一季度可转债规模远超IPO

深圳商报/读创记者 陈燕青

一季度A股迎来大幅反弹，但上市公司股权融资却同比下降。WIND数据显示，按上市日计算，一季度股权融资总金额为3389亿元，同比下降33.9%；其中，IPO募资254.7亿元，同比下降36%；增发融资2224.38亿元，同比下降12.8%。值得一提的是，一季度可转债受到市场追捧，合计募资872.6亿元，相当于IPO规模的3.4倍，同比增幅高达八成。

IPO募资下降逾三成

WIND数据显示，一季度新股发行速度继续放缓，募集资金同比下降36.06%，而首发家数仅31家，同比下降10.81%。

据统计，上交所和深交所一季度共有31家IPO公司上市，其中上交所12家，深交所19家（中小板9家、创业板10家）。一季度IPO融资金额最多的仍旧是主板，共募资103.38亿元。

从融资规模来看，募资金额最大的公司是青农商行，为22亿元；紧随其后的是青岛港和西安银行，分别募资20.95亿元和20.8亿元。根据统计，前十大IPO共筹资152.58亿元，占IPO融资总金额的六成。

数据还显示，一季度共有18家券商参与了31家IPO挂牌公司的保荐业务，其中，中信证券以6单名列第一，占IPO总承销金额的两成，遥遥领先其它券商。招商证券和中信建投的IPO项目均为3家，并列第二。

对于一季度IPO放缓，北方一家券商投行高管坦言，“这主要是因为监管层今年的工作重点在科创板，一些符合科创板上市要求的公司纷纷选择科创板，从而导致IPO的规模和家数缩减。”

可转债大增八成

根据统计，一季度增发融资家数67家，共募集资金2224.4亿元，在股权总融资中占比65.6%。不过，一季度增发融资额和增发家数则同比下降12.83%和33.66%。数据显示，一季度融资金额最大的公司是万华化学，募资高达522.18亿元。

值得一提的是，与以往IPO和增发主导股权融资不同，一季度可转债募资规模高达872.6亿元，同比大增八成，占股权融资规模比例为25.7%，大幅超过IPO募资，位列第二。

由于一季度A股迎来反弹，兼具股债特征的可转债发行相当火爆。平安银行、中信银行、江苏银行已发行了合计860亿元的可转债，机构投资者的认购热情也超乎想象。

WIND数据显示，去年可转债的融资金额为1071亿元，而今年一季度可转债募资已相当于去年全年的八成多。

经济学家宋清辉指出，可转债相对发行容易，也更受监管层鼓励，预计今年可转债规模将超出去年，甚至可能和增发规模接近。

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