资本充足率四年连降 青岛农商行发行二级资本债“补血”
北京商报讯（记者 孟凡霞 吴限）仅实现A股上市一年多后，青岛农商行便踏上多渠道“补血”之路。据中国货币网6月15日披露的信息显示，青岛农商行将于6月18日至22日发行不超过20亿元规模的二级资本债券，期限为10年，募集资金将用于充实该行二级资本，提升资本充足率，增强资本实力。
根据公告，本期债券为10年期固定利率品种，第5年年末附有条件的发行人赎回权，拟通过簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场公开发行，债券信用评级为AA+级，最小认购金额为500万元，且必须是100万元的整数倍。
除了发行二级资本债外，青岛农商行还计划通过可转债的方式补充资本。该行去年7月发布公告称，拟发行不超过50亿元的A股可转换公司债券，此时距离该行A股上市还不足4个月。今年2月，青岛农商行收到证监会出具的该行公开发行可转债申请文件反馈意见通知书，并在3月11日公布了对于资金来源、资产质量等问询的答复。
同时，近年来热度不断升温的永续债发行也已被青岛农商行提上日程。5月22日青岛农商行召开股东大会，会议审议通过了《关于发行无固定期限资本债券及在额度内特别授权的议案》。据悉，该行拟发行不超过50亿元（含）的减记型无固定期限资本债券，以提高一级资本充足率。
这一系列措施的背后，是青岛农商行资本“饥饿”的现状。资料显示，该行成立于2012年6月，是在原青岛华丰农村合作银行、青岛城阳农村合作银行等9家机构基础上，以新设合并方式组建而成的股份制商业银行。2019年3月26日，该行在深交所上市，公开发行5.56亿股股票。
通常来说，银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利；另一种是通过外源性方式补充资本，比如IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。然而，上市融资并没有令该行资本充足率得到快速回升。数据显示，该行资本充足率从2015年末的13.03%一路降至2018年末的12.55%；2019年3月成功登陆A股，募集资金净额21.52亿元用于补充资本金，当月末资本充足率短暂回升至12.83%，不过年末又降至12.26%；进入今年一季度，该数据进一步下滑至12.05%，跌至2015年以来的最低值。
翻看近几年的财报发现，青岛农商行资产扩张速度较快，资产规模由2015年末的1650.8亿元增长至2020年3月末的3502.566亿元，四年多时间增长了一倍有余。从增速来看，该行2018年末、2019年末的总资产环比增速分别为17.16%、16.16% 。
一位不愿具名的银行业人士表示，一般而言，银行上市后会资本充足率情况会明显改善，但是青岛农商行资本充足率不升反降，反映出该行信贷投放力度较大。
除了资本承压外，青岛农商行的资产质量也引发关注。数据显示，该行2019年末不良贷款率为1.46%，较上年末下降0.11个百分点，并于今年3月末进一步降至1.43%。然而，按行业分类看，该行农林牧渔业、房地产业不良率出现上升，前者由2018年末的3.30%升至2019年末的5.44%，上升了2.14个百分点；同期，房地产业不良率上升了1.28个百分点至1.64%。
就资本充足率下滑原因、下一阶段资本补充计划等问题，北京商报记者多次尝试联系青岛农商行年报中电话进行采访，但截至发稿该电话无人接听。
北京科技大学经济管理学院金融工程系教授刘澄认为，随着银行业务规模的扩张，资本金会出现快速消耗，而为了满足资本充足率的监管要求，商业银行需要进一步补充资本金。从长远来看，地方中小银行应该从“规模扩张”的发展道路转换为“质量提升”，加强核心竞争力的打造。
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