新三板转板上市规则出炉 转板上市属于股票交易场所变更，不涉及新股发行
深圳商报记者 钟国斌
备受期待的新三板转板上市办法来了！11月27日，沪深交易所分别发布《转板上市办法》并公开征求意见，对新三板转板上市条件、股份限售、上市审核、上市保荐等事项作出了具体规定，旨在规范转板公司向科创板、创业板转板上市的行为，做好制度衔接。转板上市属于股票交易场所变更，转板公司不涉及新股发行。
6月3日，证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》。此次沪深交易所出台《转板上市办法》，意味着新三板转板近在咫尺。
上交所表示，《转板上市办法》是细化落实证监会转板上市指导意见基本制度安排的专门业务规则，为更好发挥新三板市场承上启下功能，拓宽企业上市渠道，加强多层次资本市场有机联系提供进一步制度路径和规则支持。
深交所表示，将认真听取市场各方意见，并根据反馈意见情况，进一步修改完善《转板上市办法》，在履行相关程序后尽快发布实施。后续，深交所将继续按照证监会统一部署，坚持稳中求进，推进转板上市改革平稳落地实施。
总体来看，转板公司应当符合转入板块的上市条件，并符合《转板上市办法》规定的合规性要求、市值及财务指标等要求。同时，根据转板上市制度衔接需要，增加股东人数、累计成交量等指标，并将“首次公开发行比例”调整为“公众股东持股比例”。
具体来看，转板公司应当在精选层连续挂牌一年以上，且最近一年内不存在全国股转公司规定的应当调出精选层的情形。
新三板精选层于2020年7月27日上市，这意味着最快明年7月底可以有精选层公司申请转板。据Wind数据统计，截至11月27日，精选层共有36家公司挂牌。
科创板方面，《转板上市办法》明确8项条件，基本指标同科创板IPO指标无差异，另有2项为新三板“定制”项。两个新三板指标为：股东人数不少于1000人；董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前连续60个交易日的股票累计成交量不低于1000万股。
创业板方面，转板上市条件与创业板首发上市条件保持总体一致。要求符合创业板首发条件、符合《创业板股票上市规则》规定的市值与财务标准等，并根据转板公司特点，引入“千人千股”的新三板交易指标，制度安排与科创板基本没有差异。
《转板上市办法》要求，转板公司应当符合科创板、创业板定位。由于转板公司已在新三板挂牌，已公开发行和接受监管，交易所对转板公司的审核效率会有进一步提升。沪深交易所审核时限由首次公开发行的3个月缩短为2个月。
沪深交易所明确，转板公司转板上市首日的开盘参考价格原则上为其股票在全国股转系统最后一个有成交交易日的收盘价。股份限售方面，转板公司控股股东、实际控制人及董监高所持股份上市后的限售期为12个月；控股股东、实控人在限售期届满后6个月内减持的，不得导致公司控制权发生变更。
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