神州泰岳8.8亿定增遭二度问询，以研发名义募资购置商业地产？

界面新闻 2020-11-02 09:08

记者 | 可达

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“妖股”神州泰岳（300002.SZ）被深交所盯上了！

11月1日晚间，神州泰岳公告收到定增第二轮审核问询函，从深交所的问题来看，质疑其以物联网、5G研发项目为名进行募资，实际投往商业地产；同时还问询了神州泰岳新设非全资控股孙公司实施部分募投项目的目的，有市场人士认为监管层或担忧其中存在利益输送。

资料显示，神州泰岳的主营业务为物联网/通信、手机游戏、ICT运营管理、人工智能/大数据四大核心业务板块。公司主要产品为AI/ICT运营管理、游戏、物联网/通讯、创新服务。2月初A股反弹以来，神州泰岳一度110个交易日间大涨172%，获得了不小的市场关注。

2020年6月神州泰岳递交了创业板向特定对象发行股票募集说明书，并在10月份对其进行了二次修订。按照定增方案，神州泰岳拟募集约8.82亿元，其中6.18亿元投往物联网产品生产基地项目、5G技术研发项目、研发中心建设项目，2.64亿元用于补充流动资金。

图片来源：上市公司公告

这样一则看似与上市公司主业关联密切的定增，却遭到了深交所两度问询。

除了募投项目的前景、风险以及合规性等常规问题外，深交所在两次问询中都提及了募投项目中物联网项目、5G研发项目和研发中心建设项目涉及建筑工程或场所购置投入共3.73亿元，占本次募集资金42.26%，其中5G研发项目和研发中心建设项目均涉及北京东城区的场所购置，分别拟投入3424.75万元、9747.37万元。

有市场人士对界面新闻记者表示，他认为监管层关心的主要是定增资金的实际用途，是否是以物联网、5G等项目的名义募资，实际流向房地产投资。

根据神州泰岳公告，其计划购入位于广东省东莞市和北京市东城区的两块标的地产用于项目建设。其中，位于北京的是东城区珠市口东大街14号第二层及第三层，作为5G技术研发项目及研发中心建设项目的办公场所。

记者注意到，上述地址对应的是写字楼“中欣银宝通大厦”，该地块位于北京城区核心区域，毗邻前门。欲在这样一个地段花费过亿购置写字楼进行5G研发，神州泰岳出手颇为“阔绰”。

事实上，神州泰岳在北京并非没有房产，公告显示其目前坐拥“北辰泰岳大厦7-13层”，位置毗邻奥林匹克森林公园，而且全部处于对外出租的状态。

左手旧物业收租金，右手欲融资买新地产办公，遭到深交所质疑。

神州泰岳方面的说法是“北辰泰岳大厦的出租房产，发行人（神州泰岳）与承租方已建立多年合作关系，租赁期限相对较长，公司无法在短期内收回完整楼层用于统一管理并建设募投项目。并且，考虑到北辰泰岳大厦目前无法满足实验室环境要求”。

但这个理由似乎并未说服深交所，二度问询中神州泰岳被要求说明“目前厂房是否无法满足生产或研发需要，能否通过收回已出租房屋满足上述生产或研发需要，披露三个募投项目所购建筑工程或场所的土地用途，5G研发项目和研发中心建设项目购置场所的土地用途是否为住宅、商业或商服，结合上述情况说明本次募集资金较大比例用于购置建筑工程或研发中心的必要性和合理性，以及购置相应住宅、商业或商服（如有）地产的必要性和合理性”。

深交所问询的另一个问题是，神州泰岳通过新设非全资控股孙公司实施该募投项目的目的，与其他股东合作的原因和其他股东实力，本次交易的商业合理性，其他股东是否属于关联方，各股东出资比例，子公司法人治理结构以及发行人是否拥有控制权等。

根据公告，神州泰岳计划往物联网产品生产基地项目投资3.62亿元，其中3.05亿元通过定增募资。物联网产品生产基地项目实施主体为神州泰岳的非全资控股孙公司东莞神州泰岳物联网科技有限公司，该公司成立于2020年6月5日，注册资本为100万元。

天眼查APP显示，东莞神州泰岳物联网科技有限公司穿透后神州泰岳持股76.88%，有两个自然人及一个员工持股计划持有剩余股份。

图片来源：天眼查APP

从公告来看，神州泰岳在解释项目实施主体的时候只强调了东莞市及地方政府支持，而并未说明为何实施主体里另有其他股东。前述市场人士表示，监管层质疑的应该是其中是否存在利益输送，需要明确突击成立新公司让少数股东“搭车”的目的是什么。

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