城商行重组改革开启新一轮变局

中小银行合并重组又添新案例。

6月26日，位于四川的攀枝花市商业银行、凉山州商业银行同日公告，拟通过新设合并方式共同组建一家商业银行。

21世纪经济报道记者获悉，整合凉山、攀枝花等地方银行，即是组建四川省一直在推进的省级城商行——四川银行。但最终名字仍需监管核准。

今年以来，四川省政府在多个文件中表示要组建四川银行。就在6月9日，四川省发布《关于加快构建“4+6”现代服务业体系推动服务业高质量发展的意见》时表示，按规定组建四川银行，做强四川金控集团，推进农村信用社改革，推动地方法人金融机构补充资本和完善治理。

重庆市国资委网站5月6日曾公告，重庆渝富控股集团与四川金控集团加强合作，拟参与发起设立四川银行，公司注册资本300亿元。不过，该消息很快被删除，而新设的银行是否为“四川银行”还有待监管部门批准。如果该消息属实，300亿元的注册资本，将成为目前注册资本最大的城商行。

一位接近监管的人士透露，早在2016年，四川银行就已经在筹建，想参与的企业很多。但一方面是监管谨慎，一方面也是参与的资本与方案未定，类似情况在不少地方的城商行都存在。现在四川两家银行公告，或许意味着城商行新一轮的重组进程加快。最终能否顺利落地，主要看监管能否批准。

对城商行来说，重组并非新鲜事，早在2015年，银监会就曾表态支持城商行跨区兼并，截至当年已重组十余家城商行。

从2019年开始，中小城商行、农商行的经营风险开始成为金融焦点问题之一。进入2020年，新冠疫情背景下，中小银行由于业务和资产结构单一、经营缓冲垫较薄等原因，面临更大的经营压力。中小行的重组又被监管层和市场频频提及和讨论。

今年4月，银保监会副主席曹宇在会上表示，中小银行在疫情期间受到明显冲击，今年将会大力推进中小银行的改革重组工作。

6家城商行为何被穆迪调降

2019年以来，中小行风险频频暴露，先后发生包商银行被托管、锦州银行被重组、恒丰银行被注资事件，其背后固然与银行经营管控内部问题相关，经济下行背景下其流动性、盈利能力、资产质量脆弱性也更容易暴露。

此外，2019年共有山西平遥农村商业银行、长春农村商业银行等13家农商行被下调评级（同期超过30家农商行、城商行评级上调）。

而中小行评级被下调并未结束，2020年3月，国际评级机构穆迪将6家银行评级展望从稳定调整为负面，并维持其评级包括南京银行、宁波银行、苏州银行、深圳农商行、广州农商行和富邦华一银行。

对于这6家银行评级被下调，某城商行业务人士表示，除富邦华一银行外，其余5家银行都为区域性银行，存在小微企业敞口较大、贷款多元化程度较低、对最受影响的行业或地区的贷款敞口较大等风险隐患，对经济下行更为敏感，特别是上述银行均扎根经济发达沿海地区，所在城市的制造业和贸易相关行业更易受潜在的全球需求萎缩影响。但就评级本身对银行的影响来说，除了会影响其在境外的发债成本，对其境内经营影响不大。

即便如此，中小行面临经营承压已是不容回避的问题，尤其对规模相对农商行、村镇银行更大，且希望做大做强的城商行来说，加速转型的压力显然更大。

重组是城商行破局之策吗？

纵观城商行现状，虽然整体发展较快，但其资产规模、资产质量、盈利能力、资本充足率四个方面低于银行业平均水平。

根据银保监会披露数据，截至2019年末，全国134家城商行总资产达到37.28万亿元，占全国银行业的12.85%；实现净利润2509亿元，占全国银行业的12.59%；净息差为2.09%，较银行业平均水平低0.11%；资产利润率为0.70%，较银行业平均水平低0.17%；不良贷款率为2.32%，较银行业平均水平高0.46%；拨备覆盖率为153.96%，较银行业平均水平低32.12%；资本充足率为12.70%，较银行业平均水平低1.94%。

此外，更严峻的问题是，城商行的净利润、资产规模、资产质量、盈利能力、资产配置等多项指标呈现出明显的分化。

公认的第一阵营北京银行、上海银行和江苏银行，总资产都超过2万亿，增速也明显快于股份制和国有银行，甚至比一些规模较小的股份制银行更大。目前城商行资产规模的中位数仍然在1600亿左右，1000-3000亿的资产规模是绝大多数城商行的体量。

虽然体量不小，但从ROA来看，2019年年报数据显示，超过1%的只有宁波银行、台州银行、贵阳银行、成都银行、昆仑银行、浙江泰隆、湖州银行；尤其以台州银行和浙江泰隆银行ROA最高，亦是服务小微著称的最有特色的中小城商行。

城商行群体发展强者更强、弱者更弱的生态越发明显，虽然少数优秀的城商行的确具备明显的规模与质量优势，持续发展确定性较强；但大部分城商行由于发展战略、资源禀赋、盈利能力、产品创新等方面弱势明显，核心竞争力不足，发展后劲匮乏，如何实现健康可持续发展，依然等待着破局。

重组是破局良策吗？

西南一位地方金融交易所业务人士告诉21世纪经济报道记者，对某些地方城商行来说，此前几年的业务模式、风控都存在很多的历史遗留问题，有些城商行的真实不良率很高，无论是地方政府还是城商行本身，都希望能够快点重组。这样原有的债权债务都可以借机得到清理，对银行来说是一次极大的换血和解压。对地方的一些有实力的企业来说，还是希望得到银行的股权。但之所以近年重组的节奏慢下来，恐怕监管也在审慎考量，毕竟就市场来看，只是重组不解决思路和经营问题，风险还是又可能再一次暴露。

西南一位城商行业务人士表示，中小银行依然面临着同质化、风险较大的压力。其发展业务、转型，存在一窝蜂的局面。比如别人发展金融科技，就一窝蜂做数字转型。但很多银行没有真正做到因地制宜，这个层面来说，区域性银行还是有很大的发展空间。

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