1万就可买银行理财产品银保监会发布银行理财监管办法意见稿，首次购买需要面签
今年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式发布实施，总规模达百万亿元的资管市场迎来重大变革。近日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（下称“办法”），拟作为资管新规的配套细则发布实施。那么，《办法》的发布将为投资者购买银行理财产品带来哪些变化呢？北青
聚焦
公募理财产品门槛降为1万元
银保监会有关负责人表示，《办法》区分公募和私募理财产品，引导投资者购买与其风险承受能力相匹配的理财产品，切实保护投资者合法权益。公募理财产品面向不特定社会公众公开发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行。
《办法》要求，商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征，设置适当的期限和销售起点金额。
目前商业银行在售的银行理财产品最低都是5万元起售。而《办法》规定，发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。商业银行发行私募理财产品的，合格投资者投资于单只固定收益类理财产品的金额不得低于30万元人民币，投资于单只混合类理财产品的金额不得低于40万元人民币，投资于单只权益类理财产品、单只商品及金融衍生品类理财产品的金额不得低于100万元人民币。
此外，个人首次购买需进行面签。
人大重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，降低银行理财产品门槛有助于银行理财产品覆盖更多的普通投资者，使更多的普通民众更方便地购买银行理财产品。
亮点
银行理财产品将可投资公募证券和基金
现行银行理财业务监管制度规定公募理财产品只能投资货币型和债券型基金，不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。
而此次发布的《办法》放开了相关限制，允许公募和私募理财产品投资各类公募证券投资基金；同时，与“资管新规”保持一致，理财产品投资公募证券投资基金可以不再穿透至底层资产。
同时，《办法》还为公募理财产品投资股市留了“口子”，指出“投资境内上市交易的股票的相关规定，由国务院银行业监督管理机构另行制定”。
根据《办法》，每只公募理财产品持有单只证券或单只公募证券投资基金的市值不得超过该理财产品净资产的10%；商业银行全部公募理财产品持有单只证券或单只公募证券投资基金的市值，不得超过该证券市值或该公募证券投资基金市值的30%；商业银行全部理财产品持有单一上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。
此外，银行理财产品不能投资哪些领域也有了负面清单。
披露
银行宣传理财产品只能说过往业绩
现在的银行理财产品都会显示预期年化收益率，很多投资者也都是据此选择产品。今后，预期收益率将不能在宣传资料中出现。
《办法》要求，商业银行销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。
商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或者本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提醒投资者“理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎”。
实行分类管理，区分公募和私募理财产品
规范产品运作，防范“影子银行”风险
去除通道，强化穿透管理
设定限额，控制集中度风险
控制杠杠，有效管控风险
加强流动性风险管控
加强理财投资合作机构管理
加强信息披露，更好保护投资者利益
实行产品集中登记，加强理财产品合规性管理
资料来源：《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》
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