中国人寿去年净利润降幅最大 A股五大上市险企2020年“成绩”出炉 中国人保寿险的退保率最高
半岛全媒体记者姚文嵩
进入3月份,上市公司年报成绩单陆续揭晓。截至3月28日晚,A股五大上市险企已全部“交卷”。总体上看,五家上市险企营业收入实现正增长,但归属母公司股东的净利润普遍下挫,2020年五大上市险企合计归母净利润2523.14亿元,日均赚约6.89亿元,同比降低7.37%。降幅最大的为中国人寿,达13.8%。而投资端表现依旧不俗,部分机构投资收益甚至创下近30%的增长率。
中国人寿净利润降幅最大
从年报披露的数据具体来看,五大险企营收均实现稳步增长。其中,中国平安营收居首,达1.22万亿元,同比增长4.2%。新华保险增速最高,为18.3%。从保费来看,中国平安仍坐头把交椅,全年保费收入7978.8亿元。中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险全年保费分别为6122.65亿元、5636.06亿元、3620.64亿元、1595.11亿元。其中,中国人寿保费收入首次突破6000亿元,内含价值超达1.07万亿元,居行业首位,较2019年底增长13.8%。
稳步增长的营收并未带来归母净利的增长,2020年中国平安净利润达1430.99亿元,超过其余四家净利润之和。中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险净利润分别为502.68亿元、245.84亿元、200.69亿元、142.94亿元。五家A股上市险企合计净利润为2523.14亿元,日均赚约6.89亿元,同比降低7.37%。其中,中国人寿净利润降幅最大,下降13.8%,其次是中国太保和中国人保,降幅也在两位数以上,分别为-11.4%、-10.4%。其中,中国平安方面称,归母净利润下降主要受新冠肺炎疫情、资本市场波动以及上年同期保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的影响。
中国人保寿险退保率最高
尽管上市险企净利润整体下滑,但由于去年权益市场向好,投资端表现较为亮眼,2020年上市险企合计净投资收益为4816.56亿元,同比增长10.03%；总投资收益则同比大增14.20%至5856.34亿元。其中,中国平安集团2020年净投资收益自2019年的1440.5亿元增至去年的1634.62亿元,同比增速达13.48%,居于2020年五大上市险企净投资收益榜单首位。中国人保2020年实现总投资收益567.41亿元,同比增长15.3%；总投资收益率为5.8%,同比上升0.4个百分点。
年报也披露了机构持仓情况。截至去年底,持有中国平安的机构增至1470家,较去年三季度末增加400余家,持仓比例从37.72%提升至40.22%。业内人士认为,寿险业经历疫情影响最坏的年份已经过去,2021年将迎来负债端边际改善,近期网络互助平台的关停也有利于传统险企的客户转化。
此外,财报数据显示,中国平安(寿险及健康险)、中国人寿、中国人保(寿险)、新华保险、中国太保(寿险)的退保率依次为1.7%、1.09%、11.8%、1.5%、1.2%。其中,中国人保寿险的退保率最高,且13个月保费继续率为86.5%,较上年末下降5.3个百分点。
新华保险领跑寿险业务收入增速榜
从人身险板块具体来看,五大上市险企的寿险业务收入呈现出“三降两增”的分化趋势。其中新华保险寿险业务收入同比增长15.5%至1595.11亿元,领跑寿险业务收入增速榜；中国人寿寿险业务收入增速位列其后,同比增长7.6%至4805.93亿元。而太保寿险和人保寿险保险业务收入则分别下降0.3%和1.99%。
据业内人士分析,五大上市险企寿险业务收入出现明显分化主要体现在两大方面,首先,由于新冠肺炎疫情的影响,导致多家保险公司个人营销渠道业务大幅下降。其次,这也是各家保险公司主动调整业务结构的结果。
现阶段,大部分险企都在调整、优化结构,推动寿险领域改革。比如人保寿险也在推进银保渠道期交业务转型,主动压缩中短存续期等低价值趸交业务规模,调整业务结构。数据显示,人保寿险2020年银行保险渠道原保险保费收入为359.30亿元,同比下降8.9%。
与人保寿险压缩趸交不同,新华保险则提出“银代渠道定位于寿险业务的主要渠道、“以趸促期”,这一战略变动在2020年报成绩单中体现得淋漓尽致。
2019年,新华保险敲定“二次腾飞”的发展目标,开启了从“砍银保,压缩趸交”到“以趸促期,期趸结合”、从“以价值为主”到“资产负债双轮驱动、规模价值全面发展”的模式转变。业界分析,此举旨在借力银保渠道提升保费规模,再兼顾业务价值,“以价换量”拉动保险业务增长。
财报数据显示,2020年,新华保险实现总保费收入1595.11亿元,同比增长15.5%,其中,长期险首年保费390.22亿元,同比增长53.7%；续期业务实现保费1129.64亿元,同比增长6.8%。细化来看,趸交业务和银保渠道贡献了大部分保费收入。比如,长期险首年保费中,趸交业务2020年同比增长198.9%。渠道层面,2020年个险渠道趸交业务更是猛增3076.2%。
在人身险板块,除了“顶梁柱”寿险之外,2020年杀出的“黑马”健康险业务尤为引人瞩目。如人保健康保费增速遥遥领先,实现保险业务收入322.57亿元,同比增长43.9%,其银保渠道保费收入大增284.9%,个险渠道保费同比增长59.6%。平安健康险保费收入也同比增长53.9%。
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