分机构在采取相关制度调整时也着实遭遇阻力。
“一方面有的机构不重视，积极性不高。”前述券商自营人士透露，“但也有券商存在内部岗位调整、系统建设存在受困于自身实力、利益障碍的情形，这些问题的解决也需要时间。”
此外，部分机构债券交易的合规问题还表现在轻视监管处罚力度上。例如有机构误认为，按以往债券市场规范方式，其违规行为可能仅仅是“罚酒三杯”。
“有公司认为按照以往债券市场规范管理，最后可能仅仅是罚款。”前述接近机构部人士也强调，“但根据相关法律、行政法规规定可以采取责令改正，甚至停业务，相关负责人员认定为不适当人选等措施。”（作者微信：lw8346860）
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