光伏硅料报价已破20万、半年暴涨120%，为何硅片龙头不“反抗”？
记者 | 江帆
硅料的涨价速度超出预期。
据中国有色金属工业协会硅业分会近日消息，本周国内单晶复投料价格区间在17.4-20万元/吨，成交均价为19.44万元/吨；单晶致密料价格区间在17.2-19.8万元/吨，成交均价为19万元/吨，均较年初上涨约120%。
硅业分会专家委副主任吕锦标对界面新闻表示，硅料价格上一次站上20万元关口是在2012年初，随后徘徊在十几万元的价格区间，直至2018年初触高18.5万元，2019年又跌至10万元之下，2020年6月跌至低点6万元，随后开启上行区间至今。
硅业分会统计称，截至本周，国内11家多晶硅企业在产，其中新疆两家企业分线检修、内蒙一家企业受“能耗双控”影响减量，预计5月国内多晶硅产量将环比略有减少，降幅在5%左右。
今年以来，在硅料紧缺的带动下，硅片、电池片报价持续上扬，组件价格居高不下，全产业链掀起涨价潮。
据界面新闻了解，相较目前的高位价格，年初组件企业同下游商议的较低组件价格或难以兑现，可能存在重新议价的风险。
弘扬太阳能创始人刘继茂对界面新闻指出，硅料持续涨价的根本原因在于强势的硅片企业。
“这个环节看似有300 GW的产能，但真正有能力大批量生产的企业只有两三家，这些企业拥有议价能力，可以把上游涨价按比例转移到下游。”刘继茂称。
“硅片两大龙头控制了近八成的市场，可以拿到相对价格较低的硅料，且将涨价成本直接传导下去，抢占硅料和保持高毛利的同时，还能挤压其他硅片厂份额。”刘继茂表示。
全球前两大硅片龙头，分别是隆基股份(601012.SH)和中环股份(002129.SH)。今年一季度，隆基股份净利润为25.02亿元，同比增长逾三成；中环股份净利为5.41亿元，同比增长114.58%。
刘继茂认为，硅片龙头对硅料有议价能力，但它们目前没有议价动力，因为能从硅料涨价中直接获益。
他指出，靠依赖企业的自觉性和市场调节来给价格降温困难很大，硅片环节需要多培育几家硅片企业成长，参与市场竞争。
在这场涨价潮中，一体化龙头企业的竞争力也因硅片产能强弱出现分化。
吕锦标指出，抢购硅料，是龙头企业希望“拥硅为王”，在160-200 GW新增装机的总盘子里求得胜算。但能抢到“蛋糕”的不是单一的组件厂，也不是电池组件一体的龙头，而是硅片电池组件一体化的龙头，且是硅片大于电池组件的龙头。
“硅料涨，则硅片高定价。龙头们外售的硅片继续保持高毛利，剩余的硅片则用于自产电池、组件，和外采高价硅片的组件厂进行PK。”吕锦标对界面新闻称，同时获得了硅片的利润和组件的市场地位。
“这不是简单算帐，而是战略布局。”吕锦标称。
5月初，吕锦标曾对界面新闻表示，预计年内硅料价格或冲至20万元/吨关口。
“在这一硅料价格下，一体化企业电池组件端只能覆盖现金成本，硅片端没有净利润，才可能减少负荷，减少硅料采购，倒逼价格降温。”吕锦标当时称。
但目前看来，20万元的光伏硅料价格或仍有冲高的空间。
据Solarbe智库测算，若按1.8元/瓦的组件价格计算，目前硅料涨价空间仍有0.2元/瓦，折算硅料仍可涨12-15元/公斤。
吕锦标认为，硅料价格拐点何时到来，这取决于硅片电池组件一体化厂，只要他们坚持硅料就处于抢购状态，价格就将继续上窜。
吕锦标指出，从下游电站投资端看，因承受有限，最近组件招标中，1.8元/瓦的报价基本未有中标的。
5月19日，民营光伏电站开发商晶科科技(601778.SH)副总裁兼财务负责人刘晓军，对包括界面新闻在内多家媒体表示，今年光伏整体的供应链情况并不是合理的商业水平。目前，晶科科技也在做预测和跟踪分析，将对电站项目的建设周期做实时调整。
从供需情况看，硅料供应紧张或于明年结束。业内普遍预计，今年硅料供应为58万吨左右，能基本满足160-190 GW的终端需求。
硅业分会根据各主要企业的规划进行初步统计，预计到2022年底，产能为72万吨/年，同期需求量约70万吨，略有过剩。未来五年左右，国内多晶硅产能将达到150万吨/年以上，能够满足未来长期需求。
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